国联定增多策略集合资产管理计划

(SG2014)集合理财股票型
1.1498 0.00%0.0000
单位净值 [2018-06-06]
1.1498
累计净值 [2018-06-06]
  • 最近一月：6.88%
  • 最近一季：2.19%
  • 最近半年：6.92%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：11.07%
  • 最近两年：13.71%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：14.98%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：万黎
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国联民生
基本信息
基金简称 国联定增多策略 基金全称 国联定增多策略集合资产管理计划
基金代码 SG2014 成立日期 2016-05-20
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 国联证券股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
基金经理 万黎 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 1.开放期:本集合计划自成立之日起12个月为首个封闭期,封闭期内不接受委托人的申购和退出申请。封闭期满后的首5个工作日,以及此后每满3个月的首5个工作日为开放期。 2.临时开放期:当发生合同约定的情况时,管理人可在网站公告设置临时开放期。临时开放期内,管理人可视具体情况开放本集合计划。这里,合同约定的情况包括但不限于:合同的补充、修改与变更以及其他可能对集合计划的持续运作产生重大影响的事项;管理人自有资金被动超限;其他管理人认为应当开放的情况。临时开放期的具体安排由管理人在指定网站公告。
投资目标 在追求集合计划资产安全性的前提下,为投资者获取稳定的投资收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括定增相关二级市场股票及其他二级市场股票、银行存款(含银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、同业存单、货币市场基金、证券投资基金(含ETF基金和LOF基金等)、债券逆回购、短期融资券、央行票据、国债、地方政府债、政策性金融债、非政策性金融债、公司债、企业债、可转债、可分离交易债券、可交换债券、中期票据(含非公开定向债务融资工具等银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、资产支持证券、上市公司首次公开发行股票、商业银行理财计划、集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、股指期货、收益互换等金融监管部门批准或备案的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可参与证券回购业务。
投资策略 本集合计划将以宏观分析与市场环境分析为出发点,结合定性和定量分析技术,预判识别经济周期以及资产收益率的变化情况,进行谨慎投资。投资策略包括但不限于: 1、股票投资策略 (1)定增驱动策略 定增驱动策略包括己发行定增股票的公司股价跌破定增发行价、拟发行定增股票的公司股价跌破预案价下限、以及股价虽未破发但偏离定增发行价或预案价下限不远的情况。管理人认为此类标的存在一定投资机会,原因在于:①与产业资本的利益诉求相背离。若股价跌破预案价下限,则上市公司需承受因股价过低无投资者参与导致发行失败的压力;若股价跌破发行价,则会影响投资者对公司的信心,对公司后续融资及长远发展产生不利影响。因此产业资本有充分的诉求避免定增破发。②历史数据显示,已发行定增或拟发行定增的股票,股价偏离定增发行价或预案价下限在一定幅度内的,平均超额收益率较为显著。 管理人将基于对此类标的的全市场覆盖,通过多维度的分析和考量,选取股价回补胜率最大的阶段和价格偏离幅度区间,结合人工判断选取适合买入的标的,并采取组合投资的方式分散风险。 (2)个股精选策略 个股精选策略是指管理人依靠自身投研实力,综合公司基本面、估值、成长性等多个维度,通过长期深入的跟踪研究,在估值合理的基础上择机买入并持有一段时间,以期获取超额收益。 (3)量化投资策略 运用数量统计的方法构建模型并筛选出投资组合,重点考察公司的估值水平、成长性、盈利能力、盈利预测、盈利风险等方面因素。此外,可辅以股指期货等金融衍生品工具进行套保对冲,在尽可能规避系统性风险的情况下获取组合的超额收益。 2、债券投资策略 本集合计划将依据宏观经济发展态势、央行货币政策以及债券市场供需情况来判断短期利率走势,并以此为基础进行债券类属配置、调整债券组合久期。主要考察的因素有:GDP增长率、CPI、货币供应增长率及利率政策、信贷政策等。 个券选择方面,管理人将在充分考虑债券到期收益率、流动性指标和信用风险级别的基础上,选择合适的品种进入债券池。到期收益率是评价债券投资价值的基本指标,本计划将选择同久期品种中到期收益率排名前列的债券。考察流动性指标时,本计划将选择买卖价差小、交易量大、换手率高等流动性较好的品种进行投资。考察信用风险评级时,央票、国债与金融债视为无信用风险品种;对于企业债和公司债,管理人将重点分析发行人的债务结构、盈利状况、现金流状况以及募集资金投向对发行人未来财务状况的影响,同时结合对担保人信用等级的评估,以确定债券的信用风险,回避高风险品种;对于可转/可交债,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 3、基金投资策略 (1)开放式基金投资策略 本计划将主要从基金历史业绩、管理团队稳定性、基金规模以及基金资产投资组合四个方面进行考察,力求分享优秀基金管理人的投资成果。投资标的包括但不限于分级基金、行业指数ETF、黄金ETF等。 (2)封闭式基金套利策略 对于封闭式基金,本计划还将重点考察基金到期日和折价率,以获取封闭式基金价值回归带来的收益。 (3)货币市场基金投资策略 本集合计划通过分析货币市场基金的业绩、规模、流动性(赎回到账时间)、基金经理的从业经验等指标来挑选合适的品种作为投资标的。从收益性考虑,本计划将优先投资过往业绩较好、基金经理从业经验丰富的货币市场基金,同时通过基金调研以及和基金经理电话沟通的方式持续跟踪投资标的运行状况,以适时动态调整投资组合。从流通性考虑,本计划将优先投资规模较大、赎回到账时间较短的货币市场基金,同时采取分散投资策略,避免大规模退出时触发基金巨额退出条款。 4、商业银行理财计划投资策略 本集合计划将综合辨别各商业银行理财计划的期限、投资方向、选择权结构、投资收益,结合市场平均风险收益的考量,积极参与优质商业银行推出的相对风险低、相对收益高的理财计划,以获取稳健收益。 5、集合资金信托计划投资策略 本集合计划将通过信托公司的资信、信托计划投资类型、宏观行业判断、融资方财务健康状况及审计报告情况、信托产品的抵押质押担保及出现最坏情况后的处理措施等指标来挑选合适的集合资金信托计划作为投资标的。从资产安全性考虑,本计划将优先投资于高评级信托公司、并选取其名下有完善抵押质押担保等制度的产品作为投资对象,同时考察预期收入的可靠性。从融资方考虑,本计划将选择行业景气度高的行业中的公司,并综合考虑融资方的财务状况、成长前景和公司背景,选择投资相对风险收益较高的集合资金信托计划。 6、证券公司专项资产管理计划投资策略 综合考虑证券公司资信、宏观行业判断、专项资产管理计划信息、项目资质等情况,精选专项资产管理计划,进行稳健投资。 7、金融衍生品投资策略 本集合计划投资金融衍生品的主要目的是对冲市场风险,将在管理人认为符合一定条件的市场环境中,综合运用股指期货、收益互换等金融衍生品对冲系统性风险、降低投资组合波动性。