国泰君安君享通睿21号集合资产管理计划

(SU2535)集合理财债券型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2019-02-26]
1.0000
累计净值 [2019-02-26]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：---
  • 基金经理：陈蕊
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰海通资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享通睿21号 基金全称 国泰君安君享通睿21号集合资产管理计划
基金代码 SU2535 成立日期 2017-03-29
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司
基金经理 陈蕊 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划不定期开放各期份额的参与业务。各期份额根据其运作周期、发行日及到期日、业绩报酬年化计提标准、到期自动续期或自动终止的不同,分为不同的计划份额,并在管理人网站或本合同约定的其他方式公布。各期份额根据其公告的运作周期进行开放(具体开放规则见第五部分集合计划的参与和退出)。开放参与日,委托人可以办理参与业务。开放退出日,委托人可以办理退出业务。
投资目标 以债券类资产、货币市场工具、股票质押式回购、固定收益类集合资金信托计划为主要投资对象,利用国泰君安的固定收益研究与投资优势,通过科学合理的资产配置和券种选择、期限判断与信用分析,根据市场状况随时做出动态调整,为投资者提供固定收益投资增值服务,争取为投资者在控制风险的前提下获取稳健收益。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于固定收益类金融工具,主要为各类国内依法发行的债券、资产支持证券、货币市场基金、分级基金之优先级、集合资金信托计划、商业银行理财计划、基金公司及基金子公司一对多特定客户资产管理计划、债券正回购;货币市场工具及中国证监会认可允许的其他投资品种按照证监会相关规定执行。 本集合计划可以投资于股票质押式回购(作为资金融出方),质权人登记为管理人,由国泰君安证券股份有限公司负责交易申报、盯市管理、违约处置等事宜。 具体的,上述债券主要包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债(含面向公众投资者的公开发行的公司债券、面向合格投资者的公开发行的公司债券、非公开发行的公司债券)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、非公开定向债务融资工具(PPN)、金融机构次级债以及其他债券等。 上述货币市场工具主要包括:现金、银行存款、存单、大额可转让存单、债券逆回购等。 本集合计划可持有可交换债券换股形成的股票、可转换债券转股形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易债券而产生的权证,本集合计划不通过二级市场购买股票和权证,本集合计划持有的股票和权证等权益类资产的投资比例合计不超过集合资产总值的20%,因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易债券而产生的权证不超过3%。
投资策略 本计划将采用自上而下的分析方法对计划资产进行动态调整,保持整体资产配置和类属资产配置的合理性,在严格控制风险的前提下,力求实现风险和收益的最佳配置。 首先,通过构建宏观经济形势、财政政策、货币政策以及债券市场资金供求关系的多维分析框架,对宏观经济运行状况和金融市场运行趋势进行科学、严谨的大势研判,根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例; 其次,基于上述债券市场和流动性格局的判断,根据类属资产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置及调整。 2、普通债券投资策略 本计划在普通债券投资中主要基于基本面、政策面、资金面的三位一体研究框架,针对不同的投资环境,对债券市场收益率曲线以及各类券种价格变化进行预测,相机而动、稳健管理,采取久期控制下的主动投资策略,具体包括了久期策略、期限结构配置策略、信用类债券策略、杠杆策略等。 (1)久期策略是通过定性和定量方式相结合,对债券市场收益率走势进行情景测算,并由此确定合理的债券组合久期,有效控制组合资产风险。 (2)期限结构配置策略是在确定组合久期后,结合收益率曲线形态变化的预判,确定组合期限分布情况,包括子弹型策略、哑铃型策略和梯形策略。 (3)信用类债券策略可以细分为基于信用利差曲线的投资策略和基于个券信用资质的投资策略。前者通过判断经济周期、微观企业盈利状况等预测未来信用利差变化趋势,由此确定不同评级的信用债配比;后者通过发行人个体资质的分析,包括行业背景、财务状况、治理结构等,判断个券未来信用变化方向,进而挖掘价值低估个券或规避风险过高个券。 (4)杠杆策略主要指在利率风险和流动性风险可控情况下,通过回购融资形式来获取息差收益,或更大程度博取价差收益的投资策略。 3.股票质押式回购投资策略 (1)溢价策略。对特定资金融入方的信用资质进行分析评估,包括资金融入方所在行业发展前景、资金融入方行业地位、经营优劣势、财务状况变化、历史信用记录等,获得对资金融入方的信用总体评价,并参考市场利率体系,结合流动性因素,在此基础上确定回购溢价率,获得对资金融入方的合理信用溢价和流动性溢价。 (2)价差保护策略。交易初期通过以低于股票(股权)收益权对应的标的股票(股权)市场价格的受让价投资于标的股票(股权)收益权,在交易初期即获得较高的价差保护,以约束特定资金融入方特定日期的回购义务。 (3)信用风险缓释和盯市策略。为缓释资金融入方的回购风险,按照一定标准优选标的股票(股权),并以标的股票(股权)作为质押物担保资金融入方的回购义务;采用逐日盯市质押物的市场价值,当质押物的市场价值低于一定水平(即设定的平仓线)时,对质押物采取平仓措施,保障投资本金及收益安全。