湘财金禾三号优先级

(DA0010)集合理财债券型
1.0258 0.11%+0.0011
单位净值 [2019-04-19]
1.3473
累计净值 [2019-04-19]
  • 最近一月：0.45%
  • 最近一季：1.48%
  • 最近半年：-0.02%
  • 今年以来：1.83%
  • 最近一年：2.97%
  • 最近两年：9.09%
  • 最近三年：11.81%
  • 成立以来：27.93%
  • 成立日期：2013-10-29
  • 基金经理：万健之 王海燕
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：湘财证券
基本信息
基金简称 湘财金禾三号优先级 基金全称 湘财金禾三号集合资产管理计划优先级
基金代码 DA0010 成立日期 2013-10-29
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 湘财证券股份有限公司 基金托管人 湘财证券股份有限公司
基金经理 万健之 王海燕 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划下一封闭期为6个月(具体开放日期以管理人公告为准),封闭期间优先级份额的业绩比较基准为6.0%(年化)。
开放日 --
投资目标 本产品力求在控制整体风险的前提下,优选具备较强投资价值的股票质押回购品种,使得优先级客户获取相对确定的收益,次级客户分享剩余超额收益带来的财富增值。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划主要投资于股票质押式回购交易、中国境内依法发行的债券、央行票据、短期融资券、中期票据等银行间市场交易的投资品种;货币市场基金、分级基金优先份额、证券公司专项资产管理计划、基金公司或基金子公司“一对多”特定客户资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划及其受益权、银行存款(包括但不限于活期存款、定期存款和协议存款)金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可参与债券正回购、债券逆回购业务。
投资策略 本集合计划主要投资于交易所股票质押式回购交易,同时辅以固定收益类和现金类产品投资,投资经理基于对未来现金流的管理和产品流动性安排对各类资产进行比例配置,其中对证券公司专项资产管理计划、基金公司或基金子公司一对多特定客户资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划及其受益权等金融产品的优先级的投资比例将不高于50%,未分级的投资比例将不高于30%。 1、股票质押式回购交易投资策略 本集合计划股票质押式回购配置比例为0 –100%,在优先级退出开放期间为0 –95%,其中投资于单个股票质押式回购交易金额不超过集合计划净值的50%。管理人通过对宏观经济、产业政策、行业发展和市场行情的判断,对融资人所质押证券进行风险评估和未来现金流的管理,同时对融资主体的信用状况、还款能力、资产规模等进行综合评估,筛选融资主体还款能力强、流动性好、质押率低的标的证券。通过提前购回、补充质押标的证券、违约处置等风险控制措施,防范投资于股票质押式回购交易的投资风险。 2、固定收益类产品投资策略 本集合计划固定收益类产品配置比例为0–100%,在优先级退出开放期间为0–95%。 本集合计划不得嵌套投资其他结构化金融产品劣后级份额。 (1)普通债券投资策略 普通债券投资过程中,期限配置对于组合的风险收益特征起主导作用。本集合计划普通债券资产投资策略为:以基本面分析为基础,实现对债券组合期限结构的积极配置,构建符合投资目标的资产组合。管理人将通过宏观经济研究与政策把握,预测收益率曲线变化趋势,据此调整优化组合的期限结构,以获取稳定的收益。 管理人将持续进行基本面、利率环境、风险因素进行持续跟踪,并在投资环境和市场环境发生变化时及时调整组合。此外,管理人也将利用市场波动机会主动获取波段投资收益。 (2)信用债投资策略 信用类债券产品投资过程中,管理人针对短期融资券、企业债、公司债等发行人的信用风险,首先进行独立的信用分析,确定发行主体的信用风险,其次建立备选债券池,并持续对纳入债券池的个券进行跟踪分析,最后采取分散化投资策略和集中度限制,严格控制组合整体的违约风险。 在对信用类产品的分析过程中,管理人还将从整个组合的角度研究各分类信用产品对组合的收益和风险的贡献程度,从整体组合的角度考虑单个信用产品对整体组合的收益和信用风险的贡献。对信用产品的投资,主要以发现信用风险利差上的相对投资机会,而非绝对收益率的高低。 (3)公司债券投资策略 管理人将根据国民经济运行周期阶段,分析发行人所处的行业发展前景、市场地位、财务状况、债务水平、股权股本等情况、评价发行人的信用风险水平,并根据特定的债券发行契约,评价债券的信用级别,确定公司债券的信用风险利差,优选信用风险低、市场低估的品种进行投资。 (4)中小企业私募债投资策略 根据对经济周期和市场环境的把握,对发行人业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素进行分析,评价发行人的信用风险;重点分析发行人的债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况及其对发行人财务状况的影响,分析募集资金投向对发行人未来的财务状况、债务风险等方面的影响,对担保人或担保物的信用、风险进行评估,并以此为基础,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差,主要投资于信用风险低、定价合理的债券。 (5)证券投资基金投资策略 本集合计划将基于湘财证券基金综合绩效评估体系,综合考察基金的管理能力、收益水平、风险水平,结合对基金管理人各方面情况的定性研究,形成对基金管理人管理能力的综合评价,优选具有持续较强管理能力、收益良好稳定收益的基金。 投资封闭式基金采用分散投资方式,主要投资于折价率较高的封闭式基金,以获取折价率回归产生的套利收入;同时少量投资于其它精选的封闭式基金,以获取净值增长收益。 3、现金类产品投资策略 本集合计划现金类资产配置比例为0 –100%,在优先级退出开放期间为5 –100%。基于集合计划的流动性安排以及股票质押式回购交易不同期限间的匹配,投资于流动性好、收益稳定的短期债券逆回购、货币市场基金和银行存款,在短期内实现资金的保值增值。