中信建投优债1号

(S00703)集合理财债券型
1.0555 -0.70%-0.0073
单位净值 [2013-11-15]
1.0555
累计净值 [2013-11-15]
  • 最近一月：-0.36%
  • 最近一季：0.81%
  • 最近半年：2.59%
  • 今年以来：5.27%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：5.55%
  • 成立日期：2012-12-14
  • 基金经理：吴浩
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信建投
基本信息
基金简称 中信建投优债1号 基金全称 中信建投优债1号限额特定集合资产管理计划
基金代码 S00703 成立日期 2012-12-14
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信建投证券股份有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 吴浩 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 业绩比较基准的区间为[1 年期定期存款基准利率×100%,1 年期定期存款基准利率×300%]。在集合计划开始推广募集前,管理人向投资者公告业绩比较基准。业绩比较基准由管理人根据投资运作的具体情况和未来债券市场、货币市场的具体走势进行确定,业绩比较基准须位于本集合计划确定的业绩比较基准区间内。 集合计划推广期期间,管理人可以上调业绩比较基准,并向投资者公告新的业绩比较基准。但上调后的业绩比较基准须位于本集合计划确定的业绩比较基准区间内。 中信建投优债1号限额特定集合资产管理计划存续期业绩比较基准为6.1%
开放日 不设开放期
投资目标 在价值分析的基础上,积极寻找固定收益类资产尤其是有增信措施的中小企业私募债的投资机会,在控制投资风险和保证流动性的前提下努力实现超越业绩比较基准的收益。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为:固定收益类金融产品、现金类资产。 固定收益类金融产品包括:国债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债、公司债、中小企业私募债、非公开定向债务融资工具、资产支持证券、可转换债券、可分离交易债券、7天以上债券逆回购。 现金类资产包括:现金、银行存款、7天以内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年以内的国债和货币市场基金。
投资策略 1、资产配置策略 本计划通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、资本市场资金环境的分析,预测宏观经济的发展趋势和利率政策的变化,并据此评价未来一段时间债券市场相对收益率和主要风险。在确定资产管理计划整体流动性要求、投资品种流动性强弱程度和收益创造能力大小的基础上,确定现金类资产和固定收益类资产的配置比例。 2、期限结构策略 根据本集合计划的期限安排,在保障到期兑付的前提下,根据各类资产的流动性、收益性和到期时间的差异,将各类资产进行期限结构的组合处理,以实现本集合计划流动性和收益性的平衡。 3、债券投资策略 (1)久期偏离策略 基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (2)收益率曲线配置策略 在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)类别选择策略 考虑到集合计划的流动性要求,在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强,因此,在债券整体配置上应当综合考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置;同样,长期品种的流动性不如短期品种,因此,配置中长期债券的流动性风险必须考虑。 (4)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定,资金供给越紧张上述利差将越大。交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (5)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 4、信用债投资策略 本计划综合分析宏观经济、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的数据,判断信用债相对于利率产品的信用溢价,并结合市场情绪动态调整信用债的投资比例,以获得信用债的超额收益。 具体在信用债的个券选择上,本计划在风险控制的前提下,重点关注实际信用状况高于信用评级、预期信用评级上升、具备某些特殊优势条款、经风险调整后的收益率与市场收益率曲线相比具有相对优势的信用债。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、流动性较低的特点。在投资上,管理人将根据集合计划整体的流动性和风险收益要求,对中小企业私募债的期限结构配置、信用结构配置、品种选择和投资比例做出适当的安排。本集合计划仅投资于有增信措施安排的中小企业私募债。 6、银行存款投资策略 (1)银行存款的结构配置策略 为了保障集合计划的安全性、流动性并实现收益最大化,银行存款采用多存单组合的方式。 (2)银行存款的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,原则上仅将资金存放于国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行。除以上三类商业银行以外的其他银行,不存放资金。