华安理财2号

(S00848)集合理财混合型
0.9260 0.43%+0.0040
单位净值 [2020-04-24]
1.1620
累计净值 [2020-04-24]
  • 最近一月：0.94%
  • 最近一季：3.83%
  • 最近半年：6.93%
  • 今年以来：4.91%
  • 最近一年：14.04%
  • 最近两年：12.61%
  • 最近三年：-7.70%
  • 成立以来：-7.40%
  • 成立日期：2012-04-11
  • 基金经理：汪志健
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华安证券
基本信息
基金简称 华安理财2号 基金全称 汇赢增利一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划
基金代码 S00848 成立日期 2012-04-11
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华安证券股份有限公司 基金托管人 青岛裘塔资产管理有限公司
基金经理 汪志健 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 沪深300指数×40%+中证全债指数×50%+一年定期存款利率×10%。
开放日 集合计划自成立之日起3个月为封闭期,封闭期满后的首5个工作日为首次开放期。首次开放期结束后,每个公历月的首2个工作日为开放日,遇节假日顺延。
投资目标 本集合计划在控制风险和保障必要流动性的前提下,充分利用管理人研究优势,运用灵活的动态资产配置策略和多种形式的类别资产投资策略,积极发掘各类金融工具的投资机会,追求集合计划资产长期稳定的保值增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资标的物为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的股票(包括一级市场申购、配股、增发和二级市场买卖)、国债、各类金融债(含次级债、混合资本债)、中央银行票据、公司债(含非公开发行公司债)、企业债、可转换公司债券、可交换公司债券、可分离交易债券、资产支持证券、各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具(PPN)等);各类证券投资基金、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、债券逆回购、债券正回购、同业存单、银行存款,以及法律法规允许集合资产管理计划投资的其他金融工具。
投资策略 1、资产配置策略 确定资产在各资产类别市场的配置水平是大规模资金管理最重要的环节。根据相关研究统计,投资业绩的优劣约有70%归因于大类资产或行业自上而下的选择,约30%归因于自下而上的证券选择。管理人将在约定投资范围内,依据对国际国内宏微观经济形势,政策、资金环境变化,以及市场估值,证券化水平等多因素的分析,结合各类资产的风险-收益特征,对大类资产配置采用积极的核心-卫星资产配置策略,动态调整权益类、固定收益类及现金类等大类资产的配置比例,积极转换类别资产投资策略,规避市场风险,帮助投资者获取更多超额收益。 在大类资产配置策略的基础上,再根据类别资产的当期市场特征分项制定具体投资策略或策略组合。 2、股票投资策略 本计划采取自上而下的行业优选为主、自下而上的买入持有为辅的主动型股票投资策略。根据股票市场阶段性特点,适时兼顾结构性配置及新股申购和增发策略等其他辅助投资手段。 行业选择层面,本计划侧重于投资在一段时间内符合国家经济发展和结构调整战略、能够推动国民经济持续稳定增长的优势行业,包括符合上述战略的支柱产业、新兴产业。 个股选择层面,本计划侧重于投资价值低估或者成长性强、流动性好、具有分红预期的行业或子行业龙头上市公司。 本计划股票投资主要采用以下四种投资策略,并根据市场阶段性特征灵活转换,以求将合适的投资策略应用于不同类型的市场。 (1)行业优选策略 管理人力争通过对优势行业的积极投资,使投资人能够更好地分享到我国经济增长的成果,同时也可规避国家经济发展战略调整所带来的行业性投资风险。 (2)买入持有策略 本管理人通过深入的基本面研究精选个股,配置经过精选的股票并进行中长期持有以获取超额收益的策略。 (3)结构性配置策略 通过差异化或者增强型两个不同的股票投资子策略进一步优化股票组合配置,调节组合整体投资弹性,以在风险可控前提下,改善基金股票组合的风险收益特征。 差异化投资策略是指适当配置与基金股票组合主流配置方向存在差异,但是符合市场未来趋势的行业或个股的股票投资策略,以实现优化组合、增加弹性的投资目标。 增强型投资策略则是进一步适当增加基金股票组合主流配置方向中,符合市场未来趋势的行业或个股配置比例的股票投资策略。 (4)新股申购和增发策略 本计划将积极参与新股申购,获取新股申购收益。管理人将首先研究首次公开发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面, 根据股票市场整体定价水平及发行时的市场状况、资金供求和历史数据,估计发行价格、中签率及股票上市后合理的估值区间,在严格控制风险的前提下,制定相应的新股申购和增发策略。 3、基金投资策略 本管理人采用自主研发的分类评价体系,构建了华安证券基金优化选择系统,本计划即基于这一数量化分析平台对各类基金进行分类精选。针对定量分析结果,综合基金公司实地调研、第三方评价及其他定性分析方法,逐层建立一级、二级及核心三级备选基金池;最后,根据类别资产配置策略和预先设定的比例分别从三级备选基金池中选取管理能力优秀,超额收益表现持续稳定的基金进入基金投资组合。 (1)开放式基金投资策略 本计划根据基金投资范围将拟投资的开放式基金分为权益型(包括股票型及混合型)、债券型和货币型三类,根据各类基金不同的风险收益特征分类筛选,分别建立三级备选基金池。 在一级基金池选取中,本计划从基金管理人业务发展整体性和长期稳定性的角度,侧重对基金管理人的投资管理能力、风险控制水平以及基金本身流动性,波动性等风险因素进行考察。二级池筛选着重关注基金历史绝对投资业绩、择时选股能力等因素,选取排名靠前的基金进入二级备选基金池。在核心基金池的精选中,管理人将通过实地调研基金管理公司,结合外部评价,从投资决策体系、投资及研究团队、投资风格、投资组合配置特征、未来投资倾向、基金规模变化等方面进行定性筛选。 在具体构建基金投资组合时,本管理人将有机地结合定量和定性分析,根据类别资产配置策略对市场趋势和投资机会的判断,分别从三级基金池中选择投资策略、组合资产配置符合市场预期的基金构建基金组合。此外,本计划基于计划参与人利益最大化的考虑,还将根据市场趋势特征适当参与新设立基金的投资和增加指数化基金的波段操作。 (2)封闭式基金投资策略 管理人根据基金优化系统和对封闭式基金折溢价率等因素的研究,主要采用以下投资策略: 1、持有到期策略 优选部分剩余期限与本计划存续期限基本匹配且折价率较高的封闭式基金,综合考虑基金到期清算成本和剩余期限内基金净值表现等因素,持有到期。 2、短期交易策略 对部分具有高分红、高折价率概念的封闭式基金,通过跟踪其市场弹性和折价水平的变化,积极寻找、把握这类由于折价率回归所带来的短期交易性机会。 (3)开放式基金其他投资策略 对ETF、LOF基金以及创新型基金等特殊类型基金,根据各基金产品的自身特点,积极挖掘由于市场因素或者金融工具创新所带来的套利机会,以增强组合收益,实现计划参与人利益最大化。 4、权证及其他金融衍生工具投资策略 本计划将以权证标的基本面研究为基础,同时综合考虑权证定价模型和市场供求关系等多种因素对权证进行估值,寻找、把握其中的投资机会。 5、固定收益类资产投资策略 本集合计划将运用多种积极管理增值策略,重点投资于债券等固定收益类金融产品,在严格控制信用风险的前提下,追求较高的稳健收益。其投资策略主要有持有到期策略、利率预期策略、收益率曲线策略、类属替换策略、个券优选策略等。同时,管理人将坚持基本面分析,充分挖掘公司债等新型信用品种的投资机会。 主要投资策略有: (1)持有到期策略 在流动性许可的情况下,管理人对本计划部分固定收益类资产将采取持有到期策略,该部分债券的剩余期限与其买入时本计划的剩余期限相匹配,从而有效地降低再投资风险,做到收益性与流动性兼顾。 (2)利率预期策略 管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 (3)收益率曲线策略 管理人通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应地选择子弹型、哑铃型或梯型的组合期限配置,获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括:收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。 (4)类属替换策略 管理人研究宏观、微观经济,观察公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况,对公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势作出判断,在预期信用利差将收窄时,主动提高信用债券类属品种的投资比例,相应降低同期限国债的投资比例;在预期信用利差将扩大时,主动降低信用债券类属品种的投资比例,相应提高同期限国债的投资比例,从而获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 (5)个券优选策略 在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上,根据债券市场收益率数据,对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 (6)公司债券投资策略 管理人采取自上而下与自下而上相结合的投资策略发掘、把握公司债券中蕴藏的投资机会。 (7)含权债券投资策略 本计划投资的含权债券主要是可转债/可分离债和选择权债券。管理人将以期权调整后的收益率水平(OAS)为基础,对含权债券的纯债价值进行评估,同时辅以对标的证券的研究,选择具体含权债券进行投资。