国泰君安君享年华债券2401号(953272)

(SGY538)集合理财债券型
1.1004 -0.03%-0.0003
单位净值 [2021-08-06]
1.1004
累计净值 [2021-08-06]
  • 最近一月：0.19%
  • 最近一季：1.05%
  • 最近半年：2.06%
  • 今年以来：2.57%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：10.04%
  • 成立日期：2019-08-07
  • 基金经理：杨坤 杨诗婕
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰君安资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享年华债券2401号(953272) 基金全称 国泰君安君享年华债券2401号集合资产管理计划
基金代码 SGY538 成立日期 2019-08-07
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 杨坤 杨诗婕 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 综合本集合计划的债券配置及转债增强策略,预计本集合计划在存续期内的业绩比较基准在5.30%-5.50%区间
开放日 本集合计划存续期内封闭运作,无开放期安排。除因根据合同变更或者展期等需要设立临时开放期供委托人退出外,本集合计划原则上不设立特别开放期。
投资目标 本集合计划利用国泰君安资产管理的研究优势,主要投资于各类固定收益、类固定收益资产,以及具备持续增长能力的优秀企业,力求使集合计划资产长期稳定增值。同时,本集合计划追求绝对收益的投资目标,尽力控制净值的回撤风险。
投资风格 限定性
投资范围 本计划主要投资于国内依法发行的固定收益类金融工具、债券回购、货币市场工具、证券投资基金、资产支持证券、国债期货(不含实物交割)、利率互换以及经中国证监会允许计划投资的其他金融工具。 具体如下:固定收益类资产及现金类资产包括中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的金融工具,包括但不限于国债、企业债券、公司债券、资产支持证券、可转债、私募类债券、各类金融债、次级债、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(如超短期融资券、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具等);其中所投资的除短期融资券以外的信用类债券的债项评级在AA级(含)以上,债券若无债项评级,主体评级在AA级(含)以上;短期融资券的主体评级为AA级(含)以上;货币市场工具包括但不限于同业存单、现金、银行存款、债券回购(包括正回购和逆回购)等;证券投资基金,包括债券型基金、货币型基金等。 国债期货(国债期货仅用于套期保值,不作方向性投资。)、利率互换等。管理人在操作利率互换前,需与托管人签署相关操作备忘录。 本集合计划不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可以持有因可转债转股所形成的股票、因投资可分离债券而产生的权证及其行权产生的股票等。 本集合计划可以参与债券回购业务。
投资策略 (一)决策依据 集合计划以国家有关法律、法规和本合同的有关规定为决策依据,并以维护集合计划委托人利益作为最高准则。具体决策依据包括: 1、《管理办法》、《运作规定》、《集合资产管理合同》、《说明书》等有关法律文件; 2、宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势。这是本集合计划投资决策的基础; 3、投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策,是本集合计划维护投资者利益的重要保障。针对本产品的特点,在衡量投资收益与风险之间的配比关系时,力争保护投资者的本金安全,在此基础上为投资者争取较高的收益。投资程序 (二)投资决策程序 管理人私募资产管理业务投资决策体系由管理人私募投资决策委员会、投资部门、投资经理三级体系组成。 1、管理人私募投资决策委员会负责确定以下事项: (1)对宏观经济形势和市场走势作出分析判断,根据公司发展战略拟订公司私募投资研究发展子战略,拟订公司私募资产管理产品大类资产配置方案; (2)拟订公司私募资产管理业务年度投资偏好方案; (3)拟订公司私募投资决策分级授权方案,在职权范围内开展分级授权等工作; (4)拟订公司级私募投资管理制度及流程、公司级研究管理制度及流程; (5)审议决定私募投资经理的任免及授权事项,决定私募投资经理不能正常履职时的代履职安排,对私募投资经理进行绩效考核,对私募投资经理的投资活动进行监督和管理; (6)审议决定公司私募资产管理产品的资产配置策略、投资决策程序及投资交易权限; (7)审议决定确定统一适用于公司资产管理业务的投资对象、构建与维护交易对手备选库的原则与程序,包括但不限于股票池、债券库、基金池和策略库等,私募投决会可授权具体部门根据该等原则与程序负责上述备选库的建立及维护等工作; (8)审议决定公司私募资产管理产品的投资逻辑和投资实现路径; (9)定期或不定期听取私募投资经理的私募资产管理计划运作报告,协调私募资产管理计划投资业务开展过程中的重大问题; (10)公司行政办公会授予的其他职责。 2、投资交易程序 管理人设置独立的交易部,投资经理下达的投资指令通过交易部实施。交易部接到投资经理的投资指令后,根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查,确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行。 3、投资风险的监控与绩效评估 由专人定期对集合计划资产进行定性和定量相结合的风险、绩效评估,并向公司投资决策委员会和风险控制部门提供报告,供投资决策委员会、风险控制部门和投资经理随时了解投资组合承担的风险水平,检验既定的投资策略。绩效评估能够确认投资组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否,投资经理可据以检讨投资策略,进而调整投资组合。主要评估内容如下: (1)投资组合的资产配置:分类统计投资组合中各类资产的配置情况,并检查是否符合资源配置策略和集合计划本身的要求。 (2)投资收益贡献分析:分类统计投资组合中各类资产的收益构成及收益贡献并将实际投资品种与基准进行横向比较。 (3)动态评估投资组合中各证券的风险和收益水平,并给出调整建议。 (三)投资管理的方法和标准 1、综合考虑经济基本面、货币政策和资金面因素研判收益率变化趋势,进而确定固定收益类资产的配置方向。基于对收益率趋势变化的判断,确定合适的久期策略、杠杆策略和信用策略,在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上,以优化的方法选择合适的投资品种。 2、转债策略。从大类资产来看,类权益资产相对价值正在提升。从ROE角度来看,市场普遍预期经济的下行节奏差不多会延续到2019年年中,即使本次经济下行可能会维持更长时间,但目前股票的估值已处于历史绝对底部,后期再继续下行的空间很小,而市场对于贸易战与经济基本面的预期已比较低,此外从无风险利率的角度来看,目前绝对收益率点位也偏低,类权益市场存在较大机会。大类资产存在轮动,权益和债券资产经常出现跷跷板效应,本集合计划存续期内,较大概率存在某一年份债券市场明显弱于权益/类权益市场表现。通过宏观研究和对大类资产轮动的分析,在产品中适当增加类权益(转债)的仓位可以提升账户在债券市场表现相对疲软时的整体收益表现。 3、利率衍生品:套期保值策略 本集合含有国债期货、利率互换等利率衍生品的投资工具使用。套期保值策略控制资产风险,在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用国债期货进行套期保值进而对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。