华安香港精选股票(QDII)

华安香港精选股票(QDII) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安香港精选股票(QDII) 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.1%，四季平均换手约90.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.68%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.85%→期末 4.68%）。最近一季新进Top10：ASMPT、东岳集团、中芯国际、华虹宏力、天数智芯。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.68%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.68% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.68% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.31%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国铝业、力勤资源、华润万象生活、台积电、百奥赛图-B、石药集团、药明合联、药明生物；退出：三花智控、东岳集团、中芯国际、华虹宏力、天岳先进、腾讯控股、阿里巴巴-W、首程控股、香港交易所

2026-03-31 新进：TCL电子、中国重汽、威胜控股、宁德时代、康方生物、潍柴动力、阿里巴巴-W、鹰普精密；退出：中国平安、中国铝业、力勤资源、华润万象生活、台积电、石药集团、药明合联、药明生物

2026-06-30 新进：ASMPT、东岳集团、中芯国际、华虹宏力、天数智芯、建滔积层板、建滔集团、津上机床(五百)、长飞光纤光缆；退出：TCL电子、中国重汽、宁德时代、康方生物、津上机床中国、潍柴动力、百奥赛图-B、阿里巴巴-W、鹰普精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。