新基点评：华安季季鑫短期理财B(040031)

新基点评：华安季季鑫短期理财B(040031)

（数据来源：华安基金、易天富基金研究中心整理）

易天富基金大师对基金公司评价：

（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）

基金经理介绍：

    杨柳，金融学硕士，9年保险、基金从业经历。曾先后在平安保险资产营运中心、太平人寿投资部从事流动性管理及债券交易工作。2005年8月加入华安基金管理有限公司，任集中交易部高级交易员。2009年12月起担任华安现金富利投资基金的基金经理助理。

易天富基金对基金经理的评价：

    数据不足，暂无评定。

总结与分析：

    华安季季鑫基金是继华安月月鑫之后的又一只理财产品，主要区别在于前者运作周期是3个月，费率略低，且赎回最快1天即可到账。该基金将设A类和B类两类基金份额，两类基金份额单独设置基金代码，其中A类份额最低认购金额为1000元，B类则为500万元。该基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金、银行定期存款、大额存单、债券回购、短期融资券、国债、中央银行票据、金融债、中期票据、企业债及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。该基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点，通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵循以下限制：（1）本基金投资的各类金融工具的到期日不得超过每个运作期的最后一日；（2）本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的40%；（3）本基金存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；（4）本基金投资于同一公司发行的短期企业债券及短期融资券的比例，合计不得超过基金资产净值的10%；（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；（6）本基金的存款银行为具有证券投资基金托管人资格、证券投资基金代销业务资格或合格境外机构投资者托管人资格的商业银行；（7）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。在风险收益特征上，该基金为采用固定组合策略的短期理财债券型基金，属于证券投资基金中较低风险、预期收益稳定的品种，其预期的风险水平低于股票基金、混合基金和一般债券基金。

产品优势

    1、投资门槛降低，仅需1000元就可以做短期理财，且年化收益率高于3.1%的3个月定存利率。包括普通的7日存款在内，银行理财产品，至少需要5万元才能购买，而华安季季鑫基金则只需要1000元就可以做到，从而享受与银行理财产品相当的投资服务，间接参与银行间金融市场投资。季季鑫主要投资于银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券等利率市场化程度较高的货币市场工具，这些货币市场工具收益水平通常超越活期存款收益6倍-10倍。

（数据来源：华安基金、易天富基金研究中心整理）

    2、理财不断档，投资效率高。华安季季鑫按季度运作周期滚动，投资运作无缝链接，收益远超活期存款利率。由于该基金运作周期为三个月，且运作期完成后，会开放一次集中申购，所以一般每个季度都能买到，从而为月光族的理财提供可能。由于该基金在每个运作期的最后1个工作日日终进行当期收益全部分配，所以每个运作期末，投资人可以自主选择赎回，或者投资人还可选择现金红利或将现金红利按人民币1元的基金份额净值自动转为基金份额进行红利再投资。

    3、组合看得见，收益有参考。与传统基金产品相比，华安季季鑫采取固定组合、大类品种配置比例恒定，投资品种持有到期和基金运作到期日匹配，并明确提出参考收益率区间，并在一个运作周期结束后公布实际收益。具体而言，季季鑫产品每期申购日前3个工作日公告计划投资组合清单，并于运作期开始后10个工作日披露建仓实际组合比例。同时，季季鑫在运作期间会公布每个工作日的万份收益。

    综合以上分析与易天富基金大师分析系统，我们认为追求短期理财的中小投资者可以积极认购该基金。

(易天富基金研究中心)

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