国海金贝壳量化1号集合资产管理计划

(S41238)集合理财混合型
1.0030 0.00%0.0000
单位净值 [2018-06-01]
1.0430
累计净值 [2018-06-01]
  • 最近一月：0.10%
  • 最近一季：-3.56%
  • 最近半年：-3.84%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-4.11%
  • 最近两年：-1.67%
  • 最近三年：-4.29%
  • 成立以来：0.30%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：王友红
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国海证券
基本信息
基金简称 国海金贝壳量化1号 基金全称 国海金贝壳量化1号集合资产管理计划
基金代码 S41238 成立日期 2014-09-10
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 国海证券股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金经理 王友红 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本计划每季度开放一次,开放期为每1、4、7、10月的15日开始的5个工作日(遇节假日顺延)。
投资目标 在控制投资风险的基础上,通过积极主动的量化投资管理,力争实现委托资产的稳健增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、中期票据、股指期货等金融衍生品、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置 本产品根据安全垫和 CPPI 原则来配置大类资产比例。根据国内的资本市场实际情况,生成安全垫的资产主要为债券和货币市场工具,而风险资产主要投资于股票和期货,并采用国际流行的对冲策略。固定收益和风险资产的初始比例分配根据安全垫策略来确定,该策略事先设定保险底线,在此基础上确定组合安全垫。将安全垫乘以一定的风险乘数,确定产品投资于风险资产的比例,将剩余资金投资于固定收益资产,从而完成资产配置。 2、股票投资策略 (1)行业配置。在行业配置层面实施积极的行业轮换策略。自上而下精选行业和板块,根据宏观经济形势,结合经济运行不同阶段的特点,运用行业投资价值评估系统动态监测行业投资价值的变化,超配投资价值上升的行业,低配投资价值下降的行业,使得行业资产配置效率优于用来对冲组合风险的标的指数。 (2)个股选择。管理人已建立了科学完整的股票评估体系,从盈利能力、估值水平、现金流状况、成长性等多个角度来评估全市场 A 股的投资价值,选择盈利能力强、估值低、现金流状况良好且成长性较好的股票,同时兼顾股票的流动性,并以此构建能在较大概率上持续跑赢大盘的股票组合。 3、新股申购投资策略 集合计划将积极参与新股申购,以取得较低风险下的较高回报。管理人将通过实地调研、多因素分析、新股定价模型等多种手段,深入了解发行人的行业背景、产销规模、市场地位、核心技术、持续经营与盈利能力等情况,并依此合理作出投资决定,以降低新股申购风险,获取较高收益。 4、债券等其他固定收益类投资策略 集合计划的固定收益类投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流动性的金融工具。此类资产的投资目标是在充分保持本集合计划流动性的基础上获得稳定的收益。 在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,通过预测市场利率的变动趋势,确定最优的债券组合久期。自下而上通过个券估值和信用评级分析等手段,精选出价值被低估且有较高配置价值的个券。本计划将综合运用久期管理、收益率曲线变化及信用利差策略等积极投资策略提高组合收益率。 5、期货投资目的及策略 (1)股指期货投资目的及策略 现阶段本集合产品将利用股指期货剥离多头股票部分的系统性风险。投资经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性因素,计算组合需要的市场风险暴露度贝塔。然后根据贝塔模型,计算投资组合中股票部分对股指期货标的的贝塔暴露度从而进一步计算需要使用的期货合约数量,对合约数量进行动态跟踪与测算,并进行适合灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创造额外收益。 (2)国债期货的投资目的及策略 本集合计划参与国债期货的主要目的是套期保值和套利,在控制风险的前提下也会进行少量的投机交易,以更好地提高产品收益。管理人将根据不同的市场行情动态管理国债期货合约数量,在控制风险的前提下萃取收益。 (3)商品期货投资目的及策略 本集合计划商品期货投资将采用多种灵活投资策略,包括但不限于套利和投机。管理人将根据当前宏观经济形势对期货市场的影响,重点分析M2、GDP、CPP和PPI以及各大商品库存量,进行多商品期货的组合投资,同时根据结合不同商品间历史比价以及同一商品不同期限间的价差进行相应的套利,寻求价差收敛以及比价向均值回复。