金航3号

(S04018)集合理财混合型
1.1736 0.00%0.0000
单位净值 [2016-03-30]
1.2136
累计净值 [2016-03-30]
  • 最近一月：-0.02%
  • 最近一季：1.24%
  • 最近半年：2.94%
  • 今年以来：1.22%
  • 最近一年：7.91%
  • 最近两年：10.38%
  • 最近三年：14.67%
  • 成立以来：17.36%
  • 成立日期：2011-07-25
  • 基金经理：王锐 韩浩
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中航证券
基本信息
基金简称 金航3号 基金全称 中航金航3号限额特定集合资产管理计划
基金代码 S04018 成立日期 2011-07-25
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中航证券有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司
基金经理 王锐 韩浩 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本计划成立之日起三个月为封闭期,自封闭期后每周周五(若遇节假日,则顺延一周,至下一周周五)安排一次开放日。
投资目标 本集合计划通过精选股票、债券、基金、及其他投资工具,结合股指期货的期现套利和跨期套利,充分利用内部和外部的研究投资资源,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,追求在存续期内集合计划资产的增值收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围为中国证监会允许集合计划投资的所有金融产品。主要包括:权益类资产(国内上市的A股及权证、封闭式基金、股票型开放式基金、混合型开放式基金等),其中A股包括一级市场申购、定向增发、二级市场买卖;固定收益类资产(国债、政策性金融债、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转换债券、央行票据、债券型基金、资产支持受益凭证等);股指期货;现金和现金类资产(银行存款、一年期以内的国债、央行票据和政策性金融债、期限小于或等于7天的债券逆回购、货币市场基金等)。以及证监会允许投资的其他品种。
投资策略 1、资产配置策略 在资产配置方面,本集合计划主要运用股指期货进行套期保值,在建立股票组合的同时卖空相应数量的股指期货,尽量降低资产组合净值变动与股票市场涨跌的相关性,集合计划的收益将主要来源于现货策略选择的超额收益,以及股票组合与股指期货合约之间的套利收益。同时本计划将申购新股以及国债等其他风险较小的投资。通过对市场的前瞻性研究,合理地动态调整资产的配置。 2、股票选择策略 本集合计划对股票的投资采用“自上而下”的行业配置策略以及“自下而上”的数量模型选股策略,在严格控制运作风险,并根据市场变化趋势,定期对模型进行调整,追求最大化超额收益。 本计划基于沪深300指数各行业的市场权重,结合管理人对各行业预期收益率的看法,在整体风险水平可控的前提下,利用优化算法实现各行业权重的合理配置和优化。同时通过大量历史数据的实证检验,选取股票具有超额收益预期的标的。 3、股指期货套利策略 本集合计划将实时监控各个月份股指期货合约与沪深300指数的基差,利用较成熟的股票选择策略实现股指期货期现套利;同时监控股指期货合约之间的跨期基差,利用成熟模型实现股指期货跨期套利。 4、新股、可转债申购策略 根据新股发行时的市场状况、资金供求和历史数据,估算新股一级市场发行价格,对发行新股的公司进行调研,确定股票上市后合理的估值区间;深入分析上市公司的基本面,确定新股首日的合理估值区间。根据估算的新股一级市场发行价格、中签率、机会成本、申购与收益率及最大风险值,在严格控制风险的前提下,进行网上申购,选择恰当卖出时机,力争收益最大化。 综合分析可转债对应的基础股票基本面、可转债的债券价值和可转债的发行条款,选择具有良好盈利能力和成长前景的上市公司的可转债,并进行重点投资。基于资金安全性的考虑,本方案也关注转债的纯债券价值和转股溢价的平衡,选择有一定债券价值支撑、转股溢价适中的品种。在此基础上,再结合分析可转债的发行条款,选择发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债进行投资。 5、债券投资策略 采取主动投资策略,在保证正常现金流需求的前提下,追求与期限、风险相匹配的收益率。 ① 基于定量研究与定性分析相结合的方法,明确目前宏观经济的运行状况及所处的经济周期,分析和评估宏观经济政策、通胀水平、央行的货币政策的现状和未来的变动趋势,对基准收益率曲线的中长期变动趋势进行评估,确定债券组合的合理久期、凸性水平。② 依据债券资产对通胀风险的不同影响效果对债券资产进行细分和再配置。 ③ 在不影响流动性、信用等级的前提下,利用收益率曲线寻找被低估的债券,并对市场存在的各种不均衡市场行为进行低风险套利。 ④ 对债券信用的再评估、动态调整债券的规模或券种。 ⑤ 可转债的投资组合构建主要通过对可转债对应的基础股票的分析与研究,对那些有较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点投资。