一、重要提示
本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》及其他有关规定制作。
中国证监会对海通稳健增值型集合资产管理计划（以下简称“集合计划”或“本集合计划”）出具了批准文件（证监机构字[2005]170号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人交通银行根据本集合计划合同规定于2008年10月13日复核了本报告中的主要财务指标、会计报表和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记录、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告财务数据未经审计。
管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
二、集合计划概况
计划名称： 海通稳健增值型集合资产管理计划
计划类型： 非限定性集合资产管理计划
成立日期： 2006年3月28日
成立规模： 1,268,114,745.60份
报告期末计划总份额:1,291,809,679.11份
存续期： 三年，其中第一年为封闭期，第二、第三年为开放期
投资目标：通过有效的风险控制，力争在本集合资产管理计划运作期间，实现集合资产的稳健增值
业绩比较基准：无
管理人：海通证券股份有限公司
托管人：交通银行股份有限公司
三、集合计划主要财务指标
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
2008年7月1日－2008年9月30日
1
集合计划本期利润
-107,474,161.04
2
集合计划本期利润扣减公允价值变动损益
后的净额
-86,421,169.31
3
加权平均集合计划份额本期利润
-0.0791
1
4
期末集合计划资产总值
1,006,656,941.75
5
期末集合计划资产净值
982,340,951.92
6
单位集合计划资产净值
0.7604
7
本期集合计划净值增长率
-9.37%
8
集合计划累计净值增长率
55.17%
（二） 财务指标的计算公式
p
(1)加权平均集合计划份额本期利润 = ----------------------------------------
So + Σ ------------------
n ΔSi×(n-i)
i-1 n
其中:P为集合计划本期利润,So为期初计划份额,n为报告期内所含的交易天数,i为报告期内的第i个交易日,ΔSi＝i交易日计划份额-(i-1)交易日计划份额。
（2）集合计划单位资产净值 = 期末集合计划资产净值÷期末集合计划份额
（3）本期单位集合计划净值增长率=[（本期第一次分红前单位集合计划资产净值÷期初单位集合计划资产净值）×（本期第二次分红前单位集合计划资产净值÷本期第一次分红后单位集合计划资产净值）× … ×（期末单位集合计划资产净值÷本期最后一次分红后单位集合计划资产净值）- 1] × 100%
（4）单位集合计划累计净值增长率=[（第一季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（第二季度单位集合计划资产净值增长率+l）×（第三季度单位集合计划资产净值增长率+1）×…×（上季度单位集合计划资产净值增长率+1）×（本期单位集合计划资产净值增长率+1）－1] × 100%
（三） 收益分配情况
本期未进行收益分配
四、集合计划管理人报告
（一） 业绩表现
截止到9月30日，集合计划单位净值为0.7604元，本期净值增长率为-9.37%，集合计划累计净值增长率为55.17%。
（二） 投资经理简介
何旭强先生，经济学博士，先后毕业于西安交通大学、南京大学和中国人民大学，分别获工学本科、经济学硕士和经济学博士学位。具有8年的证券从业经历。2006年10月底兼任海通稳健增值型集合资产管理计划投资经理，现为海通证券股份有限公司客户资产管理部副总经理。曾任海通证券股份有限公司客户资产管理部总经理助理，海通证券研究所所长助理，期间研究成果获省部级奖励8项，并获首届“上海市优秀金融人才”奖。
徐彦先生，经济学硕士。历任元大京华证券(香港)有限公司研究员、国金证券股份有限公司研究员，2007年加入海通证券客户资产管理部从事证券研究和投资管理工作，2008年4月起担任海通稳健增值型集合资产管理计划投资经理。
2
（三） 投资经理工作报告
2008年3季度，A股市场延续了上半年的下跌走势，上证综指和沪深300指数下跌幅度分别达到16.17%和19.64%。我们继续保持了稳健的操作风格，尽管通过精选个股和调节仓位，规避了部分风险，但是仍然无法摆脱巨大的系统性风险。报告期内本集合计划单位净值下跌9.37％，投资业绩在同类型集合计划中排名第一。
3季度以来美国次贷危机持续恶化，其破坏力远远超出市场预期，对美国乃至全球金融体系形成重创，并且已经损及实体经济。虽然中国资本市场是相对封闭的市场，但是全球金融市场的动荡仍然对A股市场产生了较大的冲击。
中国经济目前面临着周期性和结构性调整的双重压力。外部需求的下滑使得中国出口出现困难，而国内房市、车市的持续低迷使得内需受到抑制。在中国经济周期性下滑的同时又面临经济转型的阵痛，从而增加了中国经济硬着陆的风险。虽然政府的调控政策已经转向，但是能否在目前复杂的内外环境下选择正确的政策，将考验我国政府的智慧。我们需要重点关注在10月召开的十七届三中全会和11月召开的中央经济工作会议，政府是否会对经济政策提出新的思路和方向性的政策指引。
在不到一年的时间里，上证指数就从上轮牛市的最高点6124.04点跌至最低的1802.33点，跌幅超过70％。如此幅度的下跌给A股投资者的信心带来了较大冲击，但是我们仍然坚定地看好中国经济和中国资本市场的中长期发展。对上市公司的深入研究坚定了我们在市场下跌时持股的信心，最坏的时候正在过去，现在我们应该继续依照明确的思路，耐心持有优质上市公司的股权，度过这黎明前的黑暗，等待最后的收获。
展望四季度，我们将继续保持稳健的操作风格，尽量规避市场的系统性风险，积极把握市场中出现的结构性机会。我们将重点关注医药、电力、消费、农业、能源等行业的投资机会，另外将重点关注央企增持、能源价格改革等主题性投资机会。我们将继续采用自下而上的个股精选策略，选择有品牌优势、管理优势、成长优势且价值低估的优质公司，以确定性的业绩增长来抵御市场的波动。
五、集合计划财务会计报告
（一）集合计划会计报表
1．资产负债表
日期：2008年9月30日 单位：人民币元
项 目
期末数
项 目
期末数
资 产 :
负债:
银行存款
44,058,591.51
短期借款
0.00
结算备付金
284,362,115.63
交易性金融负债
0.00
存出保证金
429,874.90
衍生金融负债
0.00
交易性金融资产
637,354,172.37
卖出回购金融资产款
0.00
其中：股票投资
334,167,751.64
应付证券清算款
20,029,547.82
债券投资
172,565.27
应付赎回款
1,701,099.96
资产支持证券投资
0.00
应付赎回费
121.81
基金投资
303,013,855.46
应付管理人报酬
815,472.79
衍生金融资产
0.00
应付托管费
146,785.08
3
买入返售金融资产
0.00
应付销售服务费
0.00
应收证券清算款
40,319,670.00
应付交易费用
1,298,100.09
应收利息
132,517.34
应付税费
0.00
应收股利
0.00
应付利息
0.00
应收申购款
0.00
应付利润
0.00
其他资产
0.00
其他负债
324,862.28
负债合计
24,315,989.83
所有者权益：
0.00
实收基金
1,291,809,679.11
未分配利润
-309,468,727.19
所有者权益合计
982,340,951.92
资产合计:
1,006,656,941.75
负债与持有人权益总计：
1,006,656,941.75
2．经营业绩表
日期：2008年7月1日至2008年9月30日
单位：人民币元
项目
行次
本期数
本年累计数
一、收入
1
-102,108,112.26
-389,988,941.48
1、利息收入
2
1,229,893.77
5,304,830.75
其中：存款利息收入
3
1,228,542.30
5,298,817.35
债券利息收入
4
1,351.47
6,013.4
资产支持证券利息收入
5
0.00
0.0
买入返售金融资产收入
6
0.00
0.0
2、投资收益（损失以"-"填列）
7
-82,285,014.30
-219,940,789.67
其中：股票投资收益
8
-79,297,810.14
-213,526,175.47
债券投资收益
9
-90,377.62
357,826.72
资产支持证券投资收益
10
0.00
0.0
基金投资收益
12
-4,565,063.16
-34,368,319.99
权证投资收益
13
296,082.56
3,238,133.37
衍生工具收益
14
0.00
0.0
股利收益
15
1,372,154.06
24,357,745.7
3、公允价值变动损益（损失以"-"填列）
16
-21,052,991.73
-175,352,982.56
4、其他收入（损失以"-"填列）
0.00
0.0
二、费用
22
5,366,048.78
24,642,719.28
1、管理人报酬
23
2,743,171.63
10,448,564.62
2、托管费
24
493,770.84
1,880,741.55
3、销售服务费
25
0.00
0.0
4、交易费用
2,103,754.07
12,237,321.83
5、利息支出
0.00
0.0
其中：卖出回购金融资产支出
0.00
0.0
6、其他费用
25,352.24
76,091.28
三、 利润总额
-107,474,161.04
-414,631,660.76
4
（二）集合计划投资组合报告
1、资产组合情况 单位：人民币元
科目
期末市值
占期末总资产比例(%)
银行存款和清算备付金
328,420,707.14
32.62%
交易保证金
429,874.90
0.04%
股票投资
334,167,751.64
33.20%
债券投资
172,565.27
0.02%
基金投资
303,013,855.46
30.10%
配股权证
0.00
0.00%
应收证券清算款
40,319,670.00
4.01%
其他资产
132,517.34
0.01%
资产合计:
1,006,656,941.75
100.00%
注：银行存款和清算备付金中资金主要为新股申购款。在新股申购间歇期，本计划剩余资金将主要配置于货币市场基金等固定收益投资品种。
2、按市值占集合计划资产净值比例前十名股票明细 单位：人民币元
序号
代码
名称
数量
市值
市值占净值比例
1
000792
盐湖钾肥
454,181
39,477,412.52
4.02%
2
600276
恒瑞医药
1,074,328
37,730,399.36
3.84%
3
002024
苏宁电器
1,738,682
30,253,066.80
3.08%
4
600030
中信证券
1,199,824
29,707,642.24
3.02%
5
000069
华侨城A
2,723,689
26,065,703.73
2.65%
6
600519
贵州茅台
179,931
23,731,099.59
2.42%
7
601398
工商银行
4,899,862
21,314,399.70
2.17%
8
000651
格力电器
1,119,991
20,831,832.60
2.12%
9
000869
张裕A
400,742
20,269,530.36
2.06%
10
000002
万科Ａ
2,759,993
18,022,754.29
1.83%
3、按市值占集合计划资产净值比例前五名封闭式基金投资明细 单位：人民币元
序号
科目代码
科目名称
数量
市值
市值占净值比
1
150003
建信优势
30,004,400
14,792,169.20
1.51%
4、按市值占集合计划资产净值比例前五名开放式基金投资明细 单位：人民币元
序号
科目代码
科目名称
数量
市值
市值占净值比
1
519680
交银增利
80,021,500.00
84,166,613.70
8.57%
2
519078
添富增收
80,008,000.00
82,728,272.00
8.42%
3
110011
易方达中小盘
39,999,000.00
37,607,059.80
3.83%
4
240009
先进成长
22,907,560.48
36,180,201.02
3.68%
5
240003
宝康债券
21,848,427.23
25,147,539.74
2.56%
5
5、按市值占集合计划资产净值比例前五名指数型基金投资明细
序号
科目代码
科目名称
数量
市值
市值占净值比
1
510050
50ETF
12,000,000
22,392,000.00
2.28%
6、固定收益类产品投资明细
序号
科目代码
科目名称
数量
市值
市值占净值比
1
112005
08万科G1
941
98,061.61
0.01%
2
112006
08万科G2
707
74,503.66
0.01%
（三）集合计划份额变动
期初总份额1,400,208,418.60
本期参与份额132,995.06
本期退出份额108,531,734.55
期末总份额1,291,809,679.11
六、重要事项揭示
（一） 在本报告期内本集合计划管理人和托管人没有发生变更；
（二） 在本报告期内本集合计划管理人或托管人没有受到重大处罚；
（三） 在本报告期内本集合计划没有发生重大诉讼、仲裁事项；
七、备查文件目录
（一） 本集合计划备查文件目录
1、《海通稳健增值型集合资产管理计划说明书》
2、《海通稳健增值型集合资产管理计划合同》
3、《海通稳健增值型集合资产管理计划托管协议》
4、《关于海通证券股份有限公司设立海通稳健增值型集合资产管理计划的批复》
5、管理人业务资格批件、营业执照
（二） 查阅方式
网址：www.htsec.com
信息披露电话：4008-888-001
文件存放地点：上海市广东路689号海通证券大厦8层
投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人海通证券股份有限公司。
海通证券股份有限公司
2008年10月10日
6