世纪黄金鼎策略致胜优先级

(CA0014)集合理财混合型
1.0000 0.00%0.0000
单位净值 [2019-07-25]
1.0511
累计净值 [2019-07-25]
  • 最近一月：0.04%
  • 最近一季：0.18%
  • 最近半年：0.28%
  • 今年以来：0.41%
  • 最近一年：1.50%
  • 最近两年：3.40%
  • 最近三年：3.70%
  • 成立以来：5.21%
  • 成立日期：2015-01-06
  • 基金经理：黄昌闽
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：世纪证券
基本信息
基金简称 世纪黄金鼎策略致胜优先级 基金全称 世纪黄金鼎策略致胜优先级集合资产管理计划
基金代码 CA0014 成立日期 2015-01-06
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 世纪证券有限责任公司 基金托管人 世纪证券有限责任公司
基金经理 黄昌闽 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 本集合计划在控制和分散投资组合风险的前提下,实现组合资产长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内的分级式证券投资基金和可转换债券(含申购)。除分级式基金和可转换债券外,本计划的投资范围还包括国内依法发行的股票、基金、债券、债券回购、股票质押式回购、资产支持证券、货币市场基金、大额可转让定期存单、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、银行存款、现金等。
投资策略 1、分级式证券投资基金投资策略 分级式基金属于创新型金融产品，结构较为复杂，存在许多可供挖掘的投资机会。 （1）杠杆驱动，放大收益 通过结构设计，股票型分级式基金B类份额带有净值杠杆，当分级式基金整体净值上涨时，对应的分级式基金B类能够借助杠杆获得更高的净值上涨幅度。同时由于投资者情绪因素的影响，市场交易价格相对基金净值通常有溢价率，在市场行情向好时，杜杆驱动叠加情绪驱动，使得分级式基金B类份额的涨幅往往领先于市场。 管理人将深入研究宏观及行业基本面，挑选盈利较好或正在好转，同时估值水平合理，具备较大上涨潜力的行业，投资于对应主题的分级式基金B类份额，在行业整体价值为市场认可时获取超越市场的放人收益。 （2）投资于分级式基金A类份额获取高额息票收益 通过结构设计，股票型分级式基金A类份额每年获取固定的收益，同时由于其交易价格相对于其基金净值往往有折价率，因此长期持有能够获取较高的息票收益。 管理人将采取数量分析的方式，结合固定收益策略，精选个券，在市场上挑选成交量较大，同时综合收益较高的分级式基金A类份额，长期持有获取息票收益。 （3）事件性套利机会 分级式基金具有配对转换、到期折算、到点折算等多种特殊条款。 1）股票型分级基金A类、B类可以以固定的比例配对转换成对应的母基金，并以母基金净值赎回，通过对历史数据的观测分析，以及对市场的紧密跟踪，管理人能够发掘短期的套利机会，利用配对转换/分拆实现套利收益； 2）当分级式基金整体净值下跌较为严重时，分级式基金B类净值可能跌破预先设定的阈值，触发到点折算事件。如果事件发生，折算将导致分级式基金A类的折价率得到兑现，提升品种价值；如果事件不发生，分级式基金B类将获得较大的涨幅。管理人通过数量模型能够构建分级式基金A类、B类的特定组合，获取低风险的组合套利收益。 2、可转换债券投资策略 管理人从可转换债券的期权式收益结构特性出发分析其投资价值。 (1)通过行业分析、基本面分析挑选具有较大上涨潜力的股票所对应的可转债 管理人将综合分折宏观经济形势、经济周期阶段和市场投资主题，寻找具有优秀成长潜力或由于政策扶持带来巨大成长空间的行业。同时从价值投资的理念出发,釆用定量分析(如考虑PE指标、PB指标、ROE指标、PEG指标等）和定性分析（如波特五力模型等）相结合的方式，精选个股。 可转债对应股票价格的上涨将直接提升可转债的转股价值，进而推动可转债价格的上涨。 (2)通过信用分析及固定收益模型寻找债券价值高安全性好的可转债 管理人将对发债主体企业进行全方位的基本面分析，确定其财务状况和偿债能力，同时结合其市场交易价格，寻找到期收益率较高，偿债能力较强的可转债，为投资组合提供一定的价值安全垫。 (3)可转债本身的特殊条款带来特殊套利机会 1）持债转股 在转股期内，当可转债市场价格显著低于转换价值时，转股溢价率为负。此时可转债与对应的股票之间存在套利空间，将能够通过实现转股并卖出股票实现收益； 2）条款博弈 除了能够转换为对应股票之外，可转债通常还附有赎冋、回售、转股修正等条款。当公司股价低于一定阈值时，公司将可能面临投资者回售转债的压力。为了避免出现投资者回售影响公司现金流安排，公司可能釆取下调转股价等措施，因此这些条款在特定环境下对可转债价值有重要影响。通过对发行可转债的上市公司的促进转股意愿和能力进行分析，能够捕捉事件性投资机会。 3、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，釆用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。