开源华山2号集合资产管理计划

(S10300)集合理财混合型
0.8684 -0.89%-0.0077
单位净值 [2017-06-21]
0.8684
累计净值 [2017-06-21]
  • 最近一月：1.21%
  • 最近一季：1.17%
  • 最近半年：2.72%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：23.44%
  • 最近两年：-37.61%
  • 最近三年：-11.71%
  • 成立以来：-13.16%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：孙海威
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：开源证券
基本信息
基金简称 开源华山2号 基金全称 开源华山2号集合资产管理计划
基金代码 S10300 成立日期 2013-09-05
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 开源证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 孙海威 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 根据本集合计划的特征,管理人选择沪深300指数作为本集合计划股票部分的业绩比较基准,选择中证国债指数收益率和人民银行公布的一年定期存款的基准利率作为债券及货币市场工具部分的业绩比较基准。 本集合计划业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+中证国债指数收益率×15%+人民银行公布的一年定期存款的基准利率×5% 如果今后法律法规发生变化,或所采用的业绩比较基准不再符合集合计划的投资策略或投资风格,或有更合适的业绩比较基准,管理人可与托管人协商一致后,确定采用其他业绩比较基准并及时公告。
开放日 封闭期为计划成立之日起3个月,封闭期满后的10个工作日为首个开放期,此后的开放期为每年1、4、7、10月的首5个工作日。如封闭期结束后的首个开放期与临近的开放期相接或重叠,则首个开放期为封闭期结束后的首20个工作日。临时开放期为集合资产管理计划存续期间的任何一交易日。
投资目标 主要通过分析“十二五”规划以及其他潜在主题,寻找中长期的投资机会,通过灵活的资产配置,利用股票、债券、央票、基金等证券投资工具,在控制组合风险和保持充分流动性的前提下,力求本集合计划资产的长期稳定增长。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围包括中国境内依法发行的股票(含新三板股票)、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、中期票据、期权、期货等金融衍生品,以及银行间市场交易的投资品种,证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、基金及基金子公司专户理财产品、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。 关于本集合计划投资范围的特别约定: 1)管理人可以将集合计划资产用于申购(包括网下申购和网上申购)本公司担任保荐人、主承销商的新股或其他首次发行证券。 2) 委托人在此同意并授权管理人在遵循客户利益优先原则下,在防范利益冲突、保护客户合法权益的前提下,可以将本集合计划资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交易的。交易完成后5个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 本集合计划将主要运用战略资产配置的方法来确定投资组合中的资产类别和权重,辅以战术资产配置来动态优化投资组合中各类资产的配置比例。在具体投资品种选择方面,本集合计划主要选择“十二五”受益行业以及其他潜在的主题投资机会,并综合运用定量分析和定性分析手段,精选出具有内在价值和成长潜力的股票来构建股票投资组合。在研究分析宏观经济和利率趋势等因素的基础上,选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 1、主题投资策略: 1) “十二五”规划主题投资 主要从以下方面寻找主题投资机会:环保、新能源行业的投资机会;医药行业整体发展带来的机会;经济模式的转型,由外需型经济转型为内需型经济,扩大内需带来的投资机会;三农主题带来的机会;产品升级带来的机会;区域政策带来的投资机会;民生工程、公共服务体系建设等相关投资机会。 2)其他主题投资机会除了“十二五”明确的一些主题投资机会,我们也同样关注其他的一些潜在的主题投资机会,譬如央企的重组。因为经济发展具有动态变化的特性,因此我们的主题投资策略也将随之动态调整。 2、资产配置策略 1)战略资产配置 本集合计划将以战略资产配置策略为基础,通过研究宏观经济环境、资本市场状况等相关影响因素,对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析,合理预测各类资产的价格变动趋势,确定不同资产类别的投资比例,构建符合特定风险收益特征的最优资产组合。在正常的市场环境下,本集合计划将保持不同类型资产配置比例的相对稳定。战略资产配置的基本原则是依据投资者风险偏好和大类资产表现进行资产的优化配置。结合本集合计划的实际运作情况,战略资产配置主要体现在大类资产仓位的灵活配置。 2)战术资产配置 在战略资产配置的基础上,本集合计划也将采用战术资产配置策略,积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化,动态地调整股票、固定收益证券和现金等大类资产之间的投资比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,获取相对较高的投资收益。本集合计划主要将对宏观经济、估值、制度和政策的变化、市场情绪等方面的影响因素进行分析和研究,相应调整资产配置的比例关系,最终达到大类资产的合理优化配置。 3、股票投资策略 本集合计划采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。投资经理在行业分析的基础上,选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景的上市公司股票,以合理价格买入并进行投资。本集合计划股票投资具体包括行业分析与配置、公司竞争优势评价、价值评估及证券选择等过程。 1)行业分析与配置 本集合计划将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价,并根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的权重。 2)股票选择及组合优化 对上市公司深入的研究和分析是发掘优质股票的核心。本集合计划将通过定量和定性的股票筛选,得出对公司质量、盈利能力、成长性等因素的全方位评价,构建核心股票池。同时,在此基础上通过运用财务模型和估值方法,进一步发掘出符合本集合计划投资理念,且价值被市场低估的公司构建股票组合,并实时进行动态风险监控,对组合进行优化调整。 4、债券投资策略 固定收益类证券主要受国内外宏观经济形势、市场利率水平预期、货币政策导向、市场资金状况等因素的影响。本集合计划在固定收益证券投资与研究方面,从利率、债券信用风险等角度进行考察。在深入研究GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况,分析宏观经济运行、财政政策、货币政策和金融市场资金供求状况等因素的基础上判断金融市场利率水平变动趋势,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。利用合理的期限结构策略组建债券投资组合。同时,根据对发债主体及其实际运行情况的详细了解与分析,有效控制债券的信用风险。 5、基金投资策略 本集合计划将适时投资于开放式基金和封闭式基金。通过对基金历史数据的长期跟踪研究,整合国际上主要的基金评价方法,形成了一套全方位、多视角、立体化的基金评级分析体系,囊括了基金管理公司综合素质评估、基金经理人评价、基金业绩稳定性评价、基金风险收益分析、基金评级、基金业绩回归分析、基金选时能力和择股能力评价等多项评价分析功能。同时,本集合计划还结合其他基金评级机构的基金报告,对基金过往风险收益状况形成一些定量的和定性的基本判断,在根据对未来市场行情、基金未来净值成长性的预期以及基金公司实地调研的成果,构建或调整基金组合。