管理人：中信证券股份有限公司
托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2008年3月 31 日
重要提示
本报告由集合资产管理计划管理人编制。集合资产管理计划托管人中国银行股份有限公司于2008年3月 28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利。
集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。
本报告期间：2007年1月1日至2007年12月31日。
目 录
一、集合资产管理计划概况………………………………………………………4
二、主要财务指标、集合资产管理计划净值表现及收益分配情况……………6
三、管理人报告……………………………………………………………………7
四、托管人报告……………………………………………………………………9
五、审计报告………………………………………………………………………10
六、集合资产管理计划财务报告…………………………………………………12
七、投资组合报告…………………………………………………………………30
八、集合计划份额变动……………………………………………………………33
九、重要事项揭示…………………………………………………………………33
十、备查文件目录…………………………………………………………………34
一、集合资产管理计划概况
（一）基本资料
名称： 中信证券避险共赢集合资产管理计划
类型：开放式、限定性、存续期三年
成立日：2005年6月16日
报告期末份额总额：2,859,995,045.29份
投资目标：控制集合资产在投资期末的本金风险，追求集合资产超过投资基准的稳健增值
投资策略：管理人基于恒定比率投资组合保险策略（简称CPPI策略）控制集合资产在投资期末的本金风险，运用VaR技术全程监控投资风险，确保上述投资策略的实施。对集合资产实施优化配置，追求集合资产超过投资基准的稳定增值。管理人按照本合同到期约定，为本集合计划其他委托人在投资期末的本金风险提供相应保障
投资基准：期初三年定期储蓄存款利率（定期整存整取税后利率）
（二）管理人
名称： 中信证券股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦
办公地址： 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
法定代表人： 王东明
联系地址： 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦24层
联系电话： (010) 84588458
传真：(010) 84865609
网址：www.cs.ecitic.com
（三） 托管人
名称： 中国银行股份有限公司
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人： 肖 钢
托管业务批准文号： 中国证监会证监基字【1998】24 号
托管部门联系人： 宁敏
联系电话： (010) 66594977
传真：(010) 66594942
（四）注册登记机构
名称： 中信证券股份有限公司
办公地址： 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
（五）会计师事务所和经办注册会计师
名称： 安永华明会计师事务所
地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层
法定代表人： 葛明
经办注册会计师： 张小东、李杰
联系电话：(010) 58153000
传真：(010) 85188298
（六）律师事务所和经办律师
名称： 北京市德恒律师事务所
注册地址： 北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层
法定代表人： 王丽
经办律师： 王丽、徐建军
联系人： 徐建军、董小亮
联系电话：(010) 66575888
传真：(010) 65232181
二、主要财务指标、集合资产管理计划净值表现及收益分配情况
一、主要财务指标（单位：人民币元）
本期已实现净收益1,032,824,037.99
每份额本期已实现净收益0.3103
期末资产净值3,374,764,651.73
期末每份额净值1.1800
期末每份额累计净值1.4380
二、本集合计划历史各时间段净值增长率与投资基准收益率的比较
阶段净值增长率①投资基准收益率②①-②
过去3个月5.5416%0.7319%4.8097%
过去6个月14.7625%1.4168%13.3457%
过去一年25.0421%2.6701%22.3720%
合同生效至今47.7944%6.7823%41.0121%
注：本集合计划财务指标乃参考《证券投资基金信息披露编报规则》第1号的相关要求进行计算和披露
三、集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图
四、集合计划收益分配情况
本集合计划本期进行两次收益分配，每10份集合计划份额累计派发红利1.78元，自成立以来每10份集合计划份额累计派发红利2.58元。
分红登记日收益分配方案
2007年12月25日每10份集合计划份额派发红利1.30元
2007年6月8日每10份集合计划份额派发红利0.48元
2006年12月8日每10份集合计划份额派发红利0.30元
2006年6月12日每10份集合计划份额派发红利0.22元
2006年3月6日每10份集合计划份额派发红利0.12元
2005年12月12日每10份集合计划份额派发红利0.16元
三、管理人报告
一、投资结果
截止2007年12月31日，本集合计划单位净值1.1800元，累计单位净值1.4380元。
二、投资主办人简介
杨冰，男，经济学硕士，资产管理总监，10余年证券从业经历，曾从事股票自营、债券销售交易以及资产管理投资等业务。在管理本集合计划之前，在资产管理部负责固定收益类证券投资，熟悉债券市场。
三、投资主办人工作报告
1、市场回顾和投资操作
2007年，社会资金不断流入股票市场，股票市场继续上涨，上证指数大幅上涨96.65%。受银行信贷较多、新股收益较高、通胀上升等因素影响显著，上证国债指数下跌0.46%。
2007年，除了将10%的资金配置于短期国债外（合同要求），本计划将其余资金用于一级市场业务：在一季度，本计划共申购25只新股，2只可分离转债，1只可转债；在二季度，本计划共申购18只新股，1只股票增发，2只可转债；在三季度，本计划共申购39只新股，3只股票增发，2只可转债；在四季度，本计划共申购24只新股，3只可分离债，1只可转债。
由于策略得当，2007年，本计划净值增长率达到24.47%(按分红转份额计算)：首先，申购策略安排得当：例如，中石油新股申购时，本计划资金全额参与网上申购，结果显示，网上、网下中签率差异不大，由于网上申购的股票不存在三个月锁定期的市场风险，因此，网上申购策略更好。其次，卖出时机掌握较好，例如，本计划持有的中石油股票以48.50元的均价全部卖出。
2、市场展望和投资策略
2008年，股票市场将呈现大震荡的运行格局，经济增长速度减缓以及通货膨胀水平较高的复杂局面，使得投资者预期上市公司利润水平时，面临的不确定性大大提高。A股的估值水平将由高估向合理估值，甚至低估转变。新股发行规模和新股溢价水平显著受股票市场影响。因此，新股申购收益率可能显著下降。
2008年，债券收益率可能略有降低。一方面，经济增长减缓的趋势出现，加息空间有限；人民币升值的市场预期依然存在，银行体系资金充裕，加上信贷紧缩的影响，银行体系可投债券的资金较宽裕；新股申购收益率下降，社会资金的债券配置需求上升，高收益债券需求旺盛。另一方面，通胀阴影仍然存在。国际方面，大宗商品上涨，国内方面，紧缩政策执行力度，是影响国内通胀的主要因素。因此，国内长时间保持较高通胀水平的可能性是存在的。
本计划将在2008年6月16日到期，在剩余存续期内，本计划将继续坚持新股申购策略，同时，把握市场时机，加大对流动性好的高收益公司债、国债的投资力度，力争保持本计划净值稳健增长。
四、风险控制报告
2007年，中信证券针对本集合计划的运作特点，进一步完善了风险管理体系，通过每日的风险监控工作以及风险预警机制，及时发现运作过程中可能出现的风险状况，并提醒投资主办人采取相应的风险规避措施。同时，通过完善的风险指标体系和定期进行的风险状况分析，及时、准确的评估集合计划运作过程中面临的市场风险、信用风险和流动性风险，为投资决策提供风险分析支持，确保账户在低风险状态下平稳运行，以实现本集合计划的投资目标。
从账户实际运作表现来看，账户运作严格按照制定的投资策略，账户风险水平一直控制在较低的水平，账户净值波动远远小于市场。
本集合计划在本报告期内，投资管理人严格按照有关的法律法规、集合资产管理合同与说明书、与公司相关制度进行投资运作，没有出现违反相关规定的状况，也未发生损害投资者利益的内幕交易和违规交叉交易等行为。
四、托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对中信证券避险共赢集合资产管理计划（以下称“本计划”）的托管过程中，严格遵守《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》和其他有关法规、托管协议的规定，不存在损害计划份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》和其他有关法规、托管协议的规定，对本计划管理人的投资运作进行了必要的监督。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
托管及投资者服务部
2008年3月28日
五、审计报告
安永华明（2008）审字第60469435_A14号
中信证券避险共赢集合资产管理计划全体持有人：
我们审计了后附的中信证券避险共赢集合资产管理计划（以下简称“集合计划”）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表，2007年度的经营业绩表、收益分配表和净值变动表以及财务报表附注。
一、集合计划管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》及参照《证券投资基金会计核算办法》编制财务报表是集合计划管理人的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，集合计划财务报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》及参照《证券投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允反映了集合计划2007年12月31日的财务状况、2007年度的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师：张小东
中国 北京 中国注册会计师：李 杰
2008年3月13日
六、集合资产管理计划财务报告
中信证券避险共赢集合资产管理计划
资产负债表
(除特别说明外，金额单位均为人民币元)
项目附注2007年12月31日2006年12月31日
资产：
银行存款13,085,600,248.65 1,197,868,166.03
结算备付金2138,635.65492,722.39
交易保证金3387,549.18387,549.18
应收证券清算款423,832,201.71116,027,833.29
应收利息52,602,950.31576,830.96
应收参与款400,000.00876,493.00
股票投资市值835,865,009.56361,554,619.74
其中：股票投资成本6,818,053,021.84197,612,456.49
债券投资市值8251,919,477.00-
其中：债券投资成本7,8 253,539,426.12 -
资产合计3,400,746,072.06 1,677,784,214.59
负债：
应付赎回款440,670.5410,160,687.44
应付赎回费920,070,657.136,804,561.07
应付管理人报酬103,636,872.622,448,190.68
应付托管费11727,374.54489,638.13
应付佣金12761,538.28 253,059.92
其他应付款13 344,307.22 344,307.22
负债合计 25,981,420.33 20,500,444.46
持有人权益：
实收委托资产142,859,995,045.291,516,024,269.30
未实现利得1550,851,617.49102,115,744.04
未分配收益 463,917,988.95 39,143,756.79
持有人权益合计3,374,764,651.73 1,657,283,770.13
负债及持有人权益合计3,400,746,072.061,677,784,214.59
中信证券避险共赢集合资产管理计划
经营业绩表
项目附注2007年度2006年度
收入：1,080,141,921.86 206,809,410.07
股票差价收入16966,670,303.29106,252,396.43
债券差价收入1713,729,335.50( 48,702,603.54)
权证损益1864,629,583.90 126,427,924.21
债券利息收入197,558,672.346,548,116.26
存款利息收入2024,972,537.2410,627,315.36
股利收入211,008,089.594,367,857.24
买入返售证券收入1,573,400.00791,237.00
其他收入22 - 497,167.11
费用： 47,317,883.87 25,313,839.17
管理人报酬39,375,163.6120,924,217.77
托管费7,875,032.744,184,843.55
其他费用2367,687.52204,777.85
其中：审计费用 25,000.00 30,200.00
委托资产净收益1,032,824,037.99 181,495,570.90
未实现利得－投资估值增值( 147,750,124.65 )160,985,627.31
委托资产经营业绩 885,073,913.34 342,481,198.21
中信证券避险共赢集合资产管理计划
收益分配表
项目附注2007年度2006年度
一、本期净收益1,032,824,037.99181,495,570.90
加：期初净收益39,143,756.795,516,809.52
加：本期损益平准金( 93,685,706.57)( 17,331,557.65)
二、可供分配净收益978,282,088.21169,680,822.77
三、本期已分配净收益24514,364,099.26130,537,065.98
四、期末净收益463,917,988.95 39,143,756.79
中信证券避险共赢集合资产管理计划
净值变动表
项目附注2007年度2006年度
一、年初净值1,657,283,770.131,198,581,138.74
二、本年经营活动
净收益1,032,824,037.99181,495,570.90
未实现利得-投资估值增值( 147,750,124.65) 160,985,627.31
经营活动产生的净值变动数 885,073,913.34 342,481,198.21
三、本年计划单位交易
参与款5,171,946,477.00 3,321,770,523.42
其中：分红再投资310,677,448.2577,207,991.38
退出款3,825,175,409.483,075,012,024.26
计划单位交易产生的净值变动数1,346,771,067.52 246,758,499.16
四、本年向持有人分配收益
向持有人分配收益产生的净值变动数24( 514,364,099.26)( 130,537,065.98)
五、年末计划净值3,374,764,651.731,657,283,770.13
中信证券避险共赢集合资产管理计划
财务报表附注
2007年度
人民币元
一、集合计划基本情况
集合计划经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）《关于同意设立中信证券避险共赢集合资产管理计划的无异议函》批复，于2005年6月16日募集成立。推广、设立活动于批复下发之日起60日内完成。集合计划类型为开放式、限定性，存续期为3年。中信证券是该集合计划的管理人，中国银行股份有限公司是该计划的托管人，中信证券、中国银行、中信银行及中信万通证券有限责任公司和中信金通证券有限责任公司是该集合计划的推广机构。
根据《证券公司客户资产管理业务试行办法》和《中信证券避险共赢集合资产管理计划说明书》约定，集合计划认购对象为中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者。集合计划每份额面值为人民币1元。截至2005年6月15日止，集合计划已收到委托人（不含管理人）认购参与资金扣除认购费用后的金额人民币1,089,135,918.39元，折合集合计划份额1,089,135,918.39份；认购资金产生的利息金额为人民币242,242.80元，折合集合计划份额242,242.80份。委托人（不含管理人）投资额共计人民币1,089,378,161.19元，折合集合计划份额1,089,378,161.19份；中信证券以自有资金认购人民币32,681,344.84元，折合集合计划份额32,681,344.84份，占集合计划所有委托人（不含管理人）认购总份额的3%。集合计划上述投资额总计人民币1,122,059,506.03元，折合集合计划份额1,122,059,506.03份。设立投资已经北京天华会计师事务所验证，并出具天华（验）字［2005］009-43号验资报告。
二、财务报表编制基础
集合计划的会计报表乃按照企业会计准则、《金融企业会计制度》及参考《证券投资基金会计核算办法》的规定而编制。
三、主要会计政策及会计估计
1.会计年度
集合计划采用公历年制，即自每年1月1日至12月31日为一个会计年度。
2.记账本位币
集合计划以人民币为记账本位币。
3.记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券投资和权证投资按本附注所述的估值方法计价外，其余均以历史成本为计价原则。
4.资产的估值原则及估值方法
(1)上市流通的有价证券以估值日证券交易所挂牌的该证券收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算；逆回购交易以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计提利息。
(2)未上市的属于配股或增发的股票以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价计算。
(3)未上市的属于首次公开发行的股票、债券以其成本价计算。
(4)配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价低于配股价，则估值增值额为零。
(5)在银行间同业市场交易的债券按不含息成本与市价孰低法估值。不含息成本是指取得债券成本（不含应计利息），市价是指银行间同业市场公布的加权平均价，如果该日没有交易的品种，以最近一日的市场平均价为基准；如该债券长期没有交易或交易异常，按下述第8项估值方法处理。
(6)可转换债券按交易所提供的该证券收盘价（减应收利息）进行估值。
(7)不能在交易所上市交易的开放式基金以估值日前一日基金净值估值，该日无交易的，以最近一日基金净值计算。交易型指数基金（ETF）和上市型开放式基金（LOF）都按照该证券在交易所收盘价进行估值。
(8)如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映集合计划资产公允价值的，管理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，在与托管人商议后，按最能反映集合计划资产公允价值的方法估值。
(9)如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
(10)暂停估值的情形：集合计划投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其它原因暂停营业时，或因其它任何不可抗力致使管理人无法准确评估集合计划资产价值时，可暂停估值。但估值条件恢复时，管理人必须按规定完成估值工作。
5.证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
(1)股票
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款（包括成交总额和相关费用）入账。
(2)债券
A.买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
B.买入非上市债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
(3)买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
(4)权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入账；配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零。
6.收入的确认和计量
(1)股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(2)债券差价收入：
卖出上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3)权证价差收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
(4)债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；
(5)存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(6)股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额于除息日确认；
(7)买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(8)其他收入本科目核算除上述收入以外的其他各项收入，如赎回费扣除基本手续费后的余额、配股手续费返还等。
7.费用的确认和计量
(1)集合计划管理费按前一日的集合计划资产净值的1%的年费率逐日计提；
(2)集合计划托管费按前一日的集合计划资产净值的0.2%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
8.集合计划申购、赎回的确认
在收到集合计划投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行确认。于确认日按照实收集合计划、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额占集合计划净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为实收委托资产、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
9.实收委托资产
每份集合计划份额面值为人民币1.00元。实收委托资产为对外发行的集合计划份额总额。由于申购、赎回引起的实收委托资产的变动分别于集合计划申购确认日、赎回确认日认列。
10.损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按集合计划未分配净收益占集合计划净值比例计算的一部分金额，于计算集合计划申购、赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。
11.集合计划的收益分配政策
(1)每份份额享有同等分配权，但管理人持有的份额应遵守集合计划合同通用条款第五章第二十三条的约定；即：各方一致同意做出到期约定如下，委托人持有到期的：
a、如到期日可退出金额加上存续期内的累计分红金额高于或等于其投资金额，管理人将按到期日可退出金额计算并支付给委托人；
b、如到期日可退出金额加上存续期内的累计分红金额低于其投资金额，管理人将仅以本集合计划设立时以自有资金认购参与而持有份额的累计净值，对其他委托人的上述投资金额损失进行补偿；
(2)如果当年出现净亏损，则不进行收益分配；
(3)当年收益先弥补上一年度亏损后，再进行当年收益分配；
(4)分配收益后本集合计划每份额净值不能低于面值；
(5)在符合分红条件的前提下，本集合计划收益自成立之日起每满6个月至少分配一次，分配比例不低于本集合计划已实现净收益的50%；
(6)本集合计划采用默认的现金分红方式进行收益分配。管理人可以根据有关规定更改本集合计划的分红方式并事先在销售网点通告本集合计划委托人；
(7)委托人可以选择将所获红利再投资于本集合计划，选择采取红利再投资形式的，分红资金按分红登记日的本集合计划每份额净值（免收参与费用）转成相应的本集合计划份额；集合计划份额计算要保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产生的差额部分计入集合资产的损益；
(8)红利分配时所发生的银行转账等费用由投资者自行承担；如果委托人所获现金红利不足支付前述银行转账等手续费用，管理人自动将该委托人的现金红利按分红登记日的集合计划每份额净值转为集合计划份额，集合计划份额计算要保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入，由此产生的差额部分计入集合资产的损益；
(9)法律、法规或监管机关另有规定的，从其规定。
四、税项
1.印花税
集合计划管理人运用集合计划买卖股票按照1‰的税率征收印花税，根据国家政策2007年5月30日调整为按照3‰的税率征收印花税。
2.营业税、企业所得税
参照财政部、国家税务总局财税字 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》。
3.个人所得税
对集合计划取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业在向集合计划派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
五、财务报表主要项目注释
1.银行存款
开户行2007-12-312006-12-31
中国银行总行营业部-1,197,868,166.03
中国银行深圳市分行3,085,600,248.65 -
合计3,085,600,248.651,197,868,166.03
2.结算备付金
项目2007-12-312006-12-31
上交所最低结算备付金138.635.65492,722.39
深交所最低结算备付金 - -
合计138,635.65492,722.39
3.交易保证金
项目2007-12-312006-12-31
深交所交易保证金250,000.00250,000.00
上海权证价差保证金71,849.1871,849.18
深圳权证价差保证金 65,700.00 65,700.00
合计387,549.18387,549.18
4.应收证券清算款
项目2007-12-312006-12-31
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司23,832,201.71115,384,023.09
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 - 643,810.20
合计23,832,201.71116,027,833.29
5.应收利息
项目2007-12-312006-12-31
应收银行存款利息741,181.13576,519.00
应收结算备付金利息68.64243.87
应收权证价差保证金利息68.0968.09
应收债券利息1,861,632.45 -
合计2,602,950.31576,830.96
6.股票投资成本
投资明细2007-12-312006-12-31
未上市新股7,158,843.44197,612,456.49
增发新股未流通10,894,178.40 -
合计18,053,021.84197,612,456.49
7.债券投资成本
品种分类2007-12-312006-12-31
国债投资213,489,426.12-
企业债券投资 40,050,000.00 -
合计253,539,426.12 -
8.投资估值增值
证券 种类2007-12-312006-12-31
投资成本市值估值增值投资成本市值估值增值
股票18,053,021.8435,865,009.5617,811,987.72197,612,456.49361,554,619.74163,942,163.25
债券253,539,426.12251,919,477.00( 1,619,949.12) - - -
合计271,592,447.96287,784,486.5616,192,038.60197,612,456.49361,554,619.74163,942,163.25
9.应付赎回费
项目2007-12-312006-12-31
中国银行股份有限公司51,950.85260,427.90
中信证券股份有限公司5,555.2541,529.26
中信万通证券有限责任公司-3,606.22
中信建投证券有限责任公司161.9722,648.88
中信银行股份有限公司20,012,989.066,476,348.81
合计20,070,657.136,804,561.07
10.应付管理人报酬
项目2007-12-312006-12-31
中信证券股份有限公司3,636,872.622,448,190.68
11.应付托管费
项目2007-12-312006-12-31
中国银行股份有限公司727,374.54489,638.13
12.应付佣金
项目2007-12-312006-12-31
中信证券股份有限公司761,538.28253,059.92
13.其他应付款
项目2007-12-312006-12-31
沪深交易所未代扣代缴债券利息收入个人所得税暂挂款94,307.2294,307.22
交易保证金250,000.00250,000.00
合计344,307.22344,307.22
14.实收委托资产
项目2007-12-312006-12-31
年初余额1,516,024,269.301,190,186,628.33
本年增加4,414,326,671.233,254,924,918.50
本年减少3,070,355,895.242,929,087,277.53
年末余额2,859,995,045.291,516,024,269.30
15.未实现利得
项目2007-12-312006-12-31
年初余额102,115,744.042,877,700.89
投资估值增（减）值(147,750,124.65 )160,985,627.31
其中：股票估值增（减）值(146,130,175.53 )163,978,803.42
债券估值增（减）值( 1,619,949.12 )( 2,675,424.47 )
基金估值增（减）值-( 317,751.64 )
未实现利得平准金96,485,998.10 ( 61,747,584.16 )
其中：本年申购245,145,789.14 25,663,191.61
本年赎回(148,659,791.04 )( 87,410,775.77 )
年末余额 50,851,617.49102,115,744.04
16.股票差价收入
项目2007年度2006年度
卖出股票成交总额1,872,776,879.091,211,811,507.46
减：卖出股票成本总额904,518,791.061,104,857,375.67
交易佣金总额 1,587,784.74 701,735.36
股票差价收入 966,670,303.29 106,252,396.43
17.债券差价收入
项目2007年度2006年度
卖出债券成交总额2,296,414,844.882,263,796,086.96
减：卖出债券成本总额2,244,573,056.772,280,950,292.77
应收利息总额38,017,293.2831,447,324.12
交易佣金总额 95,159.33 101,073.61
债券差价收入 13,729,335.50( 48,702,603.54)
18.权证损益
项目2007年度2006年度
卖出权证成交总额64,656,903.75164,084,916.16
减：卖出权证成本总额-37,589,202.39
交易佣金总额 27,319.85 67,789.56
权证损益64,629,583.90126,427,924.21
19.债券利息收入
项目2007年度2006年度
交易所国债7,262,077.064,803,260.69
企业债券71,540.581,126,177.50
可转换债券 225,054.70 618,678.07
合计7,558,672.346,548,116.26
20.存款利息收入
项目2007年度2006年度
银行存款利息收入24,932,314.6110,431,301.62
结算备付金利息收入37,963.40193,754.36
权证价差保证金利息收入 2,259.23 2,259.38
合计24,972,537.2410,627,315.36
21.股利收入
项目2007年度2006年度
开放式基金-4,002,595.04
封闭式基金-80,714.60
股票股利1,008,089.59 284,547.60
合计1,008,089.594,367,857.24
22.其他收入
项目2007年度2006年度
印花税返还及其他 -497,167.11
23.其他费用
项目2007年度2006年度
回购交易费用8,250.00147,255.00
银行电汇手续费34,437.5227,022.85
审计费25,000.0030,200.00
其他 - 300.00
合计67,687.52204,777.85
24.本期已分配集合计划净收益
本集合计划2007年度共向集合计划持有人分配收益514,364,099.26元，累计分配665,713,095.41元。
六、关联方关系及其交易
1.关联方关系
企业名称与本集合计划金额的关系
中信证券股份有限公司管理人、注册与过户登记人、销售机构
中信万通证券有限责任公司管理人控股的公司、销售机构
中国银行股份有限公司托管人、销售机构
中信银行股份有限公司销售机构
金通证券有限责任公司管理人控股的公司、销售机构
中信建投证券有限责任公司管理人控股的公司、销售机构
2.关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(1)通过关联方席位进行的交易
①.证券买卖
关联方名称2007年度
证券买卖成交金额占本期间交易金额比例
中信证券股份有限公司6,418,592,922.61100%
②佣金
关联方名称2007年度
支付的佣金占本期间佣金比例
中信证券股份有限公司1,230,757.77 100%
注：上述佣金按市场佣金率计算，并已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
(2)关联方报酬
①集合计划管理人报酬
集合计划管理费
a.集合计划管理费按前一日集合计划资产净值的1%年费率计提。计算方法如下：
H=E×1%/当年天数
H为每日应计提的管理费
E为前一日集合计划资产净值
b.集合计划管理费每日计提，逐日累计，按月支付。由托管人于次月前两个工作日内从集合计划资产中一次性支付给管理人。本集合计划于本期应支付管理人管理费共计人民币39,375,163.61元，其中已支付管理人人民币35,738,290.99元，尚余人民币3,636,872.62元未支付。
②集合计划托管人报酬
集合计划托管费
a.集合计划托管费按前一日集合计划资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应计提的托管费
E为前一日集合计划资产净值
b.集合计划托管费每日计提，逐日累计，按月支付。由托管人于次月前两个工作日内从集合计划资产中一次性支取。本集合计划于本期应支付托管人托管费共人民币7,875,032.74元，其中已支付托管人人民币7,147,658.20元，尚余人民币727,374.54元未支付。
③2007年度存放在托管银行的银行存款在本会计期间内所获得的利息收入为人民币24,932,314.61元；托管银行收取的银行电汇手续费为人民币34,437.52元。
(3)关联方持有计划份额
本集合计划关联方持有本计划份额如下：
项目2007-12-31
期末持有计划份额占计划总份额比例
中信证券股份有限公司32,681,344.841.14%
项目2006-12-31
期末持有计划份额占计划总份额比例
中信证券股份有限公司32,681,344.842.16%
七、报告期末流通受限制不能自由转让的集合计划资产
1.本集合计划截止2007年12月31日因认购获配新股，流通受限制的股票情况如下：
股票名称中签日期上市流通日期年末估值数量成本市值
铁龙物流2007-12-272008-01-0713.14933,52010,894,178.4012,266,452.80
2.本集合计划截止2007年12月31日持有的因存在持有锁定期约定(流通受限而不能自由转让)的股票情况如下：
股票名称中签日期可流通日期年末估值数量成本市值
御银股份2007-10-242008-02-0168.0010,305142,105.95700,740.00
延华智能2007-10-242008-02-0123.2010,99486,742.66255,060.80
中航光电2007-10-222008-02-0145.8517,146277,593.74786,144.10
粤传媒2007-11-072008-02-1626.6812,42293,040.78331,418.96
云海金属2007-11-022008-02-1327.9332,956355,595.24920,461.08
怡亚通2007-11-022008-02-1377.9520,376507,158.641,588,309.20
海得控制2007-11-072008-02-1623.0116,852217,390.80387,764.52
华天科技2007-11-082008-02-2021.4433,697355,503.35722,463.68
全聚德2007-11-072008-02-2059.0318,259207,970.011,077,828.77
广百股份2007-11-122008-02-2242.9919,759230,785.12849,439.41
新嘉联2007-11-122008-02-2221.4611,180112,582.60239,922.80
利达光电2007-11-192008-03-0314.7024,710126,021.00363,237.00
成飞集成2007-11-192008-03-0321.1614,098139,570.20298,313.68
山东如意2007-11-282008-03-0724.1015,044196,625.08362,560.40
武汉凡谷2007-11-282008-03-0751.9133,001696,321.101,713,081.91
海隆软件2007-12-042008-03-1232.866,79671,290.04223,316.56
方正