长城中新2号劣后级

(C84048)集合理财混合型
0.4904 -0.10%-0.0005
单位净值 [2016-07-01]
0.4904
累计净值 [2016-07-01]
  • 最近一月：-4.80%
  • 最近一季：-11.42%
  • 最近半年：-47.30%
  • 今年以来：-47.30%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-50.96%
  • 成立日期：2015-07-02
  • 基金经理：武建刚
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：长城证券
基本信息
基金简称 长城中新2号劣后级 基金全称 长城中新2号次级集合资产管理计划
基金代码 C84048 成立日期 2015-07-02
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 长城证券有限责任公司 基金托管人 长城证券有限责任公司
基金经理 武建刚 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 年化业绩基准(%)：6.10
开放日 本集合计划封闭期1年,自集合计划成立之日起计,存续期不接受参与及退出申请。
投资目标 集合计划聚焦于委托人资产的保值增值,主要投资于风险收益相匹配的金融工具;
投资风格 非限定性
投资范围 (1)国内依法发行的各类股票(含新股申购); (2)投资于标准资产的证券投资基金:包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金; (3)债券:包括国债、金融债、信用评级AA+以上公司债、企业债、央行票据、短期融资券、中期票据在交易所及银行间市场交易的投资品种; (4)货币市场工具:包括现金、银行存款(包括但不限于银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、货币市场基金、到期日在1年内(含1年)的政府债券(含国债、政策性金融债)、到期日在1年内(含1年)的央行票据等高流动性短期金融产品等; (5)参与债券回购及逆回购交易;
投资策略 本集合计划的投资策略包括两部分:一是大类资产配置策略，确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行动态管理:二是在资产配置的基础上，精选债券，新股申购个股和底仓配置个股，在确保安全垫的基础上获取资产稳定增值。 1、大类资产配置策略 本集合计划的资产配置重点是在股票、债券、现金三类资产的配置构建中获取资产稳定增值;在存续期12个月内，资产配置的主要思路主要按照以下阶段进行: 在初期阶段，以安全保值为目标，主要投资标的为债券:初期60%左右的仓位配置收益稳定的固定收益类产品，不超过40%的仓位配置权益类产品(包括底仓股票和新股)，全力打造安全垫。嗣后，根据前期投资绩效，适度加大权益类投资比例，并精心调配成长股和价值股的比例，最终在风险完全可控的前提下达到收益最大化，最终买现银行、证券双赢口以下为不同情景下的权益投资比例上限: 产品净值产品净值小于号=1.041.04小于号产品净值小于号1.06产品净大于号1.0 权益类投资上限30%60%80% 2、股票投资策略 (1)新股申购 本集合计划综合考虑如下因素:标的公司行业属性大于号标的公司成长性(行业 估值、核心竞争力)大于号财务指标大于号发行计划〔股本、融资额)确定标的公司发行价格，根据对发行价格与二级市场合理价格的折价率评估结果，决定是否参与标的 公司网下申购以及如果参与时申购的股份数量。 (2)底仓配置与权益投资策略 因参与新股申购须有1000万市值对应市场的股票，如参与沪深两市的新股中购，至少要有2000万的存量股票币值。基于这部分底仓股票配制以及净值上升后权益仓位的提升，本计划设定了如下权益投资策略: 本计划将在判定股票市场系统性风险的前提下，利用大类资产配置模型筛选具备获益机会的资产类别，同时利用股票板块轮动模型选择具备佑值成长比相对较低的行业，在上述行业中筛选具备长期配置价值且具备安全边际或具备短期上涨催化剂的标的，对不同类型投资设定不同的选股策略、交易方式和预期收益率。 1)仓位策略。在仓位策略上我部采取净值主导策略(通俗称为“安全垫”)，以账户净值为判断依据决定账户的仓位上限，目的在于通过约束投资主办的仓位权限来降低账户的亏损风险。从过往经验来看，良好的仓位策略能够使产品在不降低收益弹J医的基础上，保持较低的回撤。 2)选股策略。 成长股选择策略。通过将上市公司估值水平和一致预期成长性与行业平均水平进行比较，精选出在业绩增长和估值水平两方面均具有比较优势的股票，构建股票组合。成长股策略的操作要点在于，建立在有足够安全边际的基础上，追求成长率更高的上市公司的投资机会。 .事件驱动策略。由于外围事件因素引起市场基本面发生本质改变、行业和上币公司未来增长超预期，或者短期投资情绪波动，而市场、行业、上市公司长期基本面并没有本质改变。简而言之是由于事件刺激而带来的投资机会。事件驱动策略的要点在于事件具备突发性，能够影响市场的定价估值体系或者市场短期情绪。 价值回归策略口中短期经济呈现明显的周期性波动，这种波动是由于经济产出和货币供应水平有规律地偏离均衡状态而引起。其中，经济产出偏离均衡的程度可以用产出缺口来衡量，货币供应偏离均衡的程度则可以用通货膨胀来衡量。根据产出缺口和通胀水平的状态组合可以将经济周期划分为衰退、复苏、过热、滞涨四个阶段，各个阶段将会呈现周期性轮动规律。在宏观经济或行业景气向上的推动下，长期以来估值水平显著低于历史估值中枢的蓝筹上市公司将出现价值回归行情，资产管理人将逢低买入并等待其估值水平回归正常。价值回归策略要点在于在于抓住周期复苏阶段周期类蓝筹个股的价值回归行情。 结构转型策略。结构转型策略是指，当前我国经济中投资占比40%以上，整个经济体重化工化非常明显，在此背景下催生出诸如产能过剩、资产价格泡沫、出口依赖等一系列问题，因此经济结构转型迫在眉睫。所谓经济结构转型即是指由重化工业主导的经济模式向国内消费主导的经济模式转型的结构调整，由于经济结构调整的艰巨性、复杂性，我国经济将处于一个较长阶段的调整期，由此市场在较长时期内都具有经济结构调整的预期，反映在市场结构中就是消费类个股孕育巨大的投资机会。结构转型策略的实施要点在于，一是传统消费行业估值波动规律;二是消费升级子行业的挖掘。由于结构调整先行会有相应政策出台，所以结构调整策略关键在于把握政策的力度和持续度，深入辨别政策的长期性、实质性等。 3.固定收益投资策略 本集合计划在通盘考虑股票及债券投资收益和风险分布的基础上，综合分析国内外宏观经济走势、财政政策、货币政策以及债券市场供求关系的基础上，研判未来币场利率变化趋势，通过信用评价、久期管理、期限结构配置、属类配置、组合优化等方法，结合各固定收益券种的流动性、估值等多种因素，对债券进行积极管理。