齐鲁北极星5号

(SF4898)集合理财混合型
1.3901 -4.67%-0.0649
单位净值 [2021-07-12]
1.7901
累计净值 [2021-07-12]
  • 最近一月：-4.20%
  • 最近一季：2.42%
  • 最近半年：1.79%
  • 今年以来：6.42%
  • 最近一年：0.00%
  • 最近两年：0.00%
  • 最近三年：38.21%
  • 成立以来：39.01%
  • 成立日期：2016-05-05
  • 基金经理：郑日
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中泰资管
基本信息
基金简称 齐鲁北极星5号 基金全称 齐鲁北极星5号集合资产管理计划
基金代码 SF4898 成立日期 2016-05-05
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中泰证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司
基金经理 郑日 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 原则上,本集合计划的开放期为本集合计划成立满六个月后的每周第一个工作日。管理人也可以根据市场情况设置临时开放期,在指定网站提前公告具体开放安排
投资目标 本集合计划通过构建由权益类及固定收益类证券组成的现货投资组合,同时运用期货和期权等对冲工具管理系统性风险,以获取中长期稳定的收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为国内依法发行的各类权益类资产、现金类资产、固定收益类资产、期货和期权等金融衍生品,证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划还可以参与证券回购。其中 (1) 权益类资产包括但不限于国内依法发行的A 股(包括一级市场申购、上市公司新股增发、定向增发和二级市场买卖) ,封闭式基金、开放式基金、LOF 基金(不进行LOF 基金拆分合并)、ETF 基金(不进行ETF 场内申赎)、分级基金等股票型和混合型证券投资基金、权证等。 (2) 现金类资产包括现金、银行存款、货币市场基金、到期日在1 年以内的央行票据和政府债券、期限不超过7 天的债券逆回购等高流动性短期金融产品。 (3) 固定收益类资产包括但不限于债券型证券投资基金、到期日在1 年以上的政府债券和央行票据、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、可转债及可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、期限在7 天以上的债券逆回购、资产支持证券等。 (4) 期货包括金融期货和商品期货。金融期货指在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约、国债期货合约等;商品期货指国内各商品期货交易所挂牌交易的商品期货合约。投资期货会与托管银行另行签订《期货投资托管操作备忘录》。 (5) 期权包含但不限于个股期权、ETF 期权、股指期权、期货期权等。投资期权前需与托管人协商一致,如有必要,另行签署有关托管业务的补充协议。
投资策略 本集合计划通过自上而下的资产配置与自下而上的权益类及固定收益类证券精选相结合的基本投资策略,同时审慎、适时、灵活地运用股指期货等工具进行系统性风险的对冲操作,以降低投资组合的波动性并获取中长期稳定的阿尔法收益。 1 、资产配置策略 在具体的资产配置过程中,本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特征,决定本集合计划资产在股票、股指期货、基金、债券、现金等金融资产上的分布,并进行动态配比以规避系统性风险的影响,最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2 、股票投资策略 ( 1 )行业配置 在行业配置方面,本集合计划根据管理人对各行业中长期的发展空间、盈利前景、行业结构以及行业中可选投资标的数量及有效流通市值等要素判断,优化实现各行业权重的合理配置。 (2) 个股选择 本集合计划重点投资于两类股票:一类是治理结构良好,管理层进取,有长期发展潜力的股票;另一类是风险收益错位,风险暴露充分的股票。根据可选投资标的的风险收益特征动态调整投资组合构成。 3 、套期保值策略 本集合计划在管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。 本集合计划参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金,但预期股市整体将会快速上涨,为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本,待未来买入股票现货后再将股指期货等多头头寸进行平仓交易。空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资,但预期股市将整体下跌,为了降低股票组合下行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险,待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易。 本集合计划参与股指期货套期时将综合考虑: 1) 股指期货交易品种的流动性 2)股指期货交易品种与现货市场的相关度 3) 通过股指期货进行套期保值交易的必要性; 4) 股指期货套期保值交易的综合成本,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 4 、债券等其他固定收益类投资策略 集合计划的固定收益类投资品种主要有国债、公司债、企业债等中国证监会认可的金融工具。此类资产的投资目标是获得稳定的收益。 (1)在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政策的实施情况,以及国际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价。 (2) 在可转换债券投资方面,管理人将积极参与发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债的一级市场申购,上市后根据个券的具体情况做出持有或卖出的决策;同时,管理人将综合运用多种可转债投资策略进行二级市场投资操作,重点选择信用风险可控、债券溢价率较低或转债对应的标的股票行业基本面好、估值合理的低转股溢价转债投资,力争在承担较小风险的前提下获取较高的投资回报。 (3) 中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债具有高信用风险、低流动性以及高收益率的特点,因此本集合计划将全面分析中小企业私募债券的期望收益率、流动性、利率风险、信用风险及操作风险,评定相对风险收益比,选择最具吸引力标的进行配置。在风险控制方面,本集合计划将通过以下措施保障投资安全1) 建立专门的信用违约评级模型,仔细飘别发行人资质,建立风险预警机制2) 严格控制私募债的投资比例上限,并在允许的投资比例内针对发行人不同资质情况细化投资比例3) 对拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测,选择流动性相对较好的品种进行投资4) 适当控制所在投资组合的久期,保证账户总体的流动性。 5 、场外交易品种投资策略 基于对管理人的充分调研和投资能力的认可,管理人将挑选优质的证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品,以及中国证监会认可的其他投资品种进行投资。 6 、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在严格控制风险的同时,兼具资产流动性,以追求稳定的当期收益。 7 、预警线和止损线 为保护委托人利益,本集合计划将计划单位净值作为观察指标,设置预警线与止损线。预警线为计划单位净值等于0.8500 元。当某估值日计划单位净值小于0.85 元时,自下一个交易日起的三个交易日内,管理人需要主动将股票、期货(多空轧差计算)等高风险投资品种的仓位降至50% (含)以下,直到单位净值大于或等于0.87 ,该限制自动解除。止损线为计划单位净值等于0.8000 元。当某估值日计划单位净值小于0.80 元时,自下一个交易日起的三个交易日内,管理人需要主动将股票、期货(多空轧差计算)等高风险投资品种的仓位降至0% ,仅进行现金、银行存款、货币市场基金等低风险品种投资,直到单位净值大于或等于0.82 ,该限制自动解除。