王凯嘉实
男 · 硕士 · 最早任职 2016-09-07 · 历史任期 2 段
王凯先生:美国哥伦比亚大学硕士毕业。曾任职于景顺长城基金管理有限公司,担任行业研究员一职。2013年9月加入嘉实基金管理有限公司研究部,从事计算机、传媒等行业研究工作。具有基金从业资格,中国国籍。2020年7月22日起担任嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年09月07日至2020年08月21日担任嘉实文体娱乐股票型证券投资基金投资经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。
分任期深度解读
嘉实新收益混合（2020-07-22 ~ 2024-12-16）
标签：集中持股、高权益仓位、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 王凯（000870）担任 嘉实新收益混合 基金经理期间（2020-07-22 至 2024-12-16），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 50.635%，持股集中度 均值约 0.0276，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 37.18%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.6%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 31.93%；金融业 4.58%；采矿业 4.43%。
• 2023-09-30：制造业 24.77%；金融业 5.27%；采矿业 2.1%。
• 2023-12-31：制造业 24.77%；金融业 5.27%；采矿业 2.1%。
• 2024-03-31：制造业 30.59%；金融业 3.67%；采矿业 3.16%。
• 2024-06-30：制造业 24.77%；金融业 5.27%；采矿业 2.1%。
• 2024-09-30：制造业 24.77%；金融业 5.27%；采矿业 2.1%。
从 2023-06-30 到 2024-09-30，第一大行业由 制造业（31.93%） 变为 制造业（24.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-09-30，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.65%，较上季 减仓。
• 泰格医药（300347）占净值 7.39%，较上季 仓位不变。
• 菲利华（300395）占净值 6.04%，较上季 仓位不变。
• 西部超导（688122）占净值 5.12%，较上季 仓位不变。
• 中航高科（600862）占净值 4.93%，较上季 仓位不变。
• 中航沈飞（600760）占净值 4.71%，较上季 加仓。
• 艾德生物（300685）占净值 4.19%，较上季 仓位不变。
• 锦浪科技（300763）占净值 4.15%，较上季 新进。
• 图南股份（300855）占净值 4.11%，较上季 仓位不变。
• 法拉电子（600563）占净值 3.46%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 53.75%，持股集中度 为 0.0321。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、46.2%、46.2%、57.1%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、3、4、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 9.65%（2024-09-30）。
• 中航沈飞（600760）加仓，占净值 4.71%（2024-09-30）。
• 锦浪科技（300763）新进，占净值 4.15%（2024-09-30）。
• 法拉电子（600563）减仓，占净值 3.46%（2024-09-30）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0276，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-07-22 至 2024-12-16（净值截止），该段任期回报约 -40.63%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 嘉实新收益混合个基经理页 | 混合型 | 2020-07-22 | 2024-12-16 | -40.63% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 4.9% 同类 | 盈利 7·弱 波动 80·大 风险 2·高 |
| 嘉实文体娱乐股票A个基经理页 | 股票型 | 2016-09-07 | 2020-08-21 | 52.70% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 77.2% 同类 | 盈利 77·强 波动 75·大 风险 53·低 |
| 嘉实文体娱乐股票C个基经理页 | 股票型 | 2016-09-07 | 2020-08-21 | 50.10% | ★★★★☆ 4星 | 优于 86.8% 同类 | 盈利 76·强 波动 70·大 风险 61·低 |
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。