国泰君安君享睿丰1号集合资产管理计划

(SAX697)集合理财债券型
1.0013 -0.01%-0.0001
单位净值 [2020-07-02]
1.1345
累计净值 [2020-07-02]
  • 最近一月：-1.31%
  • 最近一季：-0.77%
  • 最近半年：-1.43%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-1.32%
  • 最近两年：-2.24%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：0.13%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：孙驰
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰海通资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享睿丰1号 基金全称 国泰君安君享睿丰1号集合资产管理计划
基金代码 SAX697 成立日期 2018-02-06
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 孙驰 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划首个固定开放日为2019年3月15日,其后固定开放日原则上为每年的3月15日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日),经委托人及管理人一致协商,可进行相应调整。本集合计划在固定开放日接受委托人的参与、退出申请。管理人也可以根据集合计划运作情况安排临时开放期办理参与、退出业务。具体开放日时间以管理人网站或本合同约定的其他方式通告(具体由管理人决定)为准。 管理人可以根据实际情况,选择使用管理人网站、电子邮件、手机信息等方式向委托人告知本集合计划相关信息。 若出现新的证券交易市场或其他特殊情况,管理人将视情况对前述开放日及时间进行相应的调整并通告。
投资目标 本集合计划主要投资于固定收益类、权益类资产,管理人依据丰富的投资经验及专业的研究能力,严格控制业务风险,在保证本金安全的前提下追求稳定的收益。
投资风格 限定性
投资范围 (1)在国内银行间市场、交易所上市交易的固定收益证券:包括利率债(国债、政策性金融债券、地方政府债和央票)、信用债(金融机构债、企业债、公司债(含小公募、非公开发行公司债,中小企业私募债除外)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债(包括二级资本债)、非公开定向债务融资工具PPN、资产支持证券优先级、可转债、可交换债); (2)货币市场工具:包括现金、同业存款、协议存款、银行间同业存单NCD、债券回购、公募货币型基金; (3)公募纯债型基金(不包括管理人及其关联方发行和管理的基金),管理人应向委托人和托管人提供管理人及其关联方发行和管理的基金名单,并主动定期更新;该纯债基金中如包含可转债,则需在可转债转股前进行赎回。 (4)衍生产品及其他品种:利率互换(仅限于在银行间市场通过中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心交易的利率互换品种)、国债期货。 (5)权益类投资品种具体投资范围包括A股股票、股票型基金、混合型基金以及分级基金A类。本条所指基金不包括管理人及其关联方发行和管理的基金。
投资策略 1、 资产配置策略 本计划通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、资本市场资金环境的分析,预测宏观经济的发展趋势和利率政策的变化,并据此评价未来一段时间债券市场相对收益率和主要风险。在确定资产管理计划整体流动性要求、投资品种流动性强弱程度和收益创造能力大小的基础上,确定现金、类现金资产和固定收益类资产的配置比例。 2、债券投资策略 (1)久期偏离策略 基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的; (2)收益率曲线配置策略 在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利; (3)类别选择策略 在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强。因此,在债券整体配置上应当考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置; (4)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定,资金供给越紧张上述利差将越大。交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会; (5)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 3、国债期货投资策略 本计划管理人根据国债期货合约可交割债的现券收益率与远期到期收益率的利差确定国债期货的交易时间和交易价格。 本计划管理人通过运用国债期货对现券进行套期保值和久期管理,尽可能对冲和规避利率上行导致的债券跌价损失。 管理人将集合计划财产参与国债期货,应当以套期保值或套利为目的,不得将集合计划财产用于国债期货的投机交易。 管理人将集合计划财产参与国债期货,应当勤勉尽职,确保参与国债期货的投资比例、投资限制符合本集合资产管理计划的合同约定,定期与集合计划财产持有的债券现券合并评估净久期敞口,定期进行压力测试,避免利用国债期货的保证金交易机制放大集合计划财产的投资风险。 管理人通过逐日盯市制度核算期货保证金账户冻结保证金、超额保证金余额,原则上超额保证金余额应不低于冻结保证金余额的50%。 任一交易日期货保证金账户的超额保证金余额低于(不含)冻结保证金余额的50%时,管理人启动保证金流动性应急处理机制: 管理人应当于次一交易日将托管账户的资金划付至期货保证金账户,使超额保证金余额不低于冻结保证金余额的50%。 如次一交易日托管账户的全部资金全部划付至期货保证金账户后,超额保证金余额仍低于(不含)冻结保证金余额的50%时,管理人应当采取如下措施,使超额保证金余额恢复至冻结保证金余额的50%以上(含): (1)期货账户暂停开新仓; (2)在符合资产管理合同约定的投资比例及投资限制的条件下,通过债券质押式正回购或其他信用交易的方式融入资金划付至期货保证金账户; (3)对期货账户部分平仓或全部平仓,或者将资产管理计划持有的其他财产变现后将变现所得划付至期货保证金账户,直至超额保证金余额高于(含)冻结保证金余额的50%。 4、股票投资策略 本集合计划将综合使用精选个股、策略选股、大周期择时和行业配置策略。本集合计划将使用价值股投资策略和成长股投资策略精选个股,使用策略选股筛选出整体具有阿尔法收益的股票组合,根据宏观环境、市场整体风险溢价水平进行大周期择时进行仓位调整。价值投资策略主要在相对成熟、供需格局稳定或趋好的行业内,选择有定价能力、经营效率和高盈利能力的公司,在市场偏好或短期因素导致价格明显低于价值时介入。成长股投资策略主要在处于相对初期阶段、行业成长空间大的行业内,选取具备因技术或其他因素带来的先发优势、管理优秀、运营效率高、大股东利益与投资者基本一致等特征的公司。策略选股运用估值、基本面、情绪等逻辑上有效,同时被检验有效的因子,在进行一定的策略组合后筛选出股票组合。