财达恒利源1号优先级A份额12月第2期

(E10122)集合理财混合型
1.0639 0.11%+0.0012
单位净值 [2016-09-02]
1.0639
累计净值 [2016-09-02]
  • 最近一月：0.47%
  • 最近一季：1.55%
  • 最近半年：3.14%
  • 今年以来：4.29%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：6.39%
  • 成立日期：2015-09-10
  • 基金经理：孙锦华
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：财达证券
基本信息
基金简称 财达恒利源1号优先级A份额12月第2期 基金全称 财达恒利源1号集合资产管理计划12月优先级A份额
基金代码 E10122 成立日期 2015-09-10
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 财达证券有限责任公司 基金托管人 财达证券有限责任公司
基金经理 孙锦华 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 6.5%
开放日 本集合计划不定期开放,具体日期以管理人公告为准。开放期内投资者可以申请参与本计划优先级A份额,管理人有权提前结束或延长开放期。 在开放期内管理人可以以自有资金参与本计划次级B份额。 存续期内需募集其他次级B份额委托人的情形以管理人公告为准。
投资目标 本集合计划在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,努力追求绝对收益,满足客户的资金配置需求,为客户谋求资产的保值增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内依法发行的国债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、企业债、中期票据、短期融资券、资产支持证券、货币基金、债券基金、债券逆回购、银行存款、保证收益和保本浮动收益类商业银行理财计划、套利交易、固定收益类证券公司专项资产管理计划、固定收益类证券公司集合资产管理计划、固定收益类集合资金信托计划以及中国证监会认可的其他投资品种。 本集合计划可投资于股票质押式回购交易,质权人登记为管理人,并约定由管理人负责交易申报、盯市管理、违约处置等事宜。委托人签署本合同即代表授权管理人处理股票质押式回购交易的全部事项,本集合计划参与股票质押式回购交易无需另行征询委托人同意。
投资策略 本集合计划将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略,构建固定收益类资产组合。 1、利率预期策略 利率风险是固定收益类投资最主要的风险来源和收益来源之一。本集合计划将通过对宏观经济以及货币政策等因素的深入研究,判断利率变化的方向和时间,利用情景分析模拟利率变化的各种情形,最终结合风险承受能力确定投资组合。本集合计划通过对收益率曲线的研究,在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略,进一步优化投资组合的期限结构,力争获取较好收益。 2、信用债券投资策略 信用类债券是本集合计划重要投资标的,信用风险管理对于提高债券组合收益率至关重要。本集合计划将根据宏观经济运行状况、行业发展周期、公司业务状况、公司治理结构、财务状况等因素综合评估信用风险,确定信用类债券的信用风险利差,有效管理组合的整体信用风险。同时,本集合计划将在有效控制组合整体信用风险的基础上,深入挖掘价值低估的信用类债券品种,力争准确把握因市场波动而带来的信用利差投资机会,获得超额收益。 3、收益率利差策略 在预测和分析同一市场不同板块之间(比如金融债和信用债之间)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上,本集合计划采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。收益率利差策略主要有两种形式: (1)出现会导致收益率利差出现异常变动的情况时,本集合计划将提前预测并进行交易。 (2)当收益率利差出现异常变动后,本集合计划将经过分析论证,判断出异常变化的不合理性后,进行交易以获取利差恢复正常所带来的价差收益。 4、套利交易策略 在目前我国的固定收益市场中,合理运用套利交易策略可以获得超额收益,本集合计划将在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用以下套利交易策略: (1)回购套利策略包括回购跨市场套利以及不同回购期限之间的套利等。 (2)利差交易策略通过同时买进涨多(跌少)/卖出涨少(跌多)的债券,达到不受市场涨跌的直接影响、规避市场风险的效果。 5、个券选择策略 本集合计划将选择最具有投资价值优势的品种进行投资以获得超额收益。具有以下一项或多项特征的债券,是本集合计划构建固定收益类资产组合的重点投资对象: (1)符合上述投资策略的品种; (2)具有套利空间的品种; (3)价值低估的品种; (4)符合风险管理指标的品种。 6、股票质押式回购投资策略 管理人制定了标的证券选择标准和科学的质押率。管理人将筛选流动性较好、质押率较低的证券作为投资标的。 从标的股票的选择上看,根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析,并结合行业景气度变化,对当前市场投资规模做出判断。宏观经济或股票市场处于高位,则融入方项目未来回报率不达预期概率较大,同时质押股票触发预警线的可能性也较大,应降低当前投资规模。反之,宏观经济或股票市场处于低位,则融入方项目未来回报率超出预期概率较大,同时质押股票触发预警线的可能性也较小,应扩大当前投资规模。 从融入方来看,管理人对融入方群体进行严格管理。管理人将筛选融入方信用级别较高的股票质押式回购交易,严格控制风险。同时根据融入方具体财务状况、业务发展情况、所属行业等方面判断其还款付息能力,对不具备还款付息能力的融入方请求予以拒绝。 市场资金面的变化会影响股票质押式回购的收益,管理人将积极对货币政策和资金供求趋势做出判断,通过主动性管理来增强产品收益。