华西证券禧悦量化1号集合资产管理计划

(SV5298)集合理财股票型
0.5760 -10.00%-0.0576
单位净值 [2018-11-14]
0.5760
累计净值 [2018-11-14]
  • 最近一月：-37.53%
  • 最近一季：-43.53%
  • 最近半年：-43.58%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：-42.11%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-42.40%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：孙竞亮
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华西证券
基本信息
基金简称 华西禧悦量化1号 基金全称 华西证券禧悦量化1号集合资产管理计划
基金代码 SV5298 成立日期 2017-07-11
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华西证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 孙竞亮 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 1、开放期:本集合计划开放日为管理合同生效日起的每个年度对应日(若该日为非工作日则顺延至下一工作日)起连续 5 个工作日,其中前 2 个工作日开放退出,第 1 至 5 个工作日开放参与。具体业务办理时间以推广机构公布时间为准(管理人通告暂停参与、退出时除外)。 2、流动性安排:现金类资产的投资比例在开放期不低于集合计划资产净值的 20%。
投资目标 本集合计划以量化分析方法为基础,通过量化资产配置模型在打新、量化对冲策略、基金折溢价套利、债券、股票、期货基差套利等多个策略之间进行切换和配置,在避免组合资产损失的前提下实现较高的绝对回报。
投资风格 限定性
投资范围 ( 1)权益类资产:包括国内依法发行的股票(包括通过网上申购或网下申购的方式参与新股配售和增发)。 ( 2)金融衍生品:包括股指期货、国债期货、期权等。 ( 3)固定收益类资产:国内依法发行的国债、地方政府债、金融债、央行票据、公司债、企业债、可转 换债券、可交换债券、分离交易可转债、资产支持证券以及银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融 资工具(如短期融资券、中期票据等)。 ( 4)现金类资产:包括银行存款、存单、可转让存单、货币市场基金、期限在 1 年内(含 1 年)的国债 和央行票据、期限在 7 天内(含 7 天)的债券逆回购等。 ( 5)证券投资基金(包括开放式证券投资基金和封闭式证券投资基金)。 ( 6)法律法规或中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的其他投资品种(如管理人拟进行期权、权证投资时,需与托管人协商一致,待托管人同意后方可投资)。
投资策略 1、股票多因子对冲策略 由多个单因子策略组成的综合策略,其中包括股票价格的动量反转,流动性溢价、资金流向、成长因子、价值因子、盈利超预期和高管增持等多个策略。通过对这些单个策略权重的枚举优化,调整综合策略对于业绩基准(沪深300或中证500)的风险暴露,确定了各个单因子策略的权重后,会保持一段时间的稳定性,除非出现策略失效或者确实有比较明显的改善才再次优化组合。市场中性策略投资组合股票仓位保持在65%左右,剩余35%作为期货保证金并满足日常流动性需求,每日日终卖空与持仓股票市值相等的沪深300或中证500期货合约,以保持市值中性。 2、灵活配置策略 同时观测多个择时指标,当短期择时指标和长期择时指标一致向上时,单边持有合适风格的股票或权益基金的多头,当短期择时指标和长期择时指标非一致向上时,转入完全对冲状态,保持组合相对市场的市值暴露为零。 3、市值风格轮动策略 股票市场市值风格在短期内具有一定持续性,股票日内高频数据能获取较指数更多的信息。该策略利用每日股票交易高频数据对下一个交易日市值风格进行预测,通过交易IF、IC的价差(例如预测小市值涨,则做多IC,做空IF,反之亦然)来获利。该策略保持多空金额中性,不对市场涨跌进行判断,并且持仓时间较短(仅预测1天),因而风险相对较小。 4、基金套利策略 随着公募基金产品种类的多样化,各类基金套利策略越来越丰富,在特定市场环境下,通过低风险的基金套利策略可以获取可观的收益。主要包括交易型货币基金折溢价套利、分级基金套利、基金重仓股套利、封闭式基金封转开套利等。 5、期货基差策略 利用股指期货和现货之间的基差波动,可以进行相关的策略交易 根据分红调整后的基差情况,若该基差大于一定的阈值,则做空期货做多相应的现货进行套利;若该基差回落到一定阈值以下则对之前的仓位进行反向平仓操作。 若股指期货长期处于贴水状态。买入股指期货实际上相当于持有了对应的指数基金外加一个安全垫。根据择时指标,若看多股指时,买入相应的期货代替现货;当基差恢复到一定水平时,则对之前的仓位进行反向平仓操作。