华龙金智汇18号B
(S41022)集合理财混合型
1.8281
-0.01%-0.0001
单位净值 [2015-10-20]
1.8281
累计净值 [2015-10-20]
- 最近一月：-11.77%
- 最近一季：-20.04%
- 最近半年：-9.38%
- 今年以来：55.00%
- 最近一年：71.19%
- 最近两年：---
- 最近三年：---
- 成立以来：82.81%
- 成立日期：2014-09-29
- 基金经理：---
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：华龙证券
基本信息
| 基金简称 | 华龙金智汇18号B | 基金全称 | 华龙证券金智汇18号B份额集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | S41022 | 成立日期 | 2014-09-29 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 华龙证券股份有限公司 | 基金托管人 | -- |
| 基金经理 | -- | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | -- | ||
| 投资目标 | 在投资定向增发股票的同时对冲市场系统性风险，赚取定向增发组合的平均超额收益。 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划将投资于具有良好流通性的金融工具,包括国内公开依法发行上市的股票、证券投资基金、固定收益产品,以及法律法规允许集合投资的其他金融工具。其中,股票投资范围为国内依法分开发行的、具有良好流通性的A股(包括一级市场新股申购、上市公司新股增发和二级市场买卖);固定收益类产品包括新债申购、国债、金融债、企业债(含可转债)、公司债、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、央行票据等。如法律法规或者监管机构允许本集合计划投资其他品种,管理人在履行报批或者备案程序后,可将该其他品种纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 1、资产配置策略 通过管理人的专业优势，精选定增项目，并通过提升对定增项目的信息搜集、议价和竞价能力，构建优质的定增股票池组合，同时通过挂钩沪深300全收益指数的对冲机制来对冲一定的市场大盘波动风险，在风险可控的前提下追求定向增发股票投资的超额收益。 此外，利用固定收益投资工具和货币市场产品进行现金管理，提升资产的综合收益。 2、定向增发股票投资策略 (1)双量化选优 筛选建仓期内可供参与的定增股票(主要含已通过证监会发审委通过审核的定增项目及部分通过股东大会的定增项目，剔出已锁定投资者无法参与的项目)。 按照个股基本面与口值将可选标的打分排序，分别剔除两项排名后20%的股票，并集后形成基础定增池。 (2)避雷针措施 两回避:一是慎重参与配套融资类定增;二是回避处于产业链条的低端、利润率微薄、议价能力低下、现金流紧张的商业模式;回避没有竞争壁垒、依靠价格战进行竞争、经营性现金流长期不好的商业模式。 (3)设定报价上限 以申购日前十个交易日股票均价9折作为报价上限，防止追高部分市场情绪过热的定增项目。 3、固定收益资产投资策略 立足于对债券市场内在运行逻辑的深刻理解，把握收益率曲线运动和宏观经济走势的关系;综合使用定性和定量的方法分析不同债券投资品种的绝对价值和相对价值，捕捉潜在的趋势交易机会和套利交易机会;在此基础上，结合对个券风险收益特征的量化分析构建投资组合，实现投资收益最大化。 (1)久期选择 通过对宏观经济状况和货币政策的分析，根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征，对债券市场走势作出判断，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。 (2)期限结构配置 在确定组合久期后，根据对未来收益率曲线形态变化的预期以及本集合计划的现金流特征确定合理的久期期限结构，相应构建哑铃型、子弹型或阶梯型债券组合。 ( 3)动态增强型策略 积极发现市场失衡和定价错误，运用骑乘策略(根据债券收益曲线形状变动预期为依据来建立和调整组合头寸)、息差策略(利用回购利率低于债券收益率，通过正回购将所获资金投资于债券)、利差策略(对两个期限相近债券利差进行分析并对利差水平未来走势作出判断，从而进行相应债券置换)等主动捕捉潜在的趋势交易机会。 4、可转债(含分离交易可转债)申购策略 通过分析发行公司的基本面，包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等，并参考同类公司的估值水平，判断可转换债券的股权投资价值;基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值，筛选出公司基本面优良、债券价值较高的可转债参与申购，重在追求一、二级市场差价。 5、基金投资策略 本集合计划主要通过对主动型基金历史业绩和业绩来源的客观分析，对基金经理的选券能力、择时能力以及风险选择和控制能力进行定量评估，投资于管理规范、团队稳定的基金管理公司管理的采取积极投资策略、有比较稳定的超额收益的债券型及货币型开放式基金。 6、中小企业私募债券的投资策略 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资者数量上限，整体流动性相对较差。 同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。 中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。 投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。 本集合计划将严格控制该类债券占基金净资产的比例，对于有一定信用风险隐患的个券，基于流动性风险的考虑，本计划将及时减仓或卖出。 7、固定收益类金融产品投资策略 本集合计划在投资固定收益类金融产品时，将对金融产品的结构安排和投资标的进行分析和评估，精选具有良好市场声誉的金融机构发行，并在监管部门备案的固定收益类金融产品进行投资。 具体投资执行时将依托安信证券资产管理部强大的信用分析和风险控制能力，以严控风险、分散投资为基本原则，通过细致的财务分析，深入的调查研究以及对抵押品、担保人等信用增强方式的严格筛选，获取稳健、较高的投资收益。 | ||