富国大盘价值量化精选混合A

富国大盘价值量化精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国大盘价值量化精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.07%，四季平均换手约74.6%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.77%)。最近一季新进Top10：中信证券、兴业银行、工商银行、平安银行、桐昆股份。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 1.96% 调整至 11.7%，非银金融 由 0% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 1.96% 升至 17.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海银行、中信证券、中国平安、交通银行，退出 三峰环境、中国外运、中国石油、厦门象屿。Q3 再平衡：新进 中国建筑、格力电器、洛阳钼业、浦发银行，退出 中信证券、兴业银行、工商银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、兴业银行、工商银行、平安银行，退出 上海银行、中国建筑、格力电器、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、轻工制造、环保 等方向；净加仓 银行(+9.74pp)、非银金融(+5.83pp)、家用电器(+2.77pp)；净降配 交通运输(-5.1pp)、轻工制造(-1.88pp)、环保(-4.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.57%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中信证券、中国平安、交通银行、兴业银行、工商银行、平安银行、招商银行、江苏银行、美的集团；退出：三峰环境、中国外运、中国石油、厦门象屿、双汇发展、国邦医药、新华文轩、裕同科技、重庆银行、首创环保

2026-03-31 新进：中国建筑、格力电器、洛阳钼业、浦发银行；退出：中信证券、兴业银行、工商银行、平安银行

2026-06-30 新进：中信证券、兴业银行、工商银行、平安银行、桐昆股份；退出：上海银行、中国建筑、格力电器、洛阳钼业、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。