长城长益

(S03954)集合理财混合型
0.4498 0.00%0.0000
单位净值 [2021-04-02]
0.5558
累计净值 [2021-04-02]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：0.00%
  • 最近半年：0.00%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：0.00%
  • 最近两年：-57.82%
  • 最近三年：-56.57%
  • 成立以来：-55.02%
  • 成立日期：2013-05-08
  • 基金经理：刘李杰 高文婷
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：长城证券
基本信息
基金简称 长城长益 基金全称 长城长益集合资产管理计划
基金代码 S03954 成立日期 2013-05-08
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 长城证券有限责任公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 刘李杰 高文婷 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划收益补偿期内第12、24个月末后的首3个工作日、两个收益补偿期之间的过渡期为开放期。管理人有权提前结束或延期结束开放期,有权设置临时开放期,具体开放时间以管理人公告为准。
投资目标 通过管理人分析,采用CPPI策略(constant proportation portfolio insurance,恒定比例投资组告保险策略)在投置国债、企业债、金融债等多种固定收益资产的同时,适时适度投置可持续竞争优势、未来良好成长以及盈利持续增长潜力的上市公司,或流动性好的ETF指数基金等权益类资产。管理人在严格控制风险,追求本金安全的前提下,以获取资本增值收益的方式谋求集合计划的中长期稳定增值。 上述投资目标仅供委托人参考,不构成管理人保证委托人委托资产本金不受损失或取得投资收益的承诺。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内依法发行的股票、债券(不含私募债)、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、证券回购、银行存款、股指期货等金融衍生品以及金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。
投资策略 1、资产配置策略 本集合计划采用CPPI策略进行资产配置。 CPPI策略简介:CPPI策略是指将组合资产分配在低风险资产(如固定收益类资产)和风险资产(如权益类资产)上,其中风险资产投资额度不超过放大倍数乘以组合资产总值与价值底线差额的金额,同时对风险资产的最大投资比例进行限制,另外放大倍数也根据市场情况动态调整,保证风险资产的损失额不超过投资者的可承受能力。 CPPI策略避险增值的原理:对风险资产的最大投资比例进行限制,并随市场风险度的变化反向动态调整放大倍数,一般情况下市场上涨时加大倍数,调整时减少倍数。放大倍数也根据市场情况进行变化调整,原则上同市场风险呈反比例变化。通过动态调整资产组合的策略,保证风险资产的损失额不超过投资者的可承受能力。低风险资产则是期望报酬与风险较低的投资标的,在本计划中指各种固定收益类品种、短期金融工具等金融资产;风险性资产是指相对具有较高期望报酬与风险的投资标的,在本集告计划中指股票、证券投资基金、权证等权益类资产。 CPPI策略优势及目的:保证投资者在继续拥有资产增值潜力的同时,回避或者锁定资产价格下跌的风险,即利用低风险资产的收益来弥补高风险资产可能产生的损失,保障投资组合的价值在一定程度内不受损失,相应减少投资组合的系统风险和非系统风险,尽可能保证本金安全,并积极参与市场可能出现的上涨行情,追求绝对收益。 2、固定收益投资策略 根据对未来债券市场的判断,组合采用战略性配置与战术性交易结合的方法,将核心资产重点持有,并结合市场上出现的机会进行战术配置调整。在具体操作中,组合将根据具体的市场情况和新品种发行的情况,控制并调整建仓和配置的过程. "核心存量资产"为组合的主要部分,买入并战略性持有中短期限的国债、金融债、优质的信用债等,确保整体组合取得一定的收益。核心资产投资主要采取买入持有策略,在稳定投资组合收益率、锁定下行风险方面起到重要作用。 在核心存量资产保证投资策略稳定的同时,根据市场和风险情况,灵活配置一部分为战术交易资产,采用多种固定收益投资策略,对流动性较高的债券资产进行交易,在严格控制下行风险的基础上获得增值收益。交易性资产选择以流动性良好为首要原则,另外还要为投资提供积极管理的机会。战略资产与战术交易资产比例根据各种类别固定收益投资工具的预期收益率和波动性来确定,用风险预算的原理保障使组合有很大的把握达到一定的最低收益水平.其中核心资产采用战略性持有策略,主要在选择市场切入点上追求增值,在利率走势无方向性变化时基本持有到期,可以不考虑收益率的波动性。 债券组合管理的策略应该是多元化的,其中心是在保持风险在相对低的情况下从全方位的债券投资策略中选取最优的投资想法,其中包括利率方向性判断、相对价值判断、信用利差分析的合理运用:其中主要包括:买入持有策略、债券类属配置策略、期限配置策略、久期偏离策略、信用利差策略、收益率曲线策略。 3、股票投资策略 本集合计划的股票投资决策,以"自下而上"的公司基本面分析为主,构建股票投资组合。构建股票投资组合的步骤包括:通过定性与定量指标相结合、静态与动态指标相结合的分析筛选方法,选择基本面良好、具备成长潜力的上市公司,列入备选股票池;在备选股票池的基础上,通过对目标公司进行深度调研,精选个股,构建正式股票池;在正式股票池的基础上,通过对市场趋势的把握和个股操作时机的判断,进行最终的股票投资组合构建。 4、新股申购投资策略 本集合计划可参与新股申购,以取得较低风险下的较高回报。管理人将通过实地调研、多因素分析、新股定价模型等多种手段,深入了解发行人的行业背景、产销规模、市场地位、核心技术、持续经营与盈利能力等情况,并依此合理作出投资决定,以降低新股申购风险,获取较高收益。 5、基金投资策略 管理人构建的基金投资评价体系将为本计划的基金投资提供主要依据。股票型开放式基金、混合型开放式基金、封闭式基金:管理人将主要从基金历史风险调整收益、基金管理团队稳定性和规范性、基金规模和基金资产投资组合四个方面考察股票型开放式基金、混合型开放式基金、封闭式基金,力求分享优秀基金管理人的证券投资研究成果。对于封闭式基金,管理人还将里点考察基金到期日和折价率,以获取封闭式基金价值回归带来的收益。 6、权证投资策略 本集合计划在权证投资方面将主要选择溢价率较低、流动性较强、权证的基础证券基本面较好的认购权证投资。 7、现金及准现金类资产投资策略 本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的目标收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 8、预警和资产配置策略 当计划单位里计净值低于或等于预警累计净值时,管理人将于触及预警累计净值之日的下一交易日(T+1日)开始的3交易日内变现本计划所持有的权益类资产,使得权益类资产持仓降至10%以下,如因市场原因等不能在规定时间内完成的,相应顺延。