§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013 年3 月22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2012 年1 月1 日起至2012 年12 月31 日止。
1 基金基本情况
2 基金产品说明
3 基金管理人和基金托管人
基金名称 金鑫证券投资基金
基金简称 国泰金鑫封闭
基金主代码 500011
交易代码 500011
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年10月21日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,000,000,000 份
基金合同存续期 至2014年10月20日止
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 1999年11月26日
投资目标 本基金是以具有良好成长性的国企股为投资重点的成长型基金；所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产长期稳定增值。
投资策略 本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成，其中股票投资部分主要包括稳定成长型国企股和快速成长型国企股。稳定成长型股票的判断标准为：成长性来自于企业自身主营业务的增长潜力，具体表现为企业主营业务的行业地位和市场地位突出，主营业务的增长是公司利润长期持续增长的主要源泉，有产品、技术、销售渠道、特许权等方面的竞争优势等特点。快速成长型股票的判断标准为：成长性来自于因企业的重大实质性变化而带来的公司业绩的高速增长潜力。本基金的快速成长国企股部分将侧重于具有资产重组题材股票的投资。在遵循以上投资组合目标和范围的基础上，基金管理人将根据具体情况变化，适时调整投资组合。
业绩比较基准 无。
风险收益特征 承担中等风险，获取中等的超额收益。
基金管理人
基金托管人中国建设银行股份有限公项目
国泰基金管理有限公司
名称司
信息披露负责人 姓名 林海中 田青
联系电话 021-38561600 转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 （021）38569000，400-888-8688 010-67595096
传真 021-38561800 010-66275862
注册地址 上海市世纪大道100 号上海环球金融中心39 楼 北京市西城区金融大街25 号
办公地址 上海市世纪大道100 号上海环球金融中心39 楼 北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道100 号上海环球金融中心39 楼北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2012 年 2011 年 2010 年
本期已实现收益 -117,120,485.82 -156,616,566.18 252,106,713.92
本期利润 235,815,518.55 -697,023,137.51 42,141,011.76
加权平均基金份额本期利润 0.0786 -0.2323 0.0140
本期加权平均净值利润率 8.25% -21.41% 1.20%
本期基金份额净值增长率 8.36% -19.67% 1.23%
3.1.2 期末数据和指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
期末可供分配利润 -246,647,253.32 -180,995,524.70 255,089,801.60
期末可供分配基金份额利润 -0.0822 -0.0603 0.0850
期末基金资产净值 3,054,819,993.85 2,819,004,475.30 3,744,027,615.73
期末基金份额净值 1.0183 0.9397 1.2480
3.1.3 累计期末指标 2012 年末 2011 年末 2010 年末
基金份额累计净值增长率 258.55% 230.87% 311.90%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1 基金净值表现
2 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 5.51% 2.19% - - - -
过去六个月 4.52% 2.37% - - - -
过去一年 8.36% 2.07% - - - -
过去三年 -11.88% 2.17% - - - -
过去五年 -18.98% 2.87% - - - -
自基金合同生效起至今 258.55% 2.61% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鑫证券投资基金自基金合同生效以来份额累计净值增长率历史走势图（1999 年10 月21 日至2012 年12 月31 日）
注：本基金的合同生效日为1999 年10 月21 日。本基金自基金合同生效之日起三个月内，各项资产配置比例符合法律法规和基金合同的规定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金鑫证券投资基金
过去五年基金净值增长率柱形图
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2012年 - - - - -
2011 年 0.760 228,000,002.92 - 228,000,002.92 -
2010年 0.250 75,000,004.81 - 75,000,004.81 -
合计 1.010 303,000,007.73 - 303,000,007.73 -
§4 管理人报告
1 基金管理人及基金经理情况
2 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998 年3 月5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至2012 年12 月31 日，本基金管理人共管理2 只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及28 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）、上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF) 、国泰信用债券型证券投资基金、国泰6 个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金。另外，本基金管理人于2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年11 月19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年2 月14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3 月24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有"全牌照"的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王航 本基金的基金经理、国泰事件驱动股票的基金经理 2010-04-07 - 12 硕士研究生，CFA，曾任职于南方证券有限公司；2003 年1 月加盟国泰基金管理有限公司；历任社保111 组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健混合的基金经理助理、国泰金牛创新股票的基金经理助理；2008 年5 月至2012 年1 月任国泰金龙行业精选证券投资基金的基金经理；2010 年4 月起兼任金鑫证券投资基金的基金经理；2011 年8 月起兼任国泰事件驱动策略股票型证券投资基金的基金经理。
刘夫 本基金的基金经理、国泰估值优势分级封闭、国泰金龙行业混合的基金经理、公司投资副总监 2011-03-31 2012-08-06 19 硕士研究生，曾就职于人民银行深圳外汇经纪中心，中创证券，平安保险集团公司，2000 年12 月至2005 年4 月任宝盈基金管理有限公司债券组合经理，2005 年4 月至2008 年4 月任嘉实基金管理有限公司基金经理。2008 年4 月加入国泰基金管理有限公司，2008 年6 月起任公司投资副总监，2008 年6 月至2011 年1 月兼任财富管理中心投资总监，2011 年3 月至2012 年8 月任金鑫证券投资基金的基金经理，2011 年12 月起任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理，2012 年8 月起任国泰金龙行业混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
1 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
2 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司监察部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0 的t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3 和T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥20），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
1 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2 报告期内基金投资策略和运作分析
中国A 股自"建国底"触底反弹至今涨幅已逾20%，信心已经不仅是恢复而是在不断强化的过程中，市场风险偏好明显上升。我们似乎不能再以反弹来定义这轮行情的性质。四季度以来，虽然不断向好的经济数据增加了市场对经济见底的乐观预期，但这种环比改善并不足以扭转市场颓势，市场回升的驱动力主要来自于对深化改革的憧憬，改革的美好蓝图使得市场对中国未来政治经济前景信心增强，市场风险偏好上升，资金进场买入低估值品种，最终引发估值修复，这在某种程度上也是反身性理论的印证。四季度以来以银行股大面积跌破净资产为契机引发低估值大盘股强劲反弹，以金融、地产、汽车和家电为代表的业绩增长确定且估值便宜的品种更具有持续性，而受制于过剩产能的水泥、钢铁和工程机械等虽然反弹初期表现出色但后继乏力。
过去十年，A 股裹足不前；过去五年，我们的市场表现不仅大幅落后于发达经济体，也落后于其他几块金砖，表面上看有对预期经济放缓、企业盈利能力下降的担忧；也有股票供给增加的原因；但究其本质是风险偏好下降，估值中枢因为均值回归而不断下移所致。受流动性驱动的估值变化曾经是A 股跌宕起伏的重要原因，在PE、PB 已经回到国际平均水平甚至更低之后，A 股正在逐步摆脱对流动性的过度依赖，股票投资的收益将更多地取决于上市公司盈利的增长。市场已经预见到依靠过度开采资源、牺牲环境、低成本竞争的发展模式已经走到尽头，2010 年以来市场出现的明显的结构化特征也印证了这一预判。经济转型和改革受益领域成为政策倾斜、资源、资金配置的方向，从而使得其中龙头公司的估值受到支撑甚至继续上升；与之相比，增长乏力、盈利能力变差的公司的估值则会继续探底。
在越来越强调公平和重视民生的中国进行投资，我们更加不能忽视消费品，特别是大众消费品，我国大众消费品需求收入弹性大，收入增加有利于加速大众消费品的需求增长，同时低端消费人群消费升级也会带动大众消费品单价提升。从竞争优势上看，不论是乳制品、化妆品、休闲食品、软饮料还是服装，核心不是技术，而是产品、渠道、品牌和供应链管理，由于国内企业对本国消费者的需求更为了解，反应更加及时，对渠道掌控也更有经验，因此具备和国际巨头直接竞争的实力；而且随着消费者对产品品质要求日益提高，行业内优胜劣汰，龙头企业的市场份额能够得以迅速提升。
美国页岩气革命带来的全球能源格局和工业格局的变化，以及重回制造业的战略对我国这样一个正在结构转型和产业升级的传统制造业大国而言无疑是重大挑战。特别是现在的美国制造，更强调的是创新思维、自动化程度以及科技如何快速应用到民用消费品，在此创新文化驱动下苹果等公司的成功也就成为必然。在中国的新兴产业中，那些需要大量技术工程师进行研发工作的领域，例如安防、软件开发以及工业自动化等行业，一方面在政策保护下分享着行业需求的快速增长，一方面享受着人口红利2.0 版――"工程师红利"；此外，同样受益于下游需求旺盛，由于技术进步而实现进口替代的行业、以及环保、新材料等领域等也都值得我们重点加以关注。
煤炭在中国能源格局中占比70%，随着环保问题日益突出，能源结构的调整将使天然气以及非常规油气资源的开发和应用迎来历史性机遇。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金2012 年度净值增长率为8.36% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前上证指数10 倍多的估值，无论纵向还是横向和世界其他主要股指比仍处在低位，改革所带来的结构性机会即所谓改革红利，以及效率提升，都是2013 年乃至未来几年中国资本市场的投资机会所在。在金融、垄断行业、收入分配、价格形成机制、国有企业以及更深层次制度建设方面的改革仍将是一条明确清晰的投资主线。当然我们也应该清醒地认识到改革已进入深水区，在深水区摸石头过河并非易事，因此各领域改革的进展和实效仍是决定行业配置的关键考量。我们也应当认识到市场上涨能否持续最终还是要体现在经济增长和企业盈利上，单纯建立在改革预期――估值提升这样自我强化的循环中必然最终导致崩溃，所以2013 年资产配置决策有赖于对经济见底回升以及上市公司盈利增长的印证上；自下而上选取成长确定估值合理的品种将是本基金组合构建的基础，并自上而下地从以下三个角度选取出投资标的交集：1、经济转型和结构调整受益行业：主要是大消费服务和部分战略新兴产业；2、制度红利：受益于改革的相关领域：金融改革、收入分配改革、资源价格改革以及国有企业改革等；3、新城镇化建设受益相关行业：从广度上看，农业产业化，城镇基建等；从深度上看：智慧城市和消费升级等是我们重点关注的产业方向。
转型必然带来阵痛，变革孕育了希望。与其抱着政策救市的幻想坐等发令枪响，不如顺着经济转型和改革所指引的方向，关注周期品中主动去库存、去产能的行业，这些行业将由于供应收缩带来盈利回升；在消费服务板块，在更清洁更高效的能源领域，在为后世子孙创造更好生存环境的环保产业中去寻找商业模式、产品质量、管理或者技术上真正具有竞争力的公司。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以"诚信勤勉为投资人服务"为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2013) 第20079 号金鑫证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的金鑫证券投资基金(以下简称"基金金鑫")的财务报表，包括2012 年12 月31 日的资产负债表、2012 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是基金金鑫的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
1 (1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
2 (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述基金金鑫的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了基金金鑫2012 年12 月31 日的财务状况以及2012 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司中国注册会计师汪棣
屈斯洁
上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼2013-03-25
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：金鑫证券投资基金报告截止日：2012 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 126,069,584.50 44,877,109.22
结算备付金 4,787,491.17 2,617,794.61
存出保证金 1,750,000.00 1,390,741.00
交易性金融资产 7.4.7.2 2,950,240,467.25 2,746,014,725.32
其中：股票投资 2,327,437,617.25 2,097,117,725.32
基金投资 - -
债券投资 622,802,850.00 648,897,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 44,328,808.57
应收利息 7.4.7.5 12,123,851.13 12,073,477.94
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 3,094,971,394.05 2,851,302,656.66
负债和所有者权益 附注号 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 30,599,497.43 23,339,342.26
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,656,156.26 3,680,170.42
应付托管费 609,359.38 613,361.74
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 2,013,147.44 1,870,364.37
应交税费 2,423,239.69 2,423,239.69
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 850,000.00 371,702.88
负债合计 40,151,400.20 32,298,181.36
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 54,819,993.85 -180,995,524.70
所有者权益合计 3,054,819,993.85 2,819,004,475.30
负债和所有者权益总计 3,094,971,394.05 2,851,302,656.66
注：报告截止日2012 年12 月31 日，基金份额净值1.0183 元，基金份额总额3,000,000,000.00 份。
7.2 利润表
会计主体：金鑫证券投资基金本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号 本期2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 上年度可比期间2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
一、收入 297,957,380.89 -624,400,709.61
1.利息收入 18,162,493.60 19,260,656.92
其中：存款利息收入 7.4.7.11 569,658.00 770,068.99
债券利息收入 17,592,835.60 18,431,239.72
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 59,348.21
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） -73,185,144.04 -103,290,764.70
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -97,186,060.49 -125,079,242.92
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 276,186.51 -5,061,442.11
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 23,724,729.94 26,849,920.33
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 7.4.7.16 352,936,004.37 -540,406,571.33
4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 7.4.7.17 44,026.96 35,969.50
减：二、费用 62,141,862.34 72,622,427.90
1．管理人报酬 42,772,974.00 48,790,219.59
2．托管费 7,128,828.97 8,131,703.24
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 11,793,634.54 14,024,605.94
5．利息支出 61,855.98 595,947.61
其中：卖出回购金融资产支出 61,855.98 595,947.61
6．其他费用 7.4.7.19 384,568.85 1,079,951.52
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 235,815,518.55 -697,023,137.51
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列） 235,815,518.55 -697,023,137.51
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：金鑫证券投资基金
本报告期：2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日单位：人民币元
项目 本期2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -180,995,524.70 2,819,004,475.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 235,815,518.55 235,815,518.55
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 54,819,993.85 3,054,819,993.85
项目 上年度可比期间2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 744,027,615.73 3,744,027,615.73
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -697,023,137.51 -697,023,137.51
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -228,000,002.92 -228,000,002.92
五、期末所有者权益（基金净值） 3,000,000,000.00 -180,995,524.70 2,819,004,475.30
报告附注为财务报表的组成部分本报告页码（序号）从7.1 至7.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
1 报表附注
2 基金基本情况
金鑫证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[1999] 第29 号文批准，由国泰证券有限公司(后合并组建国泰君安证券股份有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有限责任公司(后更名为中投信托有限责任公司)和国泰基金管理有限公司四家发起人依照《金鑫证券投资基金基金契约》(后更名为《金鑫证券投资基金基金合同》)发起，并于1999 年10 月21 日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15 年，发行规模为3,000,000,000 份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金经上海证券交易所(以下简称"上交所")上证上字[1999] 第76 号文审核同意，于1999 年11 月26 日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[1999]29 号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中股票投资部分主要投资于沪深两市中具有良好成长性的国企股。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于1999 年8 月与原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。本基金原发起人之一的浙江省国际信托投资有限责任公司于2007 年3 月被中国建银投资有限责任公司收购原股东持有的全部股权，后经中国银行业监督管理委员会批准，于2007 年11 月更名为"中投信托有限责任公司"。国泰证券有限公司和浙江省国际信托投资有限责任公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，由国泰君安证券股份有限公司和中投信托有限责任公司承接。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2013 年3 月25 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《金鑫证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
1 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
2 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2012 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012 年12 月31 日的财务状况以及2012 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
1 重要会计政策和会计估计
2 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
1 (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
2 (2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
3 (3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场
参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00 元。
7.4.4.8 损益平准金
不适用。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1 (1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
2 (2) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
3 (3) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
1 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
2 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
1 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
2 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
1 重要财务报表项目的说明
2 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
活期存款 126,069,584.50 44,877,109.22
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 126,069,584.50 44,877,109.22
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末2012 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,028,239,822.92 2,327,437,617.25 299,197,794.33
债券 交易所市场 341,133,667.16 342,661,850.00 1,528,182.84
银行间市场 279,399,730.00 280,141,000.00 741,270.00
合计 620,533,397.16 622,802,850.00 2,269,452.84
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,648,773,220.08 2,950,240,467.25 301,467,247.17
项目 上年度末2011 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,150,270,405.50 2,097,117,725.32 -53,152,680.18
债券 交易所市场 81,977,557.02 80,150,000.00 -1,827,557.02
银行间市场 565,235,520.00 568,747,000.00 3,511,480.00
合计 647,213,077.02 648,897,000.00 1,683,922.98
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,797,483,482.52 2,746,014,725.32 -51,468,757.20
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
应收活期存款利息 33,709.27 9,446.65
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,369.84 1,295.81
应收债券利息 12,087,772.02 12,062,665.85
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - 69.63
合计 12,123,851.13 12,073,477.94
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 2,012,947.44 1,870,139.37
银行间市场应付交易费用 200.00 225.00
合计 2,013,147.44 1,870,364.37
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 250,000.00
应付赎回费 - -
其他应付款 - 21,702.88
预提审计费用 100,000.00 100,000.00
合计 850,000.00 371,702.88
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回（以"-"号填列） - -
本期末 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
注：按照《金鑫证券投资基金基金合同》的有关规定，在基金存续期间，各基金发
起人持有的基金份额不得低于其认购份额的50%。于2012 年12 月31 日，基金发起人持有的非流通部分基金份额为15,000,000.00 份(2011 年12 月31 日：同)。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -129,526,767.50 -51,468,757.20 -180,995,524.70
本期利润 -117,120,485.82 352,936,004.37 235,815,518.55
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 -246,647,253.32 301,467,247.17 54,819,993.85
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 上年度可比期间2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
活期存款利息收入 516,455.26 696,041.68
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 52,816.35 71,812.70
其他 386.39 2,214.61
合计 569,658.00 770,068.99
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目 本期2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日 上年度可比期间2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
卖出股票成交总额 3,901,588,755.27 4,655,313,315.06
减：卖出股票成本总额 3,998,774,815.76 4,780,392,557.98
买卖股票差价收入 -97,186,060.49 -125,079,242.92
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 235,875,942.96 816,047,592.58
减：卖出债券（债转股及 229,848,551.10 805,066,737.68
债券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 5,751,205.35 16,042,297.01
债券投资收益 276,186.51 -5,061,442.11
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
股票投资产生的股利收益 23,724,729.94 26,849,920.33
基金投资产生的股利收益 - -
合计 23,724,729.94 26,849,920.33
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
1.交易性金融资产 352,936,004.37 -540,406,571.33
--股票投资 352,350,474.51 -553,077,892.61
--债券投资 585,529.86 12,671,321.28
--资产支持证券投资 - -
--基金投资 - -
2.衍生工具 - -
--权证投资 - -
3.其他 - -
合计 352,936,004.37 -540,406,571.33
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
基金赎回费收入 - -
债券兑息手续费返还 - 35,969.50
印花税手续费返还 44,026.96 -
合计 44,026.96 35,969.50
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年12月31 日上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
交易所市场交易费用 11,774,759.54 14,017,130.94
银行间市场交易费用 18,875.00 7,475.00
合计 11,793,634.54 14,024,605.94
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年12 月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31 日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
红利手续费 - 684,000.01
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
联网服务费 1,000.00 1,000.00
持有人名册查询费 1,000.00 1,000.00
银行划款手续费 4,568.85 15,951.51
合计 384,568.85 1,079,951.52
1 或有事项、资产负债表日后事项的说明
2 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
财政部、国家税务总局、中国证监会于2012 年11 月16 日联合发布财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(以下简称"通知")，要求个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1 个月以内(含1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1 年(含1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，按照本通知的规定计征个人所得税。通知自2013 年1 月1 日起施行。
1 关联方关系
2 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
3 通过关联方交易单元进行的交易
4 股票交易
5 权证交易
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人
中国建银投资有限责任公司("中国建投") 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司("国泰君安") 基金发起人
中投信托有限责任公司("中投信托",原名为"浙江省国际信托投资有限责任公司") 基金发起人
上海爱建信托投资有限责任公司("爱建信托") 基金发起人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
关联方名称 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31 日
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
国泰君安 460,569,496.78 5.97% 319,147,988.97 3.49%
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期2012年1月1日至2012年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
国泰君安 376,624.69 5.65% - -
上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
国泰君安 264,012.79 3.46% - -
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
1 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
2 关联方报酬
3 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 42,772,974.00 48,790,219.59
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至 2011 年1月1日至2011 年12月
2012年12月31日 31日
当期发生的基金应支付的托管费 7,128,828.97 8,131,703.24
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
1 各关联方投资本基金的情况
2 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期2012年1月1日至2012年12 月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12 月31日
期初持有的基金份额 7,500,000.00 7,500,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 7,500,000.00 7,500,000.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.25% 0.25%
注：根据中国证监会证监基金字[2005]96 号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》的有关规定，国泰基金管理有限公司运用固有资金投资本基金，其持有本基金份额的比例不得超过本基金总份额的10%，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
国泰君安 3,750,000.00 0.13% 3,750,000.00 0.13%
中投信托 3,750,000.00 0.13% 3,750,000.00 0.13%
爱建信托 7,500,000.00 0.25% 7,500,000.00 0.25%
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期2012年1月1日至2012年12月31日 上年度可比期间2011 年1月1日至2011 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 126,069,584.50 516,455.26 44,877,109.22 696,041.68
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
- - - - - -
上年度可比期间2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
国泰君安 110015 石化转债 新债网下发行 118,310 11,831,000.00
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
1 期末（2012 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
2 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 (单位：股) 成本总额 估值总额 注
002029 七匹狼 2012-06-26 2013-06-27 非公开发行 23.00 18.88 1,000,000 23,000,000.00 18,880,000.00 -
600597 光明乳业 2012-09-05 2013-09-03 非公开发行 8.08 8.66 2,000,000 16,160,000.00 17,320,000.00 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
1 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
2 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
1 金融工具风险及管理
2 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2012 年12 月31 日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的信用债券(2011 年12 月31 日：同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2012 年12 月31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2012 年12 月31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 126,069,584.50 - - - 126,069,584.50
结算备付金 4,787,491.17 - - - 4,787,491.17
存出保证金 - - - 1,750,000.00 1,750,000.00
交易性金融资产 522,593,850.00 100,209,000.00 - 2,327,437,617.25 2,950,240,467.25
应收利息 - - - 12,123,851.13 12,123,851.13
资产总计 653,450,925.67 100,209,000.00 - 2,341,311,468.38 3,094,971,394.05
负债
应付证券清算款 - - - 30,599,497.43 30,599,497.43
应付管理人报酬 - - - 3,656,156.26 3,656,156.26
应付托管费 - - - 609,359.38 609,359.38
应付交易费用 - - - 2,013,147.44 2,013,147.44
应交税费 - - - 2,423,239.69 2,423,239.69
其他负债 - - - 850,000.00 850,000.00
负债总计 - - - 40,151,400.20 40,151,400.20
利率敏感度缺口 653,450,925.67 100,209,000.00 - 2,301,160,068.18 3,054,819,993.85
上年度末2011 年12月31日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 44,877,109.22 - - - 44,877,109.22
结算备付金 2,617,794.61 - - - 2,617,794.61
存出保证金 140,741.00 - - 1,250,000.00 1,390,741.00
交易性金融资产 180,274,000.00 468,623,000.00 - 2,097,117,725.32 2,746,014,725.32
应收证券清算款 - - - 44,328,808.57 44,328,808.57
应收利息 - - - 12,073,477.94 12,073,477.94
资产总计 227,909,644.83 468,623,000.00 - 2,154,770,011.83 2,851,302,656.66
负债
应付证券清算款 - - - 23,339,342.26 23,339,342.26
应付管理人报酬 - - - 3,680,170.42 3,680,170.42
应付托管费 - - - 613,361.74 613,361.74
应付交易费用 - - - 1,870,364.37 1,870,364.37
应交税费 - - - 2,423,239.69 2,423,239.69
其他负债 - - - 371,702.88 371,702.88
负债总计 - - - 32,298,181.36 32,298,181.36
利率敏感度缺口 227,909,644.83 468,623,000.00 - 2,122,471,830.47 2,819,004,475.30
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
1 利率风险的敏感性分析
2 外汇风险
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币万元）
分析 相关风险变量的变动 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
1.市场利率上升25个基点 减少约70 减少约191
2.市场利率下降25个基点 增加约70 增加约192
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
公允价值 占基金资产净值比例（%） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 2,327,437,617.25 76.19 2,097,117,725.32 74.39
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,327,437,617.25 76.19 2,097,117,725.32 74.39
1 其他价格风险的敏感性分析
2 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币万元）
分析 相关风险变量的变动 本期末2012 年12 月31 日 上年度末2011 年12 月31 日
沪深300指数上升5% 增加约8,954 增加约10,289
沪深300指数下降5% 减少约8,954 减少约10,289
1 (1) 公允价值
2 (a) 不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
3 (b) 以公允价值计量的金融工具
4 (i) 金融工具公允价值计量的方法根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。
5 (ii) 各层级金融工具公允价值于2012 年12 月31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属于第一层级的余额为2,633,899,467.25 元，属于第二层级的余额为316,341,000.00 元，无属于第三层级的余额(2011 年12 月31 日：第一层级2,160,727,725.32 元，第二层级585,287,000.00 元，无第三层级)。
6 (iii) 公允价值所属层级间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。
7 (iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2011 年12 月31 日：同)。本基金本期无转入/(转出)第三层级变动，无计入损益的第三层级金融工具公允价值变动(2011 年度：净转入/(转出)第三层级0.00 元，计入损益的第三层级金融工具公允价值变动0.00 元，涉及河南双汇投资发展股份有限公司("双汇发展")发行的股票)。
8 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 2,327,437,617.25 75.20
其中：股票 2,327,437,617.25 75.20
2 固定收益投资 622,802,850.00 20.12
其中：债券 622,802,850.00 20.12
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 130,857,075.67 4.23
6 其他各项资产 13,873,851.13 0.45
7 合计 3,094,971,394.05 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 150,283,143.12 4.92
C 制造业 1,447,168,406.01 47.37
C0 食品、饮料 190,466,495.26 6.23
C1 纺织、服装、皮毛 82,898,096.32 2.71
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 243,714,404.49 7.98
C5 电子 301,905,000.00 9.88
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 537,261,114.69 17.59
C8 医药、生物制品 90,923,295.25 2.98
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 208,714,853.24 6.83
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 79,460,600.86 2.60
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 138,500,000.00 4.53
J 房地产业 - -
K 社会服务业 303,310,614.02 9.93
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,327,437,617.25 76.19
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 600315 上海家化 4,779,651 243,714,404.49 7.98
2 600587 新华医疗 7,147,099 222,346,249.89 7.28
3 002236 大华股份 4,500,000 208,575,000.00 6.83
4 601633 长城汽车 7,794,209 184,722,753.30 6.05
5 002353 杰瑞股份 3,154,558 150,283,143.12 4.92
6 600597 光明乳业 15,144,142 146,526,915.86 4.80
7 600763 通策医疗 6,380,715 131,634,150.45 4.31
8 000651 格力电器 5,105,573 130,192,111.50 4.26
9 600011 华能国际 17,602,995 125,685,384.30 4.11
10 002400 省广股份 4,832,387 111,676,463.57 3.66
11 601628 中国人寿 5,000,000 107,000,000.00 3.50
12 002415 海康威视 3,000,000 93,330,000.00 3.06
13 600535 天士力 1,645,075 90,923,295.25 2.98
14 002029 七匹狼 4,390,789 82,898,096.32 2.71
15 000690 宝新能源 16,547,400 74,132,352.00 2.43
16 000069 华侨城Ａ 8,000,000 60,000,000.00 1.96
17 002063 远光软件 3,279,341 48,075,139.06 1.57
18 601601 中国太保 1,400,000 31,500,000.00 1.03
19 300182 捷成股份 1,358,678 31,385,461.80 1.03
20 002567 唐人神 2,421,598 30,996,454.40 1.01
21 600305 恒顺醋业 796,500 12,943,125.00 0.42
22 600292 九龙电力 707,243 8,897,116.94 0.29
1 报告期内股票投资组合的重大变动
2 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600011 华能国际 252,644,565.77 8.96
2 601633 长城汽车 213,275,443.34 7.57
3 000651 格力电器 198,578,650.14 7.04
4 002353 杰瑞股份 167,847,969.55 5.95
5 600315 上海家化 158,952,819.80 5.64
6 600837 海通证券 136,791,194.33 4.85
7 600266 北京城建 130,511,407.46 4.63
8 600030 中信证券 129,917,837.22 4.61
9 600702 沱牌舍得 120,432,366.00 4.27
10 601628 中国人寿 109,744,047.23 3.89
11 002400 省广股份 102,920,802.25 3.65
12 002236 大华股份 101,909,523.26 3.62
13 600597 光明乳业 99,931,666.43 3.54
14 600587 新华医疗 94,772,775.09 3.36
15 601318 中国平安 89,017,631.29 3.16
16 000690 宝新能源 87,020,118.24 3.09
17 002024 苏宁电器 83,448,484.33 2.96
18 000069 华侨城Ａ 82,690,164.44 2.93
19 600763 通策医疗 72,227,931.40 2.56
20 600999 招商证券 70,884,500.09 2.51
21 002029 七匹狼 60,286,461.17 2.14
22 000527 美的电器 58,358,803.27 2.07
23 002567 唐人神 57,977,362.12 2.06
24 600535 天士力 57,850,670.30 2.05
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 002236 大华股份 205,213,396.96 7.28
2 002029 七匹狼 154,060,912.05 5.47
3 600030 中信证券 153,119,993.78 5.43
4 600702 沱牌舍得 150,962,385.33 5.36
5 600011 华能国际 136,855,644.27 4.85
6 600837 海通证券 123,462,478.82 4.38
7 600315 上海家化 104,933,486.93 3.72
8 600266 北京城建 98,931,362.38 3.51
9 002397 梦洁家纺 90,437,583.19 3.21
10 600036 招商银行 88,965,687.98 3.16
11 000651 格力电器 88,097,055.69 3.13
12 600312 平高电气 85,581,392.18 3.04
13 601318 中国平安 82,841,868.42 2.94
14 300027 华谊兄弟 81,654,612.27 2.90
15 600637 百视通 81,497,727.39 2.89
16 600535 天士力 78,180,619.45 2.77
17 601633 长城汽车 74,505,871.05 2.64
18 002024 苏宁电器 74,256,738.68 2.63
19 600009 上海机场 73,338,023.23 2.60
20 002415 海康威视 61,747,681.13 2.19
21 600999 招商证券 59,976,948.01 2.13
22 002557 洽洽食品 58,201,125.57 2.06
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 392,765,850.00 12.86
2 央行票据 159,895,000.00 5.23
3 金融债券 70,142,000.00 2.30
其中：政策性金融债 70,142,000.00 2.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 622,802,850.00 20.39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 1001042 10 央行票据42 1,000,000 99,930,000.00 3.27
2 019006 10 国债06 800,000 79,816,000.00 2.61
3 019201 12 国债01 679,000 67,933,950.00 2.22
4 020053 12 贴债03 600,000 58,842,000.00 1.93
5 010308 03 国债⑻ 550,000 55,192,500.00 1.81
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
1 投资组合报告附注
2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
3 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
4 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,123,851.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,873,851.13
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 600597 光明乳业 17,320,000.00 0.57 非公开发行
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
67,865 44,205.41 1,901,941,054 63.40% 1,098,058,946 36.60%
1 期末上市基金前十名持有人
2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险（集团）公司 294,820,320.00 9.83%
2 中国人寿保险股份有限公司 289,379,080.00 9.65%
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 216,800,342.00 7.23%
4 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 146,774,781.00 4.89%
5 中国太平洋财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－013C －CT001 沪 138,411,447.00 4.61%
6 中国太平洋保险(集团)股份有限公司－集团本级－自有资金－012G －ZY001 沪 68,744,010.00 2.29%
7 中粮集团有限公司 68,000,050.00 2.27%
8 中国平安人寿保险股份有限公司－分红－银保分红 65,999,941.00 2.20%
9 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 62,524,888.00 2.08%
10 中国太平洋人寿保险股份有限公司－万能－个人万能 51,145,672.00 1.70%
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理及其他基金从业人员未持有本基金。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2012 年8 月22 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第十五次会议审议通过，同意督察长李峰女士因工作需要离职，林海中先生出任公司督察长。
2012 年11 月13 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第十七次会议审议通过，田昆先生出任公司副总经理，周向勇先生出任公司副总经理。
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：
2012 年11 月15 日，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行投资托管业务部总经理，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2012〕961 号）。聘任郑绍平为中国建设银行投资托管业务部副总经理，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2012〕1036 号）。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为100,000.00 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为11 年。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
1 基金租用证券公司交易单元的有关情况
2 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
中信证券 2 2,173,740,485.67 28.16% 1,897,597.93 28.45% 新增1 个
民生证券 1 603,589,434.64 7.82% 513,052.03 7.69% -
国泰君安 2 460,569,496.78 5.97% 376,624.69 5.65% -
银河证券 1 363,960,537.60 4.72% 309,363.35 4.64% -
中信建投 2 1,378,200,879.71 17.86% 1,202,412.49 18.03% -
华融证券 1 531,546,542.32 6.89% 446,860.11 6.70% 新增
平安证券 1 356,428,388.01 4.62% 291,436.66 4.37% -
招商证券 2 718,284,442.71 9.31% 633,328.07 9.50% -
中投证券 1 107,000,130.00 1.39% 92,854.23 1.39% -
国元证券 1 87,013,954.16 1.13% 75,963.19 1.14% -
信达证券 1 937,991,979.57 12.15% 830,030.82 12.45% 新增
宏源证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - 退租
注：基金租用席位的选择标准是：
1 资力雄厚，信誉良好；
2 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
3 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
4 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
5 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例
中信证券 19,441,090.53 25.89% - - - -
民生证券 30,602,401.70 40.76% - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 19,982,463.02 26.62% 70,000,000.00 70.00% - -
中信建投 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
招商证券 5,052,607.96 6.73% - - - -
中投证券 - - 30,000,000.00 30.00% - -
国元证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 金鑫证券投资基金基金经理变更公告 《中国证券报》、《上海证券报》 2012-08-08
2 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估值方法及影响的公告 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 2012-09-22
3 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者及时更新已过期身份证件或者身份证明文件的公告 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 2012-12-11
§11 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：1、2012 年1 月16 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自2012 年1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。2、2012 年11 月15 日，根据工作需要，中国建设银行投资托管服务部更名为投资第43 页共44 页
托管业务部。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关于同意设立金鑫证券投资基金的批复2、金鑫证券投资基金基金合同3、金鑫证券投资基金托管协议4、报告期内披露的各项公告5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
1、本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点--上海市世纪大道100 号上海环球金融中心39 楼。2、本基金托管人中国建设银行股份有限公司投资托管服务部办公地点--北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼。
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）38569000 公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司二〇一三年三月二十七日