广州证券红棉安心回报年年盈集合资产管理计划

(S00402)集合理财债券型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2021-05-27]
1.1173
累计净值 [2021-05-27]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：---
  • 基金经理：尹彦方
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广州证券
基本信息
基金简称 广州红棉安心回报年年盈X91 基金全称 广州证券红棉安心回报年年盈集合资产管理计划
基金代码 S00402 成立日期 2016-06-15
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广州证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 尹彦方 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 5%
开放日 开放期为计划成立之日起次年3月31日(含)的前5个工作日以及3月31日(不含)后的5个工作日。遇节假日顺延。开放日均可办理参与业务申请,退出业务申请仅在开放日的前5个工作日办理。
投资目标 在考虑本金安全和满足充分流动性的前提下,追求资产的当期稳定收益和长期稳健增值。
投资风格 限定性
投资范围 本计划主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国债、央行票据、金融债(含政策性金融债)、企业债、公司债、可交换债、可转换债及可分离交易债的债券部分、短期融资券、超级短期融资券、中期票据(含非公开定向债务融资工具等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)等银行间市场交易的投资品种、资产支持证券、集合票据、证券公司次级债、混合资本债、可转债基金、债券回购、股票质押式回购、债券型及货币型基金、银行存款、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、证券投资分级基金A级及其他法律、行政法规或政策许可投资的其他金融工具或投资品种。 本计划不参与一级市场新股申购或增发新股,不直接从二级市场上买入股票、权证等权益类资产。正回购比例不超过资产净值的40%。
投资策略 1、资产配置策略 本计划主要资产投资于固定收益类金融工具。通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求状况等因素,判断不同固定收益类资产间的相对变化趋势,制定债券投资策略,实施稳健的战略资产配置和积极的战术资产配置,并动态调整各类资产配置比例,力争为计划资产获取稳健回报。 2、债券投资策略 管理人将充分考虑宏观经济环境、货币信贷政策、供求关系、收益率曲线和久期的基础上,选择合适的债务进入备选债券库。并根据债券信用级别、流动性、收益率和抗风险能力等要求确定约束条件,优选债券品种进入核心债券池。本计划持有债券的主体或债项评级不低于AA((短期融资券评级不低于A-1),在2015年第一次合同变更之前,本集合计划所持有的债券若不满足以上要求,可继续持有至到期。主要债券投资策略如下: (1)个券优选策略 本计划将通过定性和定量分析相结合的方法持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上,重点选择较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券,及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。 定性分析主要是指发债主体信用风险的定性分析,包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构、信息披露状况、企业财务状况、外部流动性支持能力及债券担保增信等方面。 定量分析主要是指对发债主体财务数据的定量分析,主要包括盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析四个方面。 (2)利率预期策略 本计划将通过分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,预测未来市场利率变动方向,主动调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期。预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。 (3)收益率曲线策略 本计划通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略,例如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等,从而获取收益率曲线变形带来的投资收益。 (4)信用利差策略 不同信用等级的债券存在合理的信用利差,由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离均衡范围,将会出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。 3、资产支持受益凭证投资策略 基于对发行主体和证券风险收益特征的考察,通过对作为抵押的资产质量和现金流特征的研究,分析资产支持受益凭证可能出现的提前偿付比例和违约率,选择具有投资价值的资产支持受益凭证投资。本计划将会严格控制资产支持受益凭证的投资比例,并且分散投资。 4、基金投资策略 本计划采用定性分析与定量分析相结合的方法,对基金的投资理念和投资价值进行判断,选择管理规范、业绩优良的基金构建备选基金池,配置的基金包括债券型及货币型基金。 5、现金及准现金类资产投资策略 现金及准现金类资产包含银行存款、货币市场基金、期限在7天以内(包含7天)的债券逆回购、现金(包括结算备付金)等。本计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期、银行存款的期限、债券逆回购的预期来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 6、股票质押式回购业务投资策略 首先,管理人制定了严格的标的证券选择标准,根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析,选择业绩优良的证券作为股票质押回购交易业务的标的证券。 再次,管理人在考虑上市公司基本面、市场风险、流动性风险等因素的基础上,对证券的风险因素进行量化测定,利用广州证券质押率测算模型计算标的证券质押率(指融资金额与标的股票市值之比) 同时,管理人在对融入方进行尽职调查的基础上,并结合融入方财务状况、资产状况、风险偏好、资金用途和以往信用状况等有关信息综合评定融入方的信用等级,选择资质良好的融入方进行交易。 最后,管理人依据客户资信情况和担保品资质等情况,明确对应的履约保障机制和应处理措施。当融入方质押证券市值不足、资金交收违约或发生影响其履约能力的重大事件时,采取要求融入方补交担保品、处置质押的证券或者要求客户提前购回等措施。如处置融入方质押证券后仍不足初始交易金额的,向融入方追索。