信达步步为赢

(S00255)集合理财债券型
0.9870 0.00%0.0000
单位净值 [2021-05-07]
1.1600
累计净值 [2021-05-07]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：-0.10%
  • 最近半年：-0.10%
  • 今年以来：-0.50%
  • 最近一年：-0.50%
  • 最近两年：-1.20%
  • 最近三年：-1.89%
  • 成立以来：-1.30%
  • 成立日期：2012-09-10
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：信达证券
基本信息
基金简称 信达步步为赢 基金全称 信达步步为赢集合资产管理计划
基金代码 S00255 成立日期 2012-09-10
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 信达证券股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 中信标普全债指数
开放日 本集合封闭期为计划成立之日起2个月,封闭期满后的3个工作日为首个开放期。首个开放期结束后的下一个月起,每月的最后2个工作日为开放期。 例如:假定本集合计划于2011 年3 月21 日成立,2011 年3 月21 日至2011年5 月20 日为封闭期,首个开放期为5 月23 日、5 月24 日和5 月25 日;以后的开放期为6 月29 日、6 月30 日以及7 月28 日、7 月29 日,依此类推。
投资目标 本计划以债券为主要投资对象,通过科学合理的资产配置、券种选择、久期规划和信用分析,在强调本金安全、严格控制风险和满足充分流动性的前提下充分把握“十二五”期间中国债券市场发展的历史性机遇,实现资产的稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 债券(含可转债)、证券投资基金、央行票据、资产支持受益凭证、债券逆回购、银行存款、现金、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的其他投资品种。本集合计划可以投资于以下证券:(1)管理人将集合计划资产用于申购本公司担任保荐人、主承销商的首次发行证券。 (2)本集合计划投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券。集合计划投资于上述证券的资金,不得超过本集合计划资产净值的3%。
投资策略 1、债券投资策略 (1)类属配置策略 本集合计划将在研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点的基础上,判断国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值,动态调整组合资产在不同债券类属之间配置比例,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。 (2)利率策略 本集合计划将根据宏观经济、物价走势、货币政策和资金面等情况综合判断利率走势,制定针对市场利率趋势变动的投资策略,包括久期调整策略、收益率曲线策略和骑乘策略。 ①久期调整策略 组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。 ②收益率曲线策略 在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)信用策略 信用债收益率由无风险收益率和反映信用风险的信用利差两部分构成。信用策略基于对未来信用利差变化的判断,具体可分为定价偏差策略、风险类别配置策略、个券信用变化追踪策略。 ①定价偏差策略 本集合计划将通过信用债外部评级和内部评级对信用债进行准确定位,构建内部信用利差曲线,发现市场定价偏差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资。 ②风险类别配置策略 信用利差在经济周期的不同阶段存在差异,如果预计宏观经济向好,企业盈利能力增强,则信用利差将收窄,本集合计划将增加相对较高风险类别信用债的投资比例,降低低风险类别投资比例;相反,如果经济陷入萧条,企业亏损增加,信用利差将扩大,则将增加低风险类别信用债的投资比例,降低高风险类别投资比例。 ③个券信用变化追踪策略 通过对影响个券信用变化的重要因素(公司治理结构、股东背景、管理水平、经营状况、财务状况、融资能力等)的追踪和评价,判断个券未来信用发生变化的方向,从而挖掘价值低估个券及规避个券信用风险。 (4)可转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。管理人将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有;管理人将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。 (5)跨市场套利策略 跨市场套利是指利用同一只固定收益类投资工具在不同市场的交易价格差进行套利。由于目前各个债券市场处于相对分割状态,投资者结构不尽相同,同一品种同一时间在两个市场可能存在不同的价格,本集合计划将利用自身可以在两个市场中交易的便利,进行跨市场套利,从而提高债券资产组合的投资收益。 2、基金投资策略本集合计划将选择管理规范、规模适当、收益水平较高、风险水平较低的货币市场基金和债券基金进行投资。本集合计划管理人通过对基金历史数据的长期跟踪研究,整合国际上主要的基金评价方法,形成了一套全方位、多视角、立体化的基金评级分析体系,囊括了基金管理公司综合素质评估、基金经理人评价、基金业绩稳定性评价、基金风险收益分析、基金评级、基金业绩回归分析等多项评价分析功能。同时,本集合计划还结合其他基金评级机构的基金报告,对基金过往风险收益状况形成一些定量的和定性的基本判断,在根据对未来市场行情、基金未来净值成长性的预期以及基金公司实地调研的成果,构建或调整基金组合。 3、新债申购策略 新债申购主要包括一般债券申购、可转换公司债券申购和分离交易的可转换公司债券申购。本集合计划将依据对债券申购价值的判断,有选择性地积极参与新债申购。对于一般债券申购,管理人将着眼于与该债券相类似的二级市场品种收益水平以及当时债券市场供需情况、流动性等判断申购价值。对于可转换公司债券申购,管理人将从债/股性判断、基本面判断和条款分析三方面判断申购价值。对于分离交易的可转换公司债券申购,管理人将从纯债和权证估值这两方面判断申购价值。