刘毅恒创金合信
男 · 硕士 · 最早任职 2025-09-09
刘毅恒先生:中国国籍,波士顿学院硕士研究生,2020年11月加入创金合信基金管理有限公司,任行业投资研究部研究员,现任基金经理。2025年09月09日起任创金合信消费主题股票型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
创金合信消费主题股票A（2025-09-09 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘毅恒（003190）担任 创金合信消费主题股票A 基金经理期间（2025-09-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 50.4667%，持股集中度 均值约 0.0277，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.65%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2025-12-31：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2026-03-31：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（47.65%） 变为 制造业（47.65%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 万辰集团（300972）占净值 9.01%，较上季 加仓。
• 珠江股份（600684）占净值 7.83%，较上季 加仓。
• 首旅酒店（600258）占净值 7.18%，较上季 加仓。
• 西麦食品（002956）占净值 6.76%，较上季 减仓。
• 菜百股份（605599）占净值 6.35%，较上季 新进。
• 三峡旅游（002627）占净值 5.83%，较上季 减仓。
• 锦泓集团（603518）占净值 4.03%，较上季 减仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.92%，较上季 新进。
• 古井贡酒（000596）占净值 3.21%，较上季 新进。
• 珠免集团（600185）占净值 2.86%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 56.98%，持股集中度 为 0.0364。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 万辰集团（300972）加仓，占净值 9.01%（2026-03-31）。
• 珠江股份（600684）加仓，占净值 7.83%（2026-03-31）。
• 首旅酒店（600258）加仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 西麦食品（002956）减仓，占净值 6.76%（2026-03-31）。
• 菜百股份（605599）新进，占净值 6.35%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0277，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -25.5%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
创金合信消费主题股票C（2025-09-09 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘毅恒（003191）担任 创金合信消费主题股票C 基金经理期间（2025-09-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 50.4667%，持股集中度 均值约 0.0277，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 51.65%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.8%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2025-12-31：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
• 2026-03-31：制造业 47.65%；批发和零售业 15.98%；住宿和餐饮业 8.8%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（47.65%） 变为 制造业（47.65%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 万辰集团（300972）占净值 9.01%，较上季 加仓。
• 珠江股份（600684）占净值 7.83%，较上季 加仓。
• 首旅酒店（600258）占净值 7.18%，较上季 加仓。
• 西麦食品（002956）占净值 6.76%，较上季 减仓。
• 菜百股份（605599）占净值 6.35%，较上季 新进。
• 三峡旅游（002627）占净值 5.83%，较上季 减仓。
• 锦泓集团（603518）占净值 4.03%，较上季 减仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.92%，较上季 新进。
• 古井贡酒（000596）占净值 3.21%，较上季 新进。
• 珠免集团（600185）占净值 2.86%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 56.98%，持股集中度 为 0.0364。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 万辰集团（300972）加仓，占净值 9.01%（2026-03-31）。
• 珠江股份（600684）加仓，占净值 7.83%（2026-03-31）。
• 首旅酒店（600258）加仓，占净值 7.18%（2026-03-31）。
• 西麦食品（002956）减仓，占净值 6.76%（2026-03-31）。
• 菜百股份（605599）新进，占净值 6.35%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0277，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -25.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 创金合信消费主题股票A个基经理页 | 股票型 | 2025-09-09 | 至今 | -28.57% | — | — | — |
| 创金合信消费主题股票C个基经理页 | 股票型 | 2025-09-09 | 至今 | -14.23% | — | — | — |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 暂无数据 | |||||||
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。