景顺长城港股通全球竞争力C

景顺长城港股通全球竞争力C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城港股通全球竞争力C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.97%，四季平均换手约96.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：新集能源、浙江龙盛。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.44%。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、山大电力、屹唐股份、悍高集团，退出 哔哩哔哩-W、心动公司、极兔速递-W、汇丰控股。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶，退出 中矿资源、山大电力、屹唐股份、悍高集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新集能源、浙江龙盛，退出 东阿阿胶、盐湖股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、交通运输、传媒 等方向；净加仓 基础化工(+5.44pp)、煤炭(+3.8pp)；净降配 纺织服饰(-3.74pp)、交通运输(-5.47pp)、传媒(-23.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-9.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、山大电力、屹唐股份、悍高集团、扬农化工、新集能源、汉桑科技、海大集团、盐湖股份；退出：哔哩哔哩-W、心动公司、极兔速递-W、汇丰控股、江南布衣、洛阳钼业、紫金矿业、网易云音乐、腾讯控股、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：东阿阿胶；退出：中矿资源、山大电力、屹唐股份、悍高集团、扬农化工、新集能源、汉桑科技、海大集团

2026-06-30 新进：新集能源、浙江龙盛；退出：东阿阿胶、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。