孙澍华安
男 · 硕士 · 最早任职 2022-03-28 · 历史任期 4 段 · 在管 3 只
孙澍先生:中国国籍,硕士研究生,曾任Alex&Forrest,Inc研究部数量研究员、芝加哥期权交易所权益研究部数量研究员、平安资产管理有限责任公司量化交易研究员、工银瑞信基金管理有限公司权益投资部投资经理,2021年9月加入华安基金,现任基金投资部基金经理。2022年3月28日任华安双核驱动混合型证券投资基金基金经理。现任华安安进灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年8月28日起担任华安红利精选混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 8 段任期。
分任期深度解读
华安国企机遇混合A（2024-01-26 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（018806）担任 华安国企机遇混合A 基金经理期间（2024-01-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 56.6163%，持股集中度 均值约 0.0331，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 29.54%；金融业 22.81%；采矿业 21.8%。
• 2025-03-31：金融业 41.78%；制造业 32.49%；采矿业 17.41%。
• 2025-06-30：金融业 47.15%；制造业 29.45%；采矿业 16.7%。
• 2025-09-30：金融业 44.76%；制造业 34.3%；采矿业 6.2%。
• 2025-12-31：金融业 49.02%；制造业 28.01%；交通运输、仓储和邮政业 10.73%。
• 2026-03-31：金融业 47.59%；制造业 31.4%；交通运输、仓储和邮政业 5.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（44.05%） 变为 金融业（47.59%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国船舶（600150）占净值 6.7%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 6.63%，较上季 减仓。
• 东吴证券（601555）占净值 6.28%，较上季 加仓。
• 宁波银行（002142）占净值 5.05%，较上季 仓位不变。
• 东阿阿胶（000423）占净值 4.88%，较上季 仓位不变。
• 京沪高铁（601816）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 4.78%，较上季 减仓。
• 中国银河（601881）占净值 4.73%，较上季 减仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.73%，较上季 减仓。
• 燕京啤酒（000729）占净值 4.72%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 53.32%，持股集中度 为 0.0291。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、75.0%、57.1%、18.2%、33.3%、57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、6、4、1、2、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 6.7%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 6.63%（2026-03-31）。
• 东吴证券（601555）加仓，占净值 6.28%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 4.78%（2026-03-31）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0331，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 41.78%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安国企机遇混合C（2024-01-26 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（018807）担任 华安国企机遇混合C 基金经理期间（2024-01-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 56.6163%，持股集中度 均值约 0.0331，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 29.54%；金融业 22.81%；采矿业 21.8%。
• 2025-03-31：金融业 41.78%；制造业 32.49%；采矿业 17.41%。
• 2025-06-30：金融业 47.15%；制造业 29.45%；采矿业 16.7%。
• 2025-09-30：金融业 44.76%；制造业 34.3%；采矿业 6.2%。
• 2025-12-31：金融业 49.02%；制造业 28.01%；交通运输、仓储和邮政业 10.73%。
• 2026-03-31：金融业 47.59%；制造业 31.4%；交通运输、仓储和邮政业 5.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（44.05%） 变为 金融业（47.59%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国船舶（600150）占净值 6.7%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 6.63%，较上季 减仓。
• 东吴证券（601555）占净值 6.28%，较上季 加仓。
• 宁波银行（002142）占净值 5.05%，较上季 仓位不变。
• 东阿阿胶（000423）占净值 4.88%，较上季 仓位不变。
• 京沪高铁（601816）占净值 4.82%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 4.78%，较上季 减仓。
• 中国银河（601881）占净值 4.73%，较上季 减仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.73%，较上季 减仓。
• 燕京啤酒（000729）占净值 4.72%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 53.32%，持股集中度 为 0.0291。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、75.0%、57.1%、18.2%、33.3%、57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、6、4、1、2、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 6.7%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 6.63%（2026-03-31）。
• 东吴证券（601555）加仓，占净值 6.28%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 4.78%（2026-03-31）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0331，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 39.37%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安红利精选混合A（2023-08-28 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（005521）担任 华安红利精选混合A 基金经理期间（2023-08-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 58.765%，持股集中度 均值约 0.0354，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.8857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 35.99%；金融业 26.12%；采矿业 19.35%。
• 2025-03-31：金融业 40.62%；制造业 34.02%；采矿业 15.93%。
• 2025-06-30：金融业 47.29%；制造业 30.79%；采矿业 15.82%。
• 2025-09-30：金融业 44.86%；制造业 37.18%；采矿业 5.77%。
• 2025-12-31：金融业 50.16%；制造业 30.12%；交通运输、仓储和邮政业 8.54%。
• 2026-03-31：金融业 48.32%；制造业 31.63%；交通运输、仓储和邮政业 5.06%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（43.25%） 变为 金融业（48.32%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国船舶（600150）占净值 6.71%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 6.63%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 5.13%，较上季 仓位不变。
• 东阿阿胶（000423）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 4.82%，较上季 减仓。
• 京沪高铁（601816）占净值 4.79%，较上季 仓位不变。
• 燕京啤酒（000729）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 中国银河（601881）占净值 4.72%，较上季 减仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.71%，较上季 减仓。
• 新集能源（601918）占净值 4.7%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.84%，持股集中度 为 0.0274。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、75.0%、57.1%、33.3%、18.2%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、6、4、2、1、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 6.71%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 6.63%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 4.82%（2026-03-31）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 4.72%（2026-03-31）。
• 中国人保（601319）减仓，占净值 4.71%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0354，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.52%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安红利精选混合C（2023-08-28 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（014971）担任 华安红利精选混合C 基金经理期间（2023-08-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 58.765%，持股集中度 均值约 0.0354，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.8857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 35.99%；金融业 26.12%；采矿业 19.35%。
• 2025-03-31：金融业 40.62%；制造业 34.02%；采矿业 15.93%。
• 2025-06-30：金融业 47.29%；制造业 30.79%；采矿业 15.82%。
• 2025-09-30：金融业 44.86%；制造业 37.18%；采矿业 5.77%。
• 2025-12-31：金融业 50.16%；制造业 30.12%；交通运输、仓储和邮政业 8.54%。
• 2026-03-31：金融业 48.32%；制造业 31.63%；交通运输、仓储和邮政业 5.06%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（43.25%） 变为 金融业（48.32%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国船舶（600150）占净值 6.71%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 6.63%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 5.13%，较上季 仓位不变。
• 东阿阿胶（000423）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 4.82%，较上季 减仓。
• 京沪高铁（601816）占净值 4.79%，较上季 仓位不变。
• 燕京啤酒（000729）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 中国银河（601881）占净值 4.72%，较上季 减仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.71%，较上季 减仓。
• 新集能源（601918）占净值 4.7%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.84%，持股集中度 为 0.0274。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、75.0%、57.1%、33.3%、18.2%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、6、4、2、1、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 6.71%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 6.63%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 4.82%（2026-03-31）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 4.72%（2026-03-31）。
• 中国人保（601319）减仓，占净值 4.71%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0354，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 27.21%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安双核驱动混合A（2022-03-28 ~ 至今）
标签：集中持股、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（006121）担任 华安双核驱动混合A 基金经理期间（2022-03-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 59.1725%，持股集中度 均值约 0.0359，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 49.2857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.6%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 36.21%；金融业 26.06%；采矿业 19.36%。
• 2025-03-31：金融业 41.2%；制造业 35.09%；采矿业 16.68%。
• 2025-06-30：金融业 46.5%；制造业 30.51%；采矿业 16.41%。
• 2025-09-30：金融业 45.17%；制造业 36.87%；采矿业 5.79%。
• 2025-12-31：金融业 49.87%；制造业 29.26%；交通运输、仓储和邮政业 8.25%。
• 2026-03-31：金融业 48.52%；制造业 31.58%；交通运输、仓储和邮政业 5.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（43.58%） 变为 金融业（48.52%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国船舶（600150）占净值 6.69%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 6.62%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 5.2%，较上季 仓位不变。
• 东阿阿胶（000423）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 京沪高铁（601816）占净值 4.78%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 4.75%，较上季 减仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.71%，较上季 减仓。
• 中国银河（601881）占净值 4.7%，较上季 减仓。
• 新集能源（601918）占净值 4.68%，较上季 仓位不变。
• 燕京啤酒（000729）占净值 4.67%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.7%，持股集中度 为 0.0273。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、75.0%、57.1%、0.0%、33.3%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、6、4、0、2、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 6.69%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 6.62%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 4.75%（2026-03-31）。
• 中国人保（601319）减仓，占净值 4.71%（2026-03-31）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 4.7%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0359，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-03-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 15.94%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安双核驱动混合C（2022-03-28 ~ 至今）
标签：集中持股、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（013504）担任 华安双核驱动混合C 基金经理期间（2022-03-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 59.1725%，持股集中度 均值约 0.0359，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 49.2857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.6%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 36.21%；金融业 26.06%；采矿业 19.36%。
• 2025-03-31：金融业 41.2%；制造业 35.09%；采矿业 16.68%。
• 2025-06-30：金融业 46.5%；制造业 30.51%；采矿业 16.41%。
• 2025-09-30：金融业 45.17%；制造业 36.87%；采矿业 5.79%。
• 2025-12-31：金融业 49.87%；制造业 29.26%；交通运输、仓储和邮政业 8.25%。
• 2026-03-31：金融业 48.52%；制造业 31.58%；交通运输、仓储和邮政业 5.07%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（43.58%） 变为 金融业（48.52%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国船舶（600150）占净值 6.69%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 6.62%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 5.2%，较上季 仓位不变。
• 东阿阿胶（000423）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 京沪高铁（601816）占净值 4.78%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 4.75%，较上季 减仓。
• 中国人保（601319）占净值 4.71%，较上季 减仓。
• 中国银河（601881）占净值 4.7%，较上季 减仓。
• 新集能源（601918）占净值 4.68%，较上季 仓位不变。
• 燕京啤酒（000729）占净值 4.67%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.7%，持股集中度 为 0.0273。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、75.0%、57.1%、0.0%、33.3%、66.7%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、6、4、0、2、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 6.69%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 6.62%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 4.75%（2026-03-31）。
• 中国人保（601319）减仓，占净值 4.71%（2026-03-31）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 4.7%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0359，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-03-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 12.8%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安安进灵活配置混合发起式A（2022-07-25 ~ 2025-09-01）
标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（002768）担任 华安安进灵活配置混合发起式A 基金经理期间（2022-07-25 至 2025-09-01），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 55.1425%，持股集中度 均值约 0.0322，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-03-31：制造业 87.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.32%。
• 2024-06-30：制造业 87.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.32%。
• 2024-09-30：制造业 87.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.32%。
• 2024-12-31：制造业 65.75%；建筑业 2.87%。
• 2025-03-31：制造业 87.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.32%。
• 2025-06-30：制造业 87.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.32%。
从 2023-09-30 到 2025-06-30，第一大行业由 制造业（65.75%） 变为 制造业（87.36%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 中国人保（601319）占净值 8.52%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 7.22%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 7.09%，较上季 减仓。
• 天山铝业（002532）占净值 6.74%，较上季 减仓。
• 中国银河（601881）占净值 6.74%，较上季 减仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 6.36%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 6.05%，较上季 减仓。
• 云铝股份（000807）占净值 5.72%，较上季 减仓。
• 中国人寿（601628）占净值 4.98%，较上季 减仓。
• 中信证券（600030）占净值 4.97%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 64.39%，持股集中度 为 0.0425。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、88.9%、66.7%、33.3%、66.7%、66.7%、0.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、8、5、2、5、5、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国人保（601319）减仓，占净值 8.52%（2025-06-30）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 7.22%（2025-06-30）。
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 7.09%（2025-06-30）。
• 天山铝业（002532）减仓，占净值 6.74%（2025-06-30）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 6.74%（2025-06-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0322，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-25 至 2025-09-01（净值截止），该段任期回报约 16.51%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
华安安进灵活配置混合发起式C（2022-07-25 ~ 2025-09-01）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 孙澍（016182）担任 华安安进灵活配置混合发起式C 基金经理期间（2022-07-25 至 2025-09-01），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 55.1425%，持股集中度 均值约 0.0322，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-03-31：制造业 26.79%；金融业 22.69%；采矿业 20.44%。
• 2024-06-30：金融业 47.56%；制造业 22.59%；建筑业 12.84%。
• 2024-09-30：金融业 47.61%；制造业 24.49%；采矿业 10.92%。
• 2024-12-31：制造业 35.59%；金融业 25.94%；采矿业 22.06%。
• 2025-03-31：金融业 45.52%；制造业 31.44%；采矿业 14.58%。
• 2025-06-30：金融业 46.43%；制造业 30.37%；采矿业 15.88%。
从 2023-09-30 到 2025-06-30，第一大行业由 金融业（49.63%） 变为 金融业（46.43%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-06-30，前十大重仓如下：
• 中国人保（601319）占净值 8.52%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 7.22%，较上季 减仓。
• 中国船舶（600150）占净值 7.09%，较上季 减仓。
• 天山铝业（002532）占净值 6.74%，较上季 减仓。
• 中国银河（601881）占净值 6.74%，较上季 减仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 6.36%，较上季 减仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 6.05%，较上季 减仓。
• 云铝股份（000807）占净值 5.72%，较上季 减仓。
• 中国人寿（601628）占净值 4.98%，较上季 减仓。
• 中信证券（600030）占净值 4.97%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 64.39%，持股集中度 为 0.0425。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、88.9%、66.7%、33.3%、66.7%、66.7%、0.0%。
对应新进入前十大个股数量：4、8、5、2、5、5、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国人保（601319）减仓，占净值 8.52%（2025-06-30）。
• 中国太保（601601）减仓，占净值 7.22%（2025-06-30）。
• 中国船舶（600150）减仓，占净值 7.09%（2025-06-30）。
• 天山铝业（002532）减仓，占净值 6.74%（2025-06-30）。
• 中国银河（601881）减仓，占净值 6.74%（2025-06-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0322，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-25 至 2025-09-01（净值截止），该段任期回报约 15.4%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （43 分位）
波动雷达：弱 强 （48 分位）
风险雷达：弱 强 （40 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华安国企机遇混合A个基经理页 | 混合型 | 2024-01-26 | 至今 | 35.05% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 76.6% 同类 | 盈利 69·强 波动 49·小 风险 48·高 |
| 华安国企机遇混合C个基经理页 | 混合型 | 2024-01-26 | 至今 | 35.59% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 60.1% 同类 | 盈利 47·弱 波动 49·小 风险 26·高 |
| 华安红利精选混合A个基经理页 | 混合型 | 2023-08-28 | 至今 | 23.20% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 67.0% 同类 | 盈利 57·强 波动 50·大 风险 43·高 |
| 华安红利精选混合C个基经理页 | 混合型 | 2023-08-28 | 至今 | 23.92% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 48.6% 同类 | 盈利 36·弱 波动 51·大 风险 17·高 |
| 华安双核驱动混合A个基经理页 | 混合型 | 2022-03-28 | 至今 | 10.20% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 44.0% 同类 | 盈利 42·弱 波动 44·小 风险 59·低 |
| 华安双核驱动混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-03-28 | 至今 | 9.25% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 33.6% 同类 | 盈利 20·弱 波动 49·小 风险 35·高 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 华安安进灵活配置混合发起式A个基经理页 | 混合型 | 2022-07-25 | 2025-09-01 | 16.51% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 54.1% 同类 | 盈利 61·强 波动 39·小 风险 69·低 |
| 华安安进灵活配置混合发起式C个基经理页 | 混合型 | 2022-07-25 | 2025-09-01 | 15.40% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 55.7% 同类 | 盈利 55·强 波动 28·小 风险 80·低 |
按复权净值口径，展示回报最高的 8 段任期。
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。