新基点评：金元比联保本(620007)

基金概况：金元比联保本(620007)

（数据来源：金元比联基金、易天富基金研究中心整理）

易天富基金大师对金元比联基金管理有限公司分析：

（数据来源：易天富基金大师基金分析系统www.etf88.com）

基金经理介绍：

   李飞先生，基金经理，CFA，加拿大西蒙弗雷泽大学经济学硕士。曾任国盛证券债券分析员。2006年6月加入金元比联基金管理有限公司，历任宏观经济及债券研究员，高级宏观经济及债券研究员，金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理助理，现任金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理。8年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。

易天富基金大师对基金经理评价：

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历史业绩评价：

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分析总结：

   该基金为金元比联基金公司旗下的第一只保本基金，据招募说明书显示，该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购等）、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。如果法律法规或中国证监会以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围，但届时仍需遵循有效的投资比例限制。本基金投资组合中股票、权证的投资比例为基金资产的0%-40%；债券、货币市场工具等占基金资产的60%-100%，其中，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。

产品优势：

   1、保本。在第一个保本周期的保本周期到期日，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的可赎回金额与相应基金份额于持有期内的累计分红金额之和低于认购保本额的，基金管理人应补足该差额，并在保本周期到期日起的20个工作日(含第20个工作日)内将该差额支付给基金份额持有人，担保人对此提供不可撤销的连带责任保证。对于保守型投者来说，保本型基金可在保证本金安全的前提下又有机会获得超越银行定期的收益。

   2、该采用了较为成熟的CPPI（恒定比例投资组合保险策略）以实现保本和增值的目标。恒定比例投资组合保险策略不仅能从投资组合资产配置的层面上使基金保本期到期日基金净值低于本金的概率最小化，而且还能在一定程度上使保本基金受益于股票市场在中长期内整体性上涨的特点。

   3、目前市场上共有20只保本基金，而在2011年之前成立的共有8只。从历史业绩来看，这8只保本基金都获得了超越同期定期存款的收益，表现最好的南方避险增值，在8年的运作中，取得了骄人的业绩表现。截止2011年7月13日，该基金期间涨幅达到了271.86%，远远超越业绩比较基准。而其他保本型基金也都获得了比较好的表现。

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    综合以上分析与易天富基金大师分析系统，我们认为投资者可以适当关注该基金。

(易天富基金研究中心)

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