基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月18日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 基金产品概况基金简称华泰柏瑞行业竞争优势混合交易代码001310基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年12月27日报告期末基金份额总额168,371,703.03份投资目标本基金通过把握行业轮动规律，专注于上市公司核心竞争优势分析，投资于强势行业的龙头企业和具有估值优势、成长潜力的证券，在充分控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟踪宏观经济变量和国家财政、税收和货币政策等指标，判断经济周期的阶段和未来经济发展的趋势，研究预测宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响，分析比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，估计各子资产类的相关性矩阵，并在此基础上确定基金资产在各类别资产间的分配比例。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）1.本期已实现收益-912,070.152.本期利润-9,756,274.733.加权平均基金份额本期利润-0.05794.期末基金资产净值188,990,695.035.期末基金份额净值1.1225注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-4.91%0.93%-7.70%0.91%2.79%0.02% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、图示日期为2016年12月27日至2018年6月30日。2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期吕慧建投资部总监、本基金的基金经理2016年12月27日-20年经济学硕士。20年证券（基金）从业经历，新加坡国立大学MBA。历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入本公司，任高级行业研究员，2007年11月起担任基金经理助理，自2009年11月起担任华泰柏瑞（原友邦华泰）行业领先混合基金基金经理。2015年6月起任投资部总监与华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月起任华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。盛豪量化投资部副总监、本基金的基金经理2016年12月29日-10年英国剑桥大学数学系硕士。2007年10月至2010年3月任Wilshire Associates量化研究员，2010年11月至2012年8月任Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易员。2012年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任量化投资部研究员、基金经理助理。2015年1月起任量化投资部副总监，2015年10月起任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月起任华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月起任华泰柏瑞嘉利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年4月至2018年4月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年4月起任华泰柏瑞睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年6月起任华泰柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年9月起任华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年12月起任华泰柏瑞港股通量化灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 报告期内基金投资策略和运作分析本报告期内，受中兴事件、中美贸易战以及去杠杆等事件的影响，A股市场回调压力增大。并且受大额质押爆仓、财务造假曝光等黑天鹅事件频发等因素影响，市场风险偏好降低，大市值因子本报告期表现较好。本季度我们继续精选行业个股，本报告期内表现符合预期。 展望2018年下半年，我们认为经历了一月份以来，尤其是6月份的深度调整之后， 在不发生系统风险的前提下， A股市场具备了更好的投资价值。下半年境外境内的不确定性因素仍然存在。境外面临全球央行进一步收紧流动性对各类资产价格的影响，境内面临金融去杠杆和监管趋严的影响。我们认为尽管有中美贸易摩擦升级、美股牛市终结等外部风险，但A股大概率可以走出独立行情，经过上半年的下跌以后，在不发生系统性风险的情况下，股票市场向下风险应该比较有限了。站在当前的时点，我们对后市比较乐观，认为A股股票是当前国内大类资产中风险收益特征较好的资产本基金还是坚持利用量化选股策略，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.1225元，本报告期份额净值增长率为-4.91%，同期业绩比较基准增长率为-7.70%。报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资131,051,419.5469.13其中：股票 131,051,419.5469.132基金投资--3固定收益投资 10,000,000.005.28其中：债券 10,000,000.005.28资产支持证券 --4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产 --7银行存款和结算备付金合计 48,137,692.1025.398其他资产 381,015.560.209合计 189,570,127.20 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业3,356,703.401.78C制造业80,594,502.9042.64D电力、热力、燃气及水生产和供应业4,340,986.332.30E建筑业4,479,004.002.37F批发和零售业5,304,063.202.81G交通运输、仓储和邮政业2,947,851.001.56H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业4,598,650.802.43J金融业11,871,201.506.28K房地产业6,541,689.003.46L租赁和商务服务业4,629,410.542.45M科学研究和技术服务业246,343.680.13N水利、环境和公共设施管理业1,477,786.140.78O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业663,227.050.35S综合--合计131,051,419.5469.34 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未通过港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1000338潍柴动力422,7003,698,625.001.962000651格力电器78,1003,682,415.001.953601006大秦铁路358,1002,940,001.001.564603156养元饮品52,8042,896,827.441.535000333美的集团48,5002,532,670.001.346601288农业银行717,2002,467,168.001.317002304洋河股份17,8002,342,480.001.248000415渤海金控436,1002,272,081.001.209000528柳 工212,1002,271,591.001.2010601186中国铁建254,6002,194,652.001.16 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据--3金融债券10,000,000.005.29其中：政策性金融债10,000,000.005.294企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）--8同业存单--9其他--10合计10,000,000.005.29 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）117020717国开07100,00010,000,000.005.29 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策注：本基金本报告期末未持有股指期货。报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策注：本基金本报告期末未持有国债期货。报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有国债期货。本期国债期货投资评价注：本基金本报告期末未持有国债期货。投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金26,106.272应收证券清算款-3应收股利-4应收利息352,909.295应收申购款2,000.006其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计381,015.56 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1603156养元饮品2,896,827.441.53流通受限2000415渤海金控2,272,081.001.20临时停牌 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额168,378,758.93报告期期间基金总申购份额19,858.26减:报告期期间基金总赎回份额26,914.16报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-报告期期末基金份额总额168,371,703.03 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构120180401-2018063059,901,198.000.000.0059,901,198.0035.58%220180401-2018063040,100,802.000.000.0040,100,802.0023.82%320180401-2018063047,089,847.430.000.0047,089,847.4327.97%个人-------产品特有风险本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 影响投资者决策的其他重要信息无。 备查文件目录备查文件目录1、本基金的中国证监会批准募集文件2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 存放地点上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司2018年7月18日