华林证券聚金宝1号

(E50478)集合理财债券型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2025-10-13]
1.0000
累计净值 [2025-10-13]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：2022-10-18
  • 基金经理：孙军
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：青岛裘塔
基本信息
基金简称 华林证券聚金宝1号 基金全称 华林证券聚金宝1号集合资产管理计划
基金代码 E50478 成立日期 2022-10-18
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华林证券有限责任公司 基金托管人 青岛裘塔资产管理有限公司
基金经理 孙军 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 300000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划成立后,每周一、周三、周五(遇法定节假日顺延至下一个交易日)为申购开放日和赎回开放日,委托人可申请参与或退出集合计划。
投资目标 本集合计划以追求收益增值为目标,在有效控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期增值。
投资风格 限定性
投资范围 (1)债券类资产:国债、地方政府债、企业债券、公司债券(含非公开发行的公司债、小公募债)、金融债(含次级债、混合资本债)、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(包含短期融资券、超短期融资券(SCP)、中期票据、集合票据、集合债券、资产支持票据(ABN)、非公开定向债务融资工具(PPN)等、资产支持证券(ABS)、可转换债券、可交换债券等; (2)现金管理类:包括现金、银行存款、同业存款、同业存单、通知存款、债券逆回购; (3)公募证券投资基金:货币市场基金、债券型证券投资基金; (4)本计划可以投资于国债期货。 本计划可参与债券正回购交易,参与证券回购融入资金余额不超过上一日集合计划资产净值的100%。法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 1、集合计划投资策略 本集合计划在投资策略上充分发挥管理人在资产配置方面的特长,根据不同的市场行情调整债券投资策略,以期能为投资者创造长期稳健的投资回报。通过对投资债券、回购做出规划(包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排等),综合运用期限结构管理策略、久期管理策略、信用偾策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,对个券进行积极的管理;同时跟踪市场行情,及时调整策略,在做好风险控制的同时,获取组合收益。 (1)核心策略 本系列产品主要投资于债券类资产,在有效控制投资组合各类风险的基础上,力求为投资人获取稳定持续的投资回报。通过对宏观经济基本面、国家财政和货币政策、监管政策、产业政策、金融市场及资金环境等的综合分析,积极把握宏观经济的发展趋势、利率中枢的走势、债券市场收益率曲线的变化,不同券种的流动性及信用水平的变化,预判利率政策可能的变化和未来可能遇到的监管政策,并据此评价未来一段时间债券市场相对收益率变化和主要风险并采取积极主动的应对措施,综合运用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、杠杆策略、信用策略等多种投资策略,根据产品运作的流动性要求及投资品种的流动性差异、风险收益特征,动态调整现金、类现金资产和固定收益类资产的配置比例,力求控制投资风险并实现持仓资产的增值保值。 (2)类属配置策略 在核心策略的指导下,综合分析各类属资产流动性特征、相对收益率水平、利差变化特征、信用风险评级、市场偏好等因素以及法律法规的规定决定不同类属资产的目标配置比例,发掘具有相对投资价值的投资品类,增持相对低估并能给组合带来相对较高回报的类属,减持相对高估并给组合带来相对较低回报的类属。 (3)久期策略 根据宏观经济走势和经济周期波动趋势,预判未来债券市场利率水平走势,动态调整组合的久期和品种。将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (4)收益率曲线策略 资产组合中的各类型债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。在资产组合平均久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,灵活采用骑乘策略、子弹、杠铃及梯形策略构造投资组合,在长期、中期和短期债券间进行配置并进行动态调整,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (5)杠杆放大套息策略 当银行间资金利率水平较低、套息空间较大时,可利用杠杆放大策略,以现有债券通过回购的方式融入低成本资金,购买较高收益的高流动性债券,获得部分套息收益。当银行间货币市场资金利率持续宽松,在宽信用尚未有较大起色前,货币政策短期内仍将保持稳定,套息收益更确定。 (6)信用债投资策略 考虑到产品的流动性和收益要求,在严控信用风险边界的框架下,深入挖掘并储备流动性和收益性兼备的优质资产。在配置具体债券标的时,选择具有更优流动性和获利能力的个券进行投资,通过研究市场整体信用风险趋势,结合信用债券的供需情况以及替代资产相对吸引力,分析信用利差趋势,并结合利率风险,确定组合的信用债投资比例,然后依据信用风险和流动性风险进行个券选择。根据经济运行周期阶段,分析发行主体所处行业发展前景、财务状况、债务水平等因素,评价发行人的信用风险,并根据发行条款,分析债券的信用级别。根据债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其期限、信用等级、流动性等因素,确定其相对投资价值,在相似的信用风险下,选择具有相对价值的品种进行投资。 (7)可转债投资策略 可转债不同于一般的企业债券,其投资人具有在一定条件下转股、回售的权利,因此其理论价值等于作为普通债券的基础价值加上可转债内含选择权的价值。本集合计划投资于可转债,主要目标是在控制本集合计划净值下行风险的同时,分享股票升值的收益潜力。可转换债券的价值主要取决于其债券价值和转股权价值,本集合计划将对可转换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债券。 通过对发行公司的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投资价值;基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用国外成熟的量化分析定价模型,估算可转换债券的转股权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 此外,本计划还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。