东北证券2号成长精选集合资产管理计划
(S00273)集合理财股票型
1.0270
0.00%0.0000
单位净值 [2021-11-29]
1.6900
累计净值 [2021-11-29]
- 最近一月：2.29%
- 最近一季：-5.95%
- 最近半年：-1.25%
- 今年以来：---
- 最近一年：10.31%
- 最近两年：73.10%
- 最近三年：80.08%
- 成立以来：78.50%
- 成立日期：---
- 基金经理：---
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：东证融汇证券
基本信息
| 基金简称 | 东北证券2号 | 基金全称 | 东北证券2号成长精选集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | S00273 | 成立日期 | 2010-05-20 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 东证融汇证券资产管理有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 基金经理 | -- | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 股票型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | 100000 | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | 本计划自成立后设封闭期3个月,封闭期满后的3个工作日为首次开放期。首次开放期结束后,每个自然月的前3个工作日为开放期。 | ||
| 投资目标 | 本集合计划重点投资于具有良好成长性的股票,通过缜密的资产配置原则和严格的行业个股选择,积极运用战略和战术资产配置策略,动态优化投资组合,力求实现集合计划资产长期稳健增值。 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划投资的标的物包括国内依法公开发行的股票(包括一级市场申购、二级市场增发新股)、债券(包括国债、企业债、公司债、金融债、可转换公司债等)、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持受益凭证、权证以及中国证监会认可的其他投资品种。 | ||
| 投资策略 | 本集合计划运用 “自下而上”精选个股与“自上而下”资产配置相结合的投资策略, 重点投资于具有良好成长性的股票。同时结合市场研判,对相关资产类别的预期收益进行监 控,动态调整股票、债券等大类资产配置。 1、资产配置策略 资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置,本集合计划不仅在股票、债券和现金三 大资产类别间实施策略性调控,也通过对区域/行业效应进行评估后,确定行业资产配置权重。 本集合计划主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场资金构成及流动性等情况, 通过分析预测宏观经济趋势,对大类资产类别的预期收益进行动态监控,适时作出时机选 择,确定相应大类资产配置比例。 在把握宏观经济周期性波动的基础上,分析区域/行业效应,依据对行业基本面和景气周 期的分析预测,同时考虑上市公司的行业成长性,确定集合计划在一定时期内的行业布局。 在此基础上,本集合计划管理人将实施灵活的行业轮换策略,通过跟踪不同行业的相对价值 以及行业景气周期变化等因素,适时调整行业资产配置权重,积极把握行业价值演化中的投 资机会。 2、股票投资策略 在股票投资方面,本集合计划采用主动投资管理策略,精选个股,并在坚持以基本面研 究驱动投资的基础上进行适度的选时操作,争取投资收益的最大化。 本集合计划管理人根据国内市场的特征,应用东北证券成长性股票价值评估体系,将定性 分析和定量分析相结合,筛选出具有成长潜力且合理定价的上市公司股票,构建投资组合。 东北证券成长性股票价值评估体系重点关注的股票: 本集合计划认为,在整个市场具有绝对投资价值的前提下,达到以下量化选择标准的股 票将是本集合计划重点关注的对象: (1)预期当年净利润增长率(预期当年主营业务收入增长率)在全部上市公司中由高到 低排名,位于前1/3部分的股票; (2)动态市盈率(动态市盈率=总市值/预期的当年净利润)在全部上市公司中由低到 高排名,位于前1/3部分的股票。 东北证券成长性股票价值评估体系重点关注的因素: (1)行业周期。企业所在行业处于发展期、成熟期前期或者正从衰退中复苏; (2)市场容量。企业主营业务收入来源所在的市场空间较大且需求持续增长;(3)生产销售优势。企业在资源配置、产能扩张、销售网络、销售能力、市场知名度和 品牌效应等方面具有独特优势,企业借此优势可不断提高市场占有率; (4)技术因素。企业的研发能力和学习能力较强且具有一定的持续性,企业在产品开 发、技术进步、专利储备等方面具有较强的核心竞争力; (5)制度因素。企业管理能力较强,管理制度健全兼具创新性,内部治理结构完善; (6)并购因素。企业存在潜在发生重组、收购、兼并的可能性或机会,并可能明显改善 企业的盈利能力; (7)财务状况。企业财务状况良好,资产结构合理,偿付能力较强、成本控制能力突 出,净收益增长率较快,股权回报率较高; (8)股价表现。综合考虑股价历史表现、国内和国外定价水平等因素,重点关注相对定 价合理的成长型企业。 3、债券投资策略 配置防御性资产是控制集合计划组合风险的策略性手段。对于债券资产的选择,本集合 计划将以价值分析为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合投资,并主要通过类属 配置与债券选择两个层次进行投资管理。 在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易 所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调 整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上,本集合计划以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及 不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水 平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体策略有: (1)利率预期策略:本集合计划将首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场投资环 境的变化趋势,重点关注利率趋势变化。通过全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、物 价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进行估值,确定 价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组 合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3)久期管理:本集合计划努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系,根据未来利 率变化预期,以久期和收益率变化评估为核心,通过久期管理,合理配置投资品种。(4)流动性管理:本集合计划会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日 历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对集合计划资产的结构化管理,以确保集合计划 资产的整体变现能力。 在可转换债券投资方面,由于可转换债券(含可交易分离可转债)兼具权益类证券与固 定收益类证券的特性,因而具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选 择结合其债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析, 投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资 回报。 4、基金投资策略 本计划对各类证券投资基金进行精选,积极主动选取具有核心竞争优势的各类证券投资 基金。(1)运用多种模型和指标对基金的业绩进行评估。(2)充分跟踪研究并实地调研, 全方位考察基金投资团队的投资理念、投资策略、风险控制、选股与选时的特征。(3)依据 基金重点投资的证券和持续的投资风格,选择具有较强的抗通胀能力的基金。对选出的基金的投资风格和投资组合变动情况进行动态模拟跟踪,及时发现其投资风格及投资组合情况的 变化从而进行相应调整。 5、权证投资策略 权证为本集合计划辅助性投资工具,投资原则为有利于集合计划资产增值,有利于加强 集合计划风险控制。本集合计划在投资权证时,将通过对权证标的证券基本面的深入研究, 结合权证定价模型及其隐含波动率等指标,寻求其合理估值水平,谨慎进行投资,以追求较稳 定的当期收益。 | ||