申银万国3号基金宝集合资产管理计划

(S00772)集合理财混合型
1.0425 0.01%+0.0001
单位净值 [2018-11-15]
1.0425
累计净值 [2018-11-15]
  • 最近一月：0.78%
  • 最近一季：-2.15%
  • 最近半年：-7.83%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-7.71%
  • 最近两年：-5.28%
  • 最近三年：-9.74%
  • 成立以来：4.25%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：林珍 陈旻
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：申万宏源证券
基本信息
基金简称 申银万国3号 基金全称 申银万国3号基金宝集合资产管理计划
基金代码 S00772 成立日期 2010-11-18
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 申万宏源证券有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司
基金经理 林珍 陈旻 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划的业绩比较基准如下: 本计划业绩比较基准 = 中证开放式基金指数 ×70% + 上证国债指数 ×30%。如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,本计划可以从维护集合计划份额持有人合法权益的原则出发,根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经托管人同意,报中国证监会备案,管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。
开放日 自成立之日起封闭2个月;封闭期满后每个自然月开放一次
投资目标 通过对证券投资基金的积极投资,在控制风险的前提下,追求客户收益最大化,实现集合计划资产在管理期限内的积极增长。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的各类基金以及中国证监会批准的其他金融工具。具体的投资范围为: (1)开放式主动投资基金、封闭式证券投资基金、指数基金、债券基金、货币市场基金。投 资于上述基金的比例上限为资产净值的95%,下限为资产净值的 10% ; (2)现金类资产,包括现金、银行存款、央行票据、期限在 7 天内的债券逆回购等,现金类资产投资比例上限为本集合计划资产净值的90%,下限为资产净值的 5% ; (3)固定收益类资产,包括期限大于 7 天的债券逆回购、到期日在 1 年以上的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(包括可分离债) 、短期融资券、资产支持受益凭证等投资于固定收益类资产的比例上限为本集合计划资产净值的 35%,下限为资产净值的 0% ; (4)股票类资产,包括新股申购和二级市场投资。其中,股票投资比例上限为本集合计划资 产净值的20%,下限为资产净值的 0% ; (5)适当参与 ETF 套利及买卖与此相关的股票,本部分投资比例上限为本集合计划资产净值的5%,下限为资产净值的 0% ; (6)中国证监会允许投资的其他金融工具。为保证本集合计划具有良好的流动性,本集合计划资产在认购期结束后的任何时间内,投资于现金类资产的比例不低于资产净值的 5%,开放期现金类资产投资比例不低于集合计划资产净值的10%。
投资策略 1、资产配置策略 不同类型基金的收益风险特征不同,构建基金组合时,本管理人将以“自上而下”角度、以资产配置思路来达到基础基金组合构建,即股票类基金、债券类基金与货币市场基金的基础配置比例。首先,在资产配置层面,将重点关注各类资产的预期收益,根据不同资产的预期收益做第一层面的大类资产配置。在这一层面重点考虑的是股票资产、债券资产以及货币类资产未来预期的收益变化情况。做大类资产配置时,关注较为长期的影响资产收益波动的关键力量。 2、开放式主动投资基金投资策略 我们将以双角度来考查各基金的投资价值,首先,通过定性、定量的方法选择优秀的基金管理公司,其次通过收益指标、行为指标、基金经理评级等指标构建一级基金池,然后在优秀基金管理人与一级基金池中精选基金构造精选基金池,最后根据市场风格、基金风格以及定性指标等特征,在精选基金池中选取合适的基金进入基金组合。 2.1 基金公司评价体系 对基金公司的评价我们从定性与定量两个角度考查。 1)定性评价体系 定性评价体系包括下面四个目的: I、考察基金公司的持续发展能力。基金公司给投资者带来持续投资回报的基础是,自己能够通过资产管理业务间接获利。因此,基金公司自身能够生存、发展、获利是给投资者能够带来回报的基础。 II、考察基金公司的人力资源管理能力。资产管理成功的关键因素在于人,因此,基金公司能否培养并且留住优秀员工就成为能够给投资者带来持续回报的一个核心因素。 III、考察基金公司的投研实力。 “研究创造价值” , “投资实现价值” ,投资、研究以及投研之间的紧密结合成为投资成功的必经途径。 IV、考察基金公司的风险控制能力。投资的两个基本特征在于风险和收益,控制投资风险对于持有人利益保护同样至关重要。 2)定量评价体系 在基金公司定量考察方面,我们更注重基金公司整体投资能力的考查。我们从两个方面考查基金公司的整体投资管理能力,一方面是“投决会”对基金整体投资行为的指导。投资决策委员会一般是由基金公司中参与投资管理的重要人员构成,基本通过定期召开会议来商讨决定基金公司的整体投资操作。投资决策委员会的作用一般是指导基金的大类资产配置,如股票仓位和债券仓位的配置情况,以及行业配置和基金池增减变化等,通过投资决策委员会可以达到资源共享和集体智慧的发挥,因此对于一家基金公司来讲, “投决会”的作用非常重要,基金公司的“投决会”对基金整体投资行为的量化,我们选择两个指标 :基金仓位变化的协同性和基金行业配置的重合度与稳定性。另一方面是实际进行投资的基金经理的投资管理能力对于一家基金公司如果能拥有众多优秀的基金经理并长期稳定管理旗下基金,必定能获得较高的业绩回报,因此我们选取基金公司旗下所有在任基金经理的平均任职期限(主要考虑投资经验和平均管理能力星级(根据基金经理评级库得到)来综合度量基金公司的基金投资人员能力。 2.2 基金定量评价体系 由于从历史风险和收益两个角度对单只基金的历史业绩的定量评价存在着业绩持续性差等缺陷,我们在基金绩效评价体系的基础上,加入了基金行为指标和基金经理评级指标,构成三指标量化筛选基金流程,从而构造出一级基金池。这是对基金定量化的评价体系。 2.3 精选基金池 通过以上对基金公司进行定性、定量研究选出综合能力较强的基金公司,同时通过收益指标、行为指标、基金经理评级等三大量化指标获取了一级基金池,我们可以选择优质基金公司旗下的优质基金来建立精选基金池。我们通过以上定性、定量方法筛选得到精选基金池,目的是为精选出可以获取超额收益的基金。在精选基金池中进行组合构建则要根据市场环境和对基金公司、基金信息的了解等方面来做出更加精选的投资,我们考虑的角度有以下几个方面: 一是基金投资风格:包括大盘股基金 / 中盘股基金 / 小盘股基金的划分和配置,价值型基金 /稳健型基金/成长型基金的划分和配置,基金持股集中度、行业集中度、持股延续性、股票周转率、持股市盈率、股市净率等指标的划定;二是积极跟踪获取基金的最新信息: 包括基金规模(如是否进行持续营销使规模有较大变动) 、基金的行业配置以及股票更换、基金经理变更等。通过以上更加详细的定性了解可以更好的在一级基金池的基础上,得到获取超额收益的基金组合,构建精选基金池。 3、指数基金投资策略 指数基金投资将重点关注市场长期趋势与市场风格,具有交易特性的 ETF 和指数型 LOF 基金可适度做波段操作。通过研究ETF 及指数基金所跟踪的标的指数, 考虑到标的指数在估值水平、成长性、波动性流动性方面的特征差异,重点分析各标的指数在行业分布方面的差异,根据行业景气度跟踪,基于风格轮换投资策略进行被动型股票基金产品配置。 4、封闭式基金投资策略 封闭式基金投资选择主要分两种,一种是重点考虑基金的年化收益率和剩余期限,选择在剩余期限较短且折价率较高的封闭式基金,以买入持有为主,并适时根据市场波动情况把握波段机会,以获取封闭式基金价值回归带来的预期收益。另一种是净值增长潜力较大的封闭式基金,以获取封闭式基金由于净值增长导致价格上升带来的预期收益。 5、债券基金投资策略 债券基金投资选择主要以申万债券基金选择体系为基础,根据债券基金的四个量化指标,可以更好选择具有较高收益的债券基金。根据债券基金的信用风险指标、利率风险指标、加权流动性指标以及市场表现指标,并结合对市场环境的判断,精选债券基金作为债券类资产配置品种。 6、货币市场基金投资策略 货币市场基金收益率差距较小,投资货币市场基金我们重点关注: 收益率、波动率、基金规模、划款周期等方面,货币市场基金主要作为现金管理工具。 7、股票投资策略 以申银万国开发的行业景气趋势判断系统为基础,对行业所处周期、发展前景、相关结构性因素进行分析和判断,确定行业的相对投资价值。选择处于行业景气复苏以及上升阶段的行业作为重点配置对象。以行业为导向进行个股选择,投资于具有良好成长性的行业及其上市公司股票,把握由市场需求、技术进步、国家政策、行业整合等因素带来的行业性投资机会。选择处于行业景气恢复或者上升阶段中具有代表性的上市公司,从盈利性、成长性及抗风险能力等方面选择具体的投资对象。 8、债券投资策略 本集合计划债券投资以获取稳定的低风险收益为目的。通过投资国债、金融债、央行票据、高信用等级的企业债券和债券逆回购品种以及其他货币市场品种,规避信用、利率和再投资等风险,以获取稳定的投资收益。本集合计划管理人将以长期和短期利率趋势预测为基础,在宏观经济形势分析、债券收益率曲线分析的基础上,结合不同债券的久期和凸性特点,进行债券及货币市场品种的组合投资。同时,本计划将选取债 / 股性适中和基本面良好的转债,同时通过对发行人转股意愿的分析,把握可转债的获利机会。 9、新股投资策略 本集合计划将认真研究发行公司的基本面,并根据发行公司的发行规模、发行市盈率等情选择合适的新股投资标的进行申购,并从行业选择、市场选择和时点选择上提高收益率。 10、权证投资策略 本集合计划不主动投资权证,可能会因投资可分离交易债等情况而被动持有权证。