招商证券智远增利集合资产管理计划

(S00687)集合理财债券型
1.1821 0.08%+0.0009
单位净值 [2021-11-17]
1.5121
累计净值 [2021-11-17]
  • 最近一月：-3.00%
  • 最近一季：-4.03%
  • 最近半年：-4.68%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-8.92%
  • 最近两年：-2.48%
  • 最近三年：-4.70%
  • 成立以来：18.20%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：曾琦
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：招商证券资管
基本信息
基金简称 招商智远增利 基金全称 招商证券智远增利集合资产管理计划
基金代码 S00687 成立日期 2012-03-14
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 招商证券资产管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司
基金经理 曾琦 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本计划自成立之日起3个月为封闭期,封闭期结束后每个工作日开放,接受委托人的参与和退出申请。本集合计划在非开放日不得参与和退出,但本计划说明书另有约定的情况除外。
投资目标 本集合计划主要投资于具有良好流动性的债券类资产及现金管理类工具,同时适时适度地参与权益类资产投资,在控制投资风险前提下,努力为委托人谋求收益,实现集合计划资产的长期稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 本计划投资的投资范固包括各种类型的固定收益品种、现金管理类金融品种、国内依法发行的上市公司股票(含首次公开发行股票)、股票型基金(含盯F) 、权证等在公开市场交易的金融品种以及中国证监会允许投资的其他金融工具.其中各种类型的固定收益品种包括国债、金融债、企业债、公司债、债券逆回购、资产支持受益凭证、可转换债券(含中购)、可分离债券(含中购)、短期融资券、债券型基金等;其中现金管理类金融品种包括现金、期限在一年以内(含一年)的国债、期限在七天以内(含七天)的债券逆回购、央行票据、存款、通知存款、大额存单、货币市场基金等;以及法律法规A 中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的其他投资品种,管理人在履行审批程序后,可以将其纳入投资范固. 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人、管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例应严格遵守《试行办法》的规定.交易完成两个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人指定网站告知委托人,并向证券交易所报告。
投资策略 1 、资产配置策略本计划通过对固定收益类资产和权益类资产的合理自己直实现严拉风险、稳健增值的目的。本计划主要投资于各种固定收益类品种以及现金管理类金融品种,投资于权益类资产的投资比例不超过计划资产净值的20%。同时,管理人会在分析宏观经济、政府经济政策变化及证券市场趋的基础上,动态调整集合计划的资产配置。2 、债券投资策略本计划将在保持债券组合低波动性的前提下,综合运用多种策咯参与市场所提供的投资机会,以期为持有人获取灵高的收益:( 1 )久期自己直策略:本计划将在分析中长期经济变化趋势的基础上,预测未来一段时间内利率可能的走向,以此来决定组合久期的长短。预期利率下降时延长组合久期,以获得因债券价格上涨而带来的资本利得;预期利率上升时缩短组合久期,以降低或规,避债券价格下跌所带来的风险。( 2) 收益率曲线策略:在确定组合久期后,采用收益卒曲线分析模型对不同期限债券的风险收益特征进行坪估,并根据对收益率曲线形状变化进行预测,采用子弹型策咯、哑铃型策略或梯形策略,来决定本计划资产在长、中、短期债券间的配直比例。( 3 )债券类属配置笨略:根据国债、金融债、企业债等不同债券问的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,借以取得较高收益。( 4 )骑来策略:通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益卒曲线最陡峭处所对应的债券,随着本计划持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,从而获得资本利得收入。( 5 )可转债投资策咯: 可转债的价值可分拆为一个纯企业债与一个转股期权价值之和。纯债券部分的价值是指把可转债作为普通债券,持有转债到期,收回本金并获得利息收入,该部分价值可根据市场企业债收益率曲线确定相应的收益率确定。而转股价值是指可转债持有者拥有在可转债到期日前把债券转换成股票所能获得的价值。 管理人将综合考虑内含收益卒、折溢价比丰、久期、凸性等因素构建可转债投资组合.在利用可转债的债券特性规足系统性风险和个股风险、追求投资组合的稳定收益的同时,利用可转债的内含股票期权,在股市上涨中提高本计划的收益水平.在资产配置的方面,管理人将通过对证券市场未来趋势的判断,对投资组合中可转债债性和股性的配直比例进行分配.在可转债的选择方面,管理人将着重对可转债的基础股票进行分析与研究,筛选出有较好盈利能力和成长前景的上市公司的转债投资,在锁定下行风险的同时获得股价上升带来的收益。( 6) 信用债投资策略本计划根据对宏观经济运行周期的研究,综合分析公司债、企业债、短期融资券等发行人所处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后,结合具体发行契约,获取利差的变动会带来趋势性的信用产品投资机会。( 7) 资产支持受益凭证本计划将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产支持受益凭证,将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择等积极策略,通过风险分析和价值许估,选择相对价值较高的品种分散投资,以期获得长期稳定收益,并降低流动性风险。3 、股票投资策略( 1 )个股选择策咯:本集合计划股票投资注重对股市趋势的把握,控制个股下跌风险,分享股票市场成长收益.管理人通过精选个股构建核心组合,并根据市场波动性及走向特征及时对组合进行动态调整。在定量数据筛选和定性研究相结合的基础上,选择市场中具有相对投资价值的个股,主要投资于具有持续、稳定增长能力与核心竞争优势、治理结构良好的公司。由于具有是强的核心竞争能力,这类公司盈利的持续、稳定增长最终将创造超过市场平均的超额收益。 (2) 新股中购策略:管理人将全面深入地把握上市公司基本面,结合市场估值水平和股市投资环境,在一级市场估价与二级市场估佳具有一定安全边际的前提下,参与询价与配售或网上中购,实现可控风险之下的收益最大化。 4 、基金投资策略 在传统封闭式基金投资方面,原则上持有到期,以获取封闭式基金高折价带来的收益。在ETF 基金投资方面,通过选择流动性较好并与市场走势吻合度较高的ETF 基金进行投资,达到快速建仓的目的。在开放式基金和创新型封闭式基金投资方面,通过选择历支收益表现较好,风险控制良好的基金进行投资。在基金套利投资方面,有选择地进行事件性套利。 5 、机证投资策略 权证投资笨咯主要包括以下几个方面:主要采用市场公认的期权定价模型对权证进行定价,作为权证投资的价值基准;根据权证对应公司基本面的研究估佳,结合权证理论价值,进行权证的趋势投资;利用权证的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。 6. 现金管理类投资策咯 本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳饨的投资组合策略,通过对现金管理类金融品种的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。通过合理有效分配本计划的现金流,保持投资组合的流动性,满足本计划投资运作的要求。