华龙证券金智汇22号次级

(D80222)集合理财混合型
0.6816 1.52%+0.0104
单位净值 [2019-12-09]
1.4304
累计净值 [2019-12-09]
  • 最近一月：-1.10%
  • 最近一季：-6.33%
  • 最近半年：3.34%
  • 今年以来：18.37%
  • 最近一年：10.24%
  • 最近两年：-14.94%
  • 最近三年：-53.39%
  • 成立以来：-8.16%
  • 成立日期：2015-01-08
  • 基金经理：刁玉湘
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华龙证券
基本信息
基金简称 华龙证券金智汇22号次级 基金全称 华龙证券金智汇22号风险级集合资产管理计划
基金代码 D80222 成立日期 2015-01-08
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华龙证券股份有限公司 基金托管人 华龙证券股份有限公司
基金经理 刁玉湘 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 无
开放日 --
投资目标 在控制和分散投资组合风险的前提下,实现组合资产长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将投资于具有良好流通性的金融工具,包括国内公开依法发行上市的股票、证券投资基金、固定收益产品,以及法律法规允许集合投资的其他金融工具。其中,股票投资范围为国内依法分开发行的、具有良好流通性的A股(包括一级市场新股申购、上市公司新股增发和二级市场买卖);固定收益类产品包括新债申购、国债、金融债、企业债(含可转债)、公司债、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、央行票据等。
投资策略 1、资产配置策略 本集合计划采取积极的资产配置策略,通过宏观策略研究,辅之以公司自行开发的数量化辅助模型,对相关资产类别的约定收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比例。 本集合计划将从分析集合计划投资者行为特点和需求入手,确定流动性需求,并将其作为资产配置和构建投资组合的一个约束条件,使投资组合能够满足流动性需要。 2、债券投资策略 (1)久期偏离策略 以久期和凸性指标为工具,基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在约定利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的久期或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的久期或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (2)收益率曲线配置策略 在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,可买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着产品持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,使产品从而可获得资本利得收入。 (4)类别选择策略 考虑到集合计划的流动性要求,在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强,因此,在债券整体配置上应当综合考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置;同样,长期品种的流动性不如短期品种,因此,配置中长期债券的流动性风险必须考虑。 (5)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定,资金供给越紧张上述利差将越大。交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (6)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 3、股票投资策略 本集合选股原则为以基本面良好(财务稳健,成长性确定,行业前景明朗等),股价超跌的优质股为基础,适当配以市场热点板块个股,进行中短线交易。考虑到我国股市现阶段的特点,本集合以波段操作为主,不以长期持股为目的。本集合计划采取的是自上而下和自下而上相结合的选股策略。本集合计划将从行业配置策略和公司精选两方面进行具体股票筛选,并基于此形成两级股票池。 (1)行业配置策略 本集合计划将通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度,以证监会行业分类标准为基础,挑选出以下行业: 增长前景持续向好的行业或处于周期景气复苏上升期的行业; 随GDP 增长、居民收入提高以及城市化过程出现重大机遇的行业; 宏观经济调整周期内仍有稳定增长的行业; 受益于人民币升值周期和经济结构性调整的行业。 (2)公司股票精选策略 本集合计划结合使用定量分析和定性分析两方面的方法精选符合条件的股票。本集合计划定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标,针对不同行业采取相应的估值方法。同时,本集合计划对精选公司使用内部的企业竞争力分析等方法进行定性分析,结合行业估值模型来考察个股的基本面,并判断企业是否具备以下特征:行业地位突出、有市场定价能力,主营业务鲜明且具备核心竞争力;公司治理结构比较规范,管理能力较强;有合理的可持续的盈利模式;具备长远规划;注重股东长期回报;有一定的自主品牌和创新能力;财务状况稳健,现金流良好。