基金管理人：鑫元基金管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期：2016年10月26日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2016年07月01日起至09月30日止。 基金产品概况基金简称鑫元合丰分级债券交易代码000909基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年12月16日报告期末基金份额总额219,616,337.57份投资目标本基金在严格控制风险和保证适当流动性的前提下，通过合理配置债券等固定收益类金融工具并进行积极主动的投资管理，力争取得超越基金业绩比较基准的收益，为投资者创造稳定的投资收益。投资策略本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。业绩比较基准二年期银行定期存款收益率（税后）+1%风险收益特征本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低预期风险、预期收益特征的基金品种，其长期平均预期风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金，但高于货币市场基金。基金管理人鑫元基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司下属分级基金的基金简称鑫元合丰分级债券A鑫元合丰分级债券B下属分级基金的交易代码000910000911报告期末下属分级基金的份额总额149,607,537.57份70,008,800.00份下属分级基金的风险收益特征从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，合丰A将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。从投资者具体持有的基金份额来看，由于基金收益分配的安排，合丰B则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2016年7月1日 － 2016年9月30日 ）1.本期已实现收益2,903,186.732.本期利润 5,441,563.933.加权平均基金份额本期利润0.02484.期末基金资产净值239,387,048.705.期末基金份额净值1.090注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月2.35%0.14%0.78%0.02%1.57%0.12% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的合同生效日为2014年12月16日。根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期张明凯鑫元一年定期开放债券型证券投资基金、鑫元稳利债券型证券投资基金、鑫元鸿利债券型证券投资基金、鑫元合享债券型证券投资基金、鑫元半年定期开放债券型证券投资基金、鑫元合丰分级债券型证券投资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理；基金投资决策委员会委员2014年12月16日-8年学历：数量经济学专业，经济学硕士。相关业务资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2008年7月至2013年8月，任职于南京银行股份有限公司，担任资深信用研究员，精通信用债的行情与风险研判，参与创立了南京银行内部债券信用风险控制体系，对债券市场行情具有较为精准的研判能力。2013年8月加入鑫元基金管理有限公司，任投资研究部信用研究员。2013年12月30日至2016年3月2日担任鑫元货币市场基金基金经理，2014年4月17日至今任鑫元一年定期开放债券型证券投资基金基金经理，2014年6月12日至今任鑫元稳利债券型证券投资基金基金经理，2014年6月26日至今任鑫元鸿利债券型证券投资基金的基金经理，2014年10月15日至今任鑫元合享分级债券型证券投资基金的基金经理，2014年12月2日至今任鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2014年12月16日至今任鑫元合丰分级债券型证券投资基金的基金经理，2015年6月26日至今任鑫元安鑫宝货币市场基金的基金经理,2015年7月15日至今任鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2016年4月21日起任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理；同时兼任基金投资决策委员会委员。颜昕鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫元货币市场基金、鑫元合享债券型证券投资基金、鑫元合丰分级债券型证券投资基金、鑫元兴利债券型证券投资基金、鑫元汇利债券型证券投资基金、鑫元双债增强债券型证券投资基金、鑫元裕利债券型证券投资基金、鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理； 基金投资决策委员会委员2016年3月2日-7年学历：国际审计专业，学士。相关业务资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2009年8月，任职于南京银行股份有限公司，担任交易员。2013年9月加入鑫元基金担任交易员，2014年2月至8月，担任鑫元基金交易室主管，2014年9月起担任鑫元货币市场基金的基金经理助理，2015年6月26日起担任鑫元安鑫宝货币市场基金的基金经理，2015年7月15日起担任鑫元货币市场基金的基金经理，2016年1月13日起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经理，2016年3月2日起担任鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元合丰分级债券型证券投资基金的基金经理，2016年3月9日起担任鑫元汇利债券型证券投资基金的基金经理，2016年6月3日起担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理，2016年7月13日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理，2016年8月17日起担任鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理；同时兼任基金投资决策委员会委员。注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。公平交易专项说明公平交易制度的执行情况报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。异常交易行为的专项说明公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析三季度，受大宗商品价格暴涨、房地产销售火爆以及理财监管预期趋严等因素的综合影响，利率债市场一波三折，收益率整体较二季度有所下行但期间波动较大：10年期国债收益率V型反转后又再度下行；超长期限品种的收益率虽然也有所反复但表现更为抢眼。与其同时，信用债收益率则受益于信用风险短期解除及资金配置力量加强，收益率一路下行，特别是低评级及过剩产能品种下行近100BP。在组合操作上，管理人进一步对组合持仓进行了结构优化，着重对持有的浮盈较多的信用债部分品种进行了减持，适当降低了组合杠杆，从而较好地避免了季末资金面紧张对组合的影响。随着近期各地一系列房地产调控政策的出台，由于房地产价格暴涨引发的系统性风险担忧有所缓解，加之四季度的利率债供给将有所收缩，也将有利于债券市场的表现。当然，需要关注的是年底的美国大选及联储议息会议或将对全球金融市场产生扰动，对此我们将提前采取防范措施，力争继续为投资者创造稳定回报。报告期内基金的业绩表现鑫元合丰分级债券报告期内基金份额净值增长率2.35%，同期业绩比较基准收益率0.78%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票 --2基金投资--3固定收益投资 217,662,068.3088.06其中：债券 217,662,068.3088.06资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 17,950,179.507.26其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 7,768,050.483.148其他资产 3,798,156.901.549合计 247,178,455.18 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券--其中：政策性金融债--4企业债券104,095,068.3043.485企业短期融资券30,068,000.0012.566中期票据83,499,000.0034.887可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计217,662,068.3090.92 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）110155903315嘉实投MTN001200,00021,492,000.008.98211224015华联债200,00020,828,000.008.70310166201716新业国资MTN001200,00020,434,000.008.54410165300816山东海洋MTN001200,00020,398,000.008.52512246415世茂01200,00020,300,000.008.48 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有股指期货。本基金投资股指期货的投资政策注：本基金本报告期内未投资股指期货。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策注：本基金本报告期内未投资国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有国债期货。本期国债期货投资评价注：本基金本报告期内未投资国债期货。投资组合报告附注声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明。本基金本报告期末未持有股票。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金3,252.062应收证券清算款-3应收股利-4应收利息3,794,904.845应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计3,798,156.90 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末未持有股票。开放式基金份额变动单位：份项目鑫元合丰分级债券A鑫元合丰分级债券B报告期期初基金份额总额149,607,537.5770,008,800.00报告期期间基金总申购份额--减:报告期期间基金总赎回份额--报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）--报告期期末基金份额总额149,607,537.5770,008,800.00 基金管理人运用固有资金投资本基金情况注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准鑫元合丰分级债券型证券投资基金设立的文件；2、《鑫元合丰分级债券型证券投资基金基金合同》；3、《鑫元合丰分级债券型证券投资基金托管协议》；4、基金管理人业务资格批复、营业执照；5、基金托管人业务资格批复、营业执照。存放地点基金管理人或基金托管人处。查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司2016年10月26日