国海金贝壳海扬1号B
(DE2300)集合理财债券型
0.8720
-0.68%-0.0060
单位净值 [2018-11-23]
0.9220
累计净值 [2018-11-23]
- 最近一月：-6.14%
- 最近一季：-11.02%
- 最近半年：-19.03%
- 今年以来：-27.09%
- 最近一年：-29.28%
- 最近两年：-13.41%
- 最近三年：-9.54%
- 成立以来：-12.80%
- 成立日期：2015-09-17
- 基金经理：陈嘉斌
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：国海证券
基本信息
| 基金简称 | 国海金贝壳海扬1号B | 基金全称 | 国海金贝壳海扬1号B份额集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | DE2300 | 成立日期 | 2015-09-17 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 国海证券股份有限公司 | 基金托管人 | 国海证券股份有限公司 |
| 基金经理 | 陈嘉斌 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 债券型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | 1000000 | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | 本集合计划B份额原则上在存续期不开放,但是为了使A份额、B份额比例不超过9:1,可以在每个开放期后的第5个工作日办理参与、退出,以保护投资人利益。 | ||
| 投资目标 | 本集合计划以获取股票市场红利回报及分享中国经济成长为投资目标，采用定性与定量相结合的分析方法，通过稳健、灵活的资产配置，挖掘具有较强现金分红能力以及持续成长性的股票，力求为投资者获得长期稳健收益。 | ||
| 投资风格 | 限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划投资范围为国内依法发行的、中国证监会允许集合计划投资的金融产品,包括固定收益类金融资产、现金类资产以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他投资品种。具体投资范围为: (1)固定收益类资产包括但不限于国债、企业债、公司债、可转换债券(可转债不得转股)、各类金融债(含次级债、混合资本债)、央行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、银行间定向投资工具)、资产证券化产品、纯债基金。 其中,中期票据、企业债、公司债、可转换债券、次级债、混合资本债、资产证券化产品等的主体评级或债项评级在AA(含)以上;短期融资券主体评级在AA(含)以上且债项评级不低于A-l级;银行间市场发行的非公开定向债务融资工具,债券发行人的外部主体评级为AA(含)以上。 (2)现金类资产包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、债券回购(包括正回购、逆回购)、银行存款(包括定期存款和协议存款)、货币市场基金等高流动性短期金融产品。 | ||
| 投资策略 | 本集合计划主要投资于债券等固定收益品种,在对宏观经济以及债券市场中长期发展趋势进行客观判断的基础上,通过合理配置收益率相对较高的企业债、公司债、资产支持证券,以及风险收益特征优异的可转换债、可分离债券、可交换债券等债券品种,加以对国家债券、金融债券、中央银行票据以及回购等高流动性品种的投资,灵活运用组合久期调整、收益率曲线调整、信用利差和相对价值等策略,在保证基金流动性的前提下,积极把握固定收益证券市场中投资机会,获取各类债券的超额投资收益。 1、资产配置策略 本集合计划主要投资于固定收益类金融资产,采用专业的投资理念和分析方法,以系统化的研究为基础,通过对各类资产的合理配置,在有效控制风险的基础上,获取稳定的投资收益。 2、固定收益类金融资产投资策略 本集合计划主要根据不同类别资产的收益率水平、流动性指标、市场偏好、收益目标等决定不同类别资产的目标配置比率。本集合计划投资的中期票据、企业债、公司债券、可转换债券、次级债、混合资本债、资产证券化产品等的主体评级或债项评级在AA-(含)以上;计划投资的短期融资券的主体评级在AA-(含)以上且债项评级不低于A-1级。各券种风险收益特征差异较大,本集合计划将根据市场形势对各券种进行最优化配置。 固定收益类金融资产投资策略的核心是利用管理人较强的宏观经济与债券研究能力,特别是对短期融资券、中期票据、公司债、企业债等信用债品种的投资研究能力,以买入持有到期持有策略为主,结合信用策略,运用久期策略及收益率曲线策略等构造产品债券组合,力争达到产品债券组合安全性与收益性的统一。 (1)利率预测 本集合计划通过对影响债券投资的宏观经济形势进行分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,作为管理人调整利率久期,构建债券组合的基础。本集合计划主要关注的宏观经济因素有GDP、通货膨胀、固定资产投资、对外贸易情况、全球经济形势等。通过对宏观经济形势的深度分析,形成对利率的科学预测,实现对债券投资组合久期的正确把握。 (2)持有到期策略 本集合计划主要配置期限在一年以内的短期融资券、中期票据、公司债、企业债等品种,采用持有到期策略。 本集合计划在采用持有到期策略为主的前提下重点是跟踪所持债券品种的信用状况,依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。 (3)信用策略 本集合计划将建立内部信用评级制度,研究企业债券信用。研究员将根据国民经济运行的周期阶段,分析企业背景、企业的市场地位、企业盈利模式、企业管理水平、企业财务状况、信息披露状况、外部流动性支持能力和债券担保增信状况,最后综合评价出债券发行人信用风险、评价债券的信用级别,作为信用产品投资的研究支持基础。通过全面的信用分析,我们能够积极主动的挖掘到风险收益匹配度极佳的投资品种,为实时交易提供参考。本集合计划还将重点研究信用市场环境的变化,掌握并预测信用利差波动的规律,以此作为信用品种配置时机的重要依据。 (4)收益曲线策略 收益曲线策略是以对收益率曲线形状变动的预期为依据建立或改变组合期限结构。要运用收益曲线策略,必须先预测收益率曲线变动的方向,然后根据收益率曲线形状变动的情景分析,构建组合的期限结构。 本计划将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券。 (5)跨市场套利策略 同一债券品种在银行间市场和交易所市场、同期限同信用评级品种在一、二级市场由于市场交易方式、投资者结构或市场流动性的不同而可能出现收益率的差异。本集合计划将依据内部固定收益模型,推理套利充分可行的基础上,寻找合适交易时点,进行跨市场套利。 (6)债券正回购套作策略 债券正回购业务可以利用债券质押入库后再融资,进行循环套作。通过国海证券的研究系统,精选高质量的可质押债券,建立投资组合;同时根据需要合理选择银行间市场和交易所市场的债券质押式回购品种,保持组合的收益率稳定大于融资成本,在套利的基础上套作,追求稳定放大的收益;最后,严格控制参与正回购的放大倍数,防止出现欠资风险。 3、可转换债券投资策略 可转换债券市场以及未来可能出现的可交换债券市场主要受到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、转股溢价水平等众多因素的影响。在投资策略方面,本集合计划将在充分降低投资品种风险和确保可以获得到期收益的基础上,把握价格上升带来的价差收益和转股价修正等期权条款触发带来的收益机会。 4、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在严格控制风险的同时,兼具资产流动性,以追求稳定的当期收益。针对银行定期存款,本级和计划在向交易对手银行进行询价的基础上,选取利率报价较高的几家银行进行存款投资,注重分散投资,降低交易对手风险。 | ||