广州鲲鹏多策略套利4号

(CC8010)集合理财混合型
1.0680 -0.14%-0.0015
单位净值 [2015-09-25]
1.0680
累计净值 [2015-09-25]
  • 最近一月：-0.54%
  • 最近一季：2.20%
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：6.80%
  • 成立日期：2015-04-20
  • 基金经理：陈亮华
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广州证券
基本信息
基金简称 广州鲲鹏多策略套利4号 基金全称 广州证券鲲鹏多策略套利4号集合资产管理计划
基金代码 CC8010 成立日期 2015-04-20
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广州证券股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 陈亮华 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划在成立每满1年后的首个工作日及次一工作日为开放期,开放期首日为退出开放日,A级份额可进行退出,B级份额在满足本合同第六条“管理人自有资金参与集合计划”约定的条件下方可退出。开放期后的首个工作日及次一工作日为参与开放日,A级份额、B级份额可参与本计划。
投资目标 在严格控制风险的基础上,运用各种套利策略,捕捉由市场无效性产生的定价偏差,在控制跟踪误差的基础上辅之以市场中性(Market Neutral)策略,追求长期稳定、与市场涨跌相关性较低的绝对回报。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划投资于中国证监会允许投资的现金、银行存款、大额存单、股票(含新股申购)、债券、证券投资基金、央行票据、债券逆回购、短期融资券、股指期货等金融衍生品及中国证监会规定的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置策略 以获取长期稳定收益为目标,主要采取自上而下的资产配置策略,灵活优选符合当前经济发展周期的大类资产,配置相应的行业及个股。基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、产业运行景气状况及政策的分析,对行业偏好进行修正,进而结合证券市场状况和政策分析,做出资产配置及组合构建的决定。在股指期货类套利策略上,为保证资金的充分利用,配置固定收益类套利,获取市场提供的低风险投资收益;将Alpha套利加之固定收益类,规避单个市场的风险,获取稳定的投资收益; 2、股票投资策略 主要采用自上而下的方法:本集合产品的研究人员基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、行业运行景气状况及政策分析的基础上,挑选出处于较高景气状态的行业作为配置重点,同时考察净资产收益率、营运周期、销售收入、净利润等行业指标,对排名靠前的股票资产进行优选,以配置投资组合。 我国证券市场具有新兴加转轨的特点,行业轮动的情况较为明显。我们将依据市场判断和政策分析,定期对行业、个股进行重新评估,对组合进行调整,以优化组合表现。 3、股指期货Alpha套利策略 通过运用数量投资的方法,当股指期货跟沪深300指数现货基差水平超过理论水平时,通过建仓沪深300指数基金或者跟踪沪深300指数的股票组合,同时(因为市场流动性等原因,导致股指期货合约的卖出操作适当晚于现货交易,仍视为同时进行了股指期货合约的卖出操作)建立等额的相反方向的股指期货头寸,在基差收敛后获利平仓,获取无风险套利收益。 或者运用数量化方法,选取一篮子股票或 ETF 基金等替代沪深 300 指数现货买入,同时,在沪深300 股指期货上进行同时(因为市场流动性等原因,导致股指期货合约的卖出操作适当晚于现货交易,仍视为同时进行了股指期货合约的卖出操作)卖出操作,获取一篮子现货组合超越沪深300指数的Alpha收益。 4、固定收益类资产投资策略 本计划将在综合分析宏观经济形势、货币政策走向以及债券市场供求关系的基础上,主动判断市场利率的变化趋势,确定并动态调整组合资产的平均剩余期限,根据收益最优化的原则,确定组合中固定收益类资产的合理配置。 (1)利率预期策略 通过分析未来市场利率的走势,对组合的期限和品种进行合理配置,将利率变化对于债券组合的影响控制在一定范围之内。在预期利率进入上升周期时,减小债券组合的剩余期限或增加浮动利率债券配置,反之则增加债券组合的剩余期限或减少浮动利率债券的配置。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状随时间而变化,不同到期期限的债券的相关变化造成收益率曲线的变动。运用统计和数量分析技术,预测收益率曲线的变化方式,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的债券投资组合,以达到预期投资收益最大化的目的。 (3)债券选择策略 在单个债券选择方面,主要从收益率、流动性、信用风险、剩余期限、税收等方面进行综合分析,选择经信用风险调整后收益率较高的个券、收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势、投资价值较高的债券品种构建投资组合,并定期进行动态调整。 对于国债、央行票据、金融债等品种,主要根据对宏观经济形势和政策环境的分析,预测未来利率走势,综合考虑流动性因素决定投资品种。 对于信用类债券(公司债、企业债、短期融资券、可分离交易债券等),重点分析发行人的行业发展前景、市场地位、财务状况、债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况,判断其财务风险;分析募集资金投向对发行人未来的财务状况、债券风险等方面的影响,以及项目实施可能出现的风险;有担保的债券,对担保人或担保物的风险进行评估。其中, 单只基金或债券的投资额不能超过本计划计划项下计划资产总值的10%(以成本价计,货币基金、沪深300指数基金、交易所指数ETF基金不受此限制),债券的债项评级在AA+以上。 在上述分析基础上,对债券品种的信用风险进行综合评估,选择信用状况良好、市场低估的债券进行投资。 5、证券投资基金投资策略 在目前市场条件下,证券投资基金的投资将以封闭式基金、ETF、等交易型基金为主,同时适当投资于开放式股票型证券投资基金。 封闭式基金投资策略作为收益增强手段。本计划的封闭式基金投资策略是:采用分散投资方式,主要投资于委托期限内到期的封闭式基金,以获取折价率回归产生的套利收入;同时可投资于其它精选的封闭式基金,以获取净值增长收益。在行业转换较为频繁、不确定,而大盘有明显投资机会的时期,可选择介入ETF等基金产品以跟上指数收益。