湘财证券金润多策略1号

(DA0121)集合理财混合型
0.9302 1.96%+0.0183
单位净值 [2018-07-13]
0.9302
累计净值 [2018-07-13]
  • 最近一月：-2.73%
  • 最近一季：-2.94%
  • 最近半年：-6.36%
  • 今年以来：-0.05%
  • 最近一年：-6.80%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-6.98%
  • 成立日期：2017-05-18
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：湘财证券股份有限公司
基本信息
基金简称 湘财证券金润多策略1号 基金全称 湘财证券金润多策略1号集合资产管理计划
基金代码 DA0121 成立日期 2017-05-18
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 湘财证券股份有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 6%(年化)
开放日 1、首个封闭期为6个月,之后每满3个月开放一次,开放期原则上为3个工作日。如果开放期首日为非交易日,则顺延至该日后最近的一个交易日。委托人可以在开放期内办理参与、退出等业务。管理人有权调整开放期的具体安排和时间长度,并提前通过管理人网站向委托人公告。 2、如遇合同变更或其他影响集合计划运作的重大事项,管理人可为委托人安排临时开放期。
投资目标 本集合计划主要以量化投资为主,灵活应用多种低相关性的绝对收益投资策略,通过对冲系统性风险,力求客户资产的长期稳健保值增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围为:1、固定收益类资产:包括国内依法发行的国债、地方政府债、企业债券、公司债券(含可转债、分离交易可转债、可交换债(含私募可交换债)和非公开发行公司债券)、各类金融债(含次级债、混合资本债)、央行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(包括短期融资券、中期票据、集合票据、集合债券、资产支持票据(ABN)、非公开定向债务融资工具(PPN)等)、资产支持证券(ABS)、债券基金、分级基金优先级、定期存款、同业存单、股票质押式回购交易、固定收益类QDII基金等,期限在7天以上的债券逆回购,投向资产支持票据(ABN)、资产支持证券(ABS)等结构化产品,不包括其劣后份额;2、权益类资产:沪深交易所上市的A股股票(含主板、中小板、创业板、新股申购)、港股通股票(包括上交所和深交所的港股通);股票基金(含分级基金次级)、混合基金、权益类QDII基金;3、金融衍生品:股指期货、国债期货、商品期货、期权(含上交所、深交所、中金所;上海、郑州、大连商品交易所);4、现金类资产:包括银行活期存款、货币基金、期限在7天以内(含7天)的债券逆回购以及到期日在一年以内的国债和央行票据等;5、其他类资产:私募证券投资基金;6、本集合计划可以参与债券正回购;7、法律法规或中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的其他投资品种。
投资策略 本集合计划采取多种量化技资策略结合现金管理策略,其中量化投资策略主要为市场中性量化多因子股票对冲策略、股指期货和商品期货CTA投资策略、可转债投资策略、基金投资策略以及其他多种套利策略。投资经理基于其丰富的量化投资经验对各投资策略进行选择配置。 1.市场中性多因子对冲策略 通过对股票交易面、基本面的历史数据的统计分析,可以发现中国股票市场并非完全有效,蕴含某些可以战胜市场的规律。根据这些规律也就是因子进行选股,构建优化的投资组合进行投资,做多股票的同时通过做空股指期货或者使用期权对冲系统风险,可以获取股票跑赢市场指数的超额收益。一般也称之为阿尔法投资策略。 2.CTA投资策略 通过对期货交易数据的统计分析,设计趋势投资策略。运用数量化、系统化和研究驱动型的投资方法,判断期货价格走势,并进行相应的风险管理。趋势投资策略寻求风险分散,在多策略、多市场、多品种、多周期上分散投资。提高整体策略的风险收益比,降低投资风险。 3.可转债投资策略 根据可转债的各项估值指标、各种可转债条款进行分析,选择合适的品种进行投资。进行可转债套利,包括折溢价套利和转债Delta、Gamma套利,期权和转债联合套利。 4.基金投资策略 基金将采用低风险的基金投资策略,包括分级基金A类、债券基金等。分级基金事先约定了优先份额(A份额)和劣后份额(B份额)的风险收益分配,形成了分级B的持有者向分级A的持有者融资,向分级A持有者支付一定利息(即约定收益),B获得剩余收益,取得杠杆效应的特殊模式。因此,分级A收益风险模式和固定收益类投资的收益风险模式很相似。由于母基金可以拆分成A份额和B份额,而两者又可以合并成母基金,所以在交易中A份额与B份额围绕着母基金净值会不断被低估与高估。加之折溢价套利、配对转换、上下折、市场非理性波动等因素的存在,分级A自身也会不停的被低估和高估,相应隐含收益率不停的变化,因而形成了通过不断的轮动所持有的分级A而博取超额收益的投资策略,称之为分级A长期投资轮动策略。在获取利息收益的同时,通过"低买高卖"的轮动操作不断挖掘错误定价带来的收益。对于债券基金、QDII基金等,我们会根据技资标的的估值水平,预期的投资收益和风险情况进行适当投资。 5.现金管理策略 通过债券逆回购、货币基金、短期国债等品种,进行有效的现金管理。 6.其他套利策略 根据多个市场的交易特征、交易品种等进行其他绝对收益的套利策略。例如当同一品种如ETF、LOF、分级基金同时可以在交易所内进行报价交易和在场外进行申贿赎回时,产生的折溢价套利机会。同一标的的产品在不同交易所同时进行交易,也会产生套利机会,例如50ETF、上证50期货和50ETF期权之间,由于不同市场技资者不同,价格变化会产生延迟以及价差扩大现象,可以进行套利操作。