齐鲁兴泉3号优先级第1期

(S53841)集合理财股票型
1.0090 0.14%+0.0014
单位净值 [2015-07-17]
1.0090
累计净值 [2015-07-17]
  • 最近一月：0.72%
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：0.88%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：0.90%
  • 成立日期：2015-06-04
  • 基金经理：秦茜
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：齐鲁证券
基本信息
基金简称 齐鲁兴泉3号优先级第1期 基金全称 齐鲁兴泉3号优先级第1期集合资产管理计划
基金代码 S53841 成立日期 2015-06-04
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 齐鲁证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 齐鲁证券(上海)资产管理有限公司
基金经理 秦茜 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 (1) 优先级份额开放期安排 优先级份额的具体开放期安排以管理人公告为准。委托人可以在优先级份额开放日参与优先级份额。委托人在优先级份额开放日参与的优先级份额,必须符合管理人在指定网站发布的该期优先级份额的发行公告中披露的参与条件和参与安排。参与条件与参与安排包括但不限于份额名称、份额代码、参与规模、参与上限与下限、运作期、对应的到期日、预期收益率等。 委托人可以在优先级份额对应的到期日申请退出该期优先级份额。如果委托人未在到期日申请退出,将自动参与下一期优先份额。管理人有权在优先级份额对应的到期日对该期优先级份额做强制退出处理,但至少应该在该期优先级份额到期前三个工作自在指定网站公告。 (2) 次级份额开放期安排 次级份额的开放期为本集合计划成立满三个月后的每月第三个星期五(遇节假日顺延)。管理人也可以根据市场情况设置在次级份额的临时开放期,在指定网站提前公告具体开放安排。委托人可以在次级份额开放期申请参与次级份额,也可以在满足资产管理合同约定的次级份额退出条件时申请退出次级份额。
投资目标 本集合计划将结合使用市场中性、统计套利等策略采用对冲方式进行投资,并根据各个策略的风险特征及收益分布进行动态分散化配置,有效规避系统性风险的影响,实现在严格控制风险的过程中最大程度地提升计划资产的收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为国内依法发行的各类权益类资产、现金类资产、固定收益类资产、期货和期权等金融衍生品,证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、期货公司特定多客户资产管理计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参加证券回购。 本集合计划的投资比例为 (1)权益类资产:占计划资产净值的比率为0-100%; (2)现金类资产:占计划资产净值的比例为0-100%; (3)固定收益类资产:占计划资产总值的比例为0-100%; (4)证券公司专项计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、期货公司特定多客户资产管理计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品:合计占计划资产净值的比例为0-100%; (5)证券回购:融入资金余额不得超过计划资产净值的40%,中国证监会另有规定的除外。
投资策略 市场中性策略 (1)大类资产配置 本集合计划运用股指期货进行套期保值，在建立股票组合的同时卖空相应数量的股指期货，尽量降低资产组合净值变动与股票市场涨跌的相关性，集合计划的收益将主要来源于数量化选股策略的超额收益，以及股票组合与股指期货合约之间的套利收益。在具体的资产配置过程中，本集合计划将根据数量化模型动态判断股票组合的风险程度和收益特征，以及股指期货与股票组合之间的套利机会，在尽量降低资产组合净值变动与股票市场涨跌之相关性的约束下，合理确定股票组合的比例、需要卖空股指期货的数量、以及因股指期货保证金要求而需保持的现金及债券的数量，以达到控制风险、增加收益的目的。 (2)数量化选股模型 本集合计划对股票的投资采用“自下而上”的数量化选股策略，在数量模型的约束下，严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模型进行调整，以改进模型的有效性，最大化超额收益。本集合计划采用数量化模型确定各行业的投资权重，确定行业配置权重后，运用数量化选股模型进行个股的选择。根据对中国证券市场运行特征的长期研究以及大量历史数据的实证检验，选取成长性、估值、盈利能力、市场情绪及分析师情绪五大类对股票超额收益具有较强解释度的指标，建立多因素模型，并根据该模型进行股票选择。 (3)风险控制模型 由于目前能够放空的工具只有沪深300指数期货，因此股票组合与沪深300指数的偏差成为主要的风险。本集合计划将使用自主研发的风险估测模型，有效控制投资组合与沪深300指数在各个风险因子的偏离，从而控制股票组合与沪深300指数的跟踪误差。 (4)交易成本模型 本集合计划的交易成本模型既考虑固定成本，也考虑交易的市场冲击效应，在控制成本最低的基础上尽量减少交易造成的业绩影响。 (5)投资组合优化模型 本集合计划将综合考虑预期回报，风险及交易成本进行投资组合优化。 2、统计套利策略 本集合计划将在对大量历史数据进行统计分析的基础上，关注变量的统计特征，发现统计规律，结合基本面信息，构建各类统计套利的交易模型。与绝对收敛类型的套利有所不同，统计套利不一定有绝对收敛的交易机制保障。严格的风险预算、资金管理策略是统计套利策略的重要组成部分。 3、股指期货套利策略 本集合计划将实时监控沪深3U}指数与各个月份股指期货合约的定价关系，及时捕捉因定价偏差而导致的各种套利机会，以提高资产组合的收益水平。根据股指期货合约的安排，股指期货到期日的价格必定收敛到现货指数的价格。集合计划管理人将运用自主开发的定价模型和套利软件，在交易时间段内实时监控定价偏差，及时捕捉可能的套利机会。在构造现货组合方面，本集合计划管理人将严格控制踉踪误差，综合使用股票、ETF、分级基金等品种。 4、国债期货套利策略 国债期货作为规避利率风险的工具，根据合约设计其基差在交割时将收敛。本集合计划将实时监控关注相关现货与国债期货之间的定价小于号收益率)关系，捕捉套利机会。在隐含回购利率高于预期收益率时，买入现货同时卖出国债期货;在基差收敛时，卖出国债现券买入国债期货，或者参与国债期货交割完成套利交易。 5、ETF套利策略 ETF套利包括常规套利和事件套利。作为一种可交易的开放式基金，其价格与价值之间存在着确定的关联关系。从交易机制上讲，ETF具有像封闭式基金一样的二级市场买卖交易机制，又有像开放式基金一样的申购、赎回交易机制。二级市场上买卖的是它的价格，而它申购赎回的净值正是代表了基金的真实价值。当ETF在二级市场上的交易价格与它的真实价值出现较大偏差，足以弥补双边交易成本时，本集合计划将买入价低者转换成另一种形式马上卖出，便获得了“无风险收益”。该策略具有风险较低且瞬时完成的特征。ETF组合中股票因重大事件而暂停交易，ETF净值与其真实价值可能会产生偏差， 假如投资者对其复盘后价格有比较明确的判断，就可以利用ETF特殊的交易机制来买多或卖空这个股票，从而获取收益。 6、分级基金配对转换套利 分级基金就是采用差别化的分配方式，把母基金的收益分成优先和次级两类子份额，优先一般承担低风险，在收益分配上表现为固定收益;次级份额承担较高的风险，在收益分配上有较大的波动范围。 开放式场内份额分拆及合并业务，其中蕴含着折溢价转换套利的机会。当分级基金交易价与母基金净值出现较大偏差，足以弥补双边交易成本和申赎时间成本时，买入价低者转换成另一种形式后卖出，便获得了“无风险收益”。 7、转债转股套利 由于市场分割及正股的流动性等方面的原因，转股期内可能会在某一段时期内存在转债的交易价格小于其转换价值的情形。在这种情况下，本集合计划买入转债，转成标的股票，再在市场卖出，即赚取了其中的价值差异。 8、股票配对交易 本集合计划现货组合中持有大量股票组合，将采用股票配对交易策略增强股票组合的收益。本集合计划将实时监控各股票配对比价情况，交易信号出现时，买入超配价值低估的股票，同时卖出低配高估的股票;在配对比价关系恢复正常水平后，则恢复股票配对至初始持仓。 9、债券投资策略 本集合计划首先综合考量股票组合及股指期货组合对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划，包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。 10、其他资产投资策略 本集合计划在按以上策略投资的基础上，如果还有闲置资金，管理人将挑选优质的证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、期货公司特定多客户资产管理计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品，以及中国证监会认可的其他投资品种进行投资。 11、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。