二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 43.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.44%；文化、体育和娱乐业 10.55%。
• 2025-06-30：制造业 39.79%；信息传输、软件和信息技术服务业 29.04%；金融业 11.97%。
• 2025-09-30：制造业 77.77%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.46%。
• 2025-12-31：制造业 77.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.72%。
• 2026-03-31：制造业 69.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.99%；批发和零售业 9.05%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（43.75%） 变为 制造业（69.43%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中微公司（688012）占净值 5.0%，较上季 减仓。
• 思瑞浦（688536）占净值 4.91%，较上季 仓位不变。
• 江波龙（301308）占净值 4.85%，较上季 仓位不变。
• 普冉股份（688766）占净值 4.59%，较上季 仓位不变。
• 芯原股份（688521）占净值 4.13%，较上季 仓位不变。
• 京仪装备（688652）占净值 4.08%，较上季 新进。
• 微导纳米（688147）占净值 3.92%，较上季 新进。
• 德明利（001309）占净值 3.88%，较上季 仓位不变。
• 商络电子（300975）占净值 3.85%，较上季 仓位不变。
• 安集科技（688019）占净值 3.83%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 43.04%，持股集中度 为 0.0187。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、100.0%、57.1%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、10、4、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中微公司（688012）减仓，占净值 5.0%（2026-03-31）。
• 京仪装备（688652）新进，占净值 4.08%（2026-03-31）。
• 微导纳米（688147）新进，占净值 3.92%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.02，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 60.96%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。