基金管理人：浙商基金管理有限公司基金托管人：华夏银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月19日 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况基金简称浙商沪深300指数分级场内简称浙商300交易代码166802基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年5月7日报告期末基金份额总额26,601,792.28份投资目标本基金采用指数化投资方式，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，追求对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他收益投资策略本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以股指期货等金融衍生产品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。业绩比较基准沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%风险收益特征本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，浙商稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征；浙商进取份额具有高风险、高预期收益的特征。基金管理人浙商基金管理有限公司基金托管人华夏银行股份有限公司下属分级基金的基金简称浙商稳健浙商进取浙商沪深300指数分级下属分级基金的交易代码150076150077166802报告期末下属分级基金的份额总额1,228,567.00份1,228,568.00份24,144,657.28份下属分级基金的风险收益特征浙商稳健:浙商稳健份额具有低风险、收益相对稳定的特征。浙商进取:浙商进取份额具有高风险、高预期收益的特征。浙商沪深300:本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年4月1日 － 2018年6月30日 ）1.本期已实现收益-706,616.382.本期利润 -3,401,482.463.加权平均基金份额本期利润-0.12394.期末基金资产净值31,682,091.565.期末基金份额净值1.191 基金净值表现本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月-9.43%0.97%-9.44%1.08%0.01%-0.11%注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。 由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照95%、5%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金基金合同生效日为2012年5月7日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。2、本基金建仓期为6个月，从2012年5月7日至2012年11月6日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 管理人报告基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期查晓磊本基金的基金经理，公司智能投资部总经理2015年8月11日-7查晓磊先生，香港中文大学财务学博士。历任博时基金管理有限公司投资策略及大宗商品分析师。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 公平交易专项说明公平交易制度的执行情况为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。 异常交易行为的专项说明公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。 报告期内基金投资策略和运作分析本基金通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，使用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，积极应对市场的剧烈变化，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平，实现基金约定的投资策略，达到相应的投资目的。报告期内，本基金持续优化指数跟踪策略，针对基金规模小，申购赎回对净值波动影响大的情况，尽力做了对应，较好的完成了跟踪目标。宏观经济本身整体处于平稳运行状态，继续体现了大国经济的韧性。而社会融资水平成为当下宏观领域的关键因素。2011-2012年的紧缩源自于政策对通胀的反应，而本轮出于防范金融风险，监管对金融的抑制成为持续压低市场预期和估值的主要因素。从长远看，化解金融风险实际上有利于奠定经济中长期发展的基础。从当前估值比较看，A股整体估值水平处于偏低状态，相比于中长期信用债收益率的风险溢价位于三分之二分位数，中长期吸引力已经开始体现。 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为1.191元；本报告期基金份额净值增长率为-9.43%，业绩比较基准收益率为-9.44%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金存在连续六十个工作日基金资产净值少于5000万元的情形，基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 投资组合报告报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资29,114,470.9891.02其中：股票29,114,470.9891.022基金投资--3固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--4贵金属投资--5金融衍生品投资--6买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--7银行存款和结算备付金合计2,812,666.698.798其他资产58,238.500.189合计31,985,376.17100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业23,119.200.07B采矿业1,141,581.143.60C制造业10,902,620.1434.41D电力、热力、燃气及水生产和供应业1,173,568.183.70E建筑业1,677,370.175.29F批发和零售业487,347.611.54G交通运输、仓储和邮政业1,555,190.154.91H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业482,096.181.52J金融业8,751,837.1027.62K房地产业1,674,388.255.28L租赁和商务服务业580,977.091.83M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业104,822.930.33O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作88,276.000.28R文化、体育和娱乐业367,776.151.16S综合--合计29,010,970.2991.57 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业2,032.340.01B采掘业--C制造业101,468.350.32D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业--K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计103,500.690.33 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1601318中国平安28,1281,647,738.245.202600519贵州茅台1,077787,782.422.493600036招商银行28,394750,737.362.374000333美的集团12,129633,376.382.005000651格力电器12,752601,256.801.906601166兴业银行32,349465,825.601.477600104上汽集团12,417434,470.831.378600016民生银行60,904426,328.001.359601328交通银行70,897406,948.781.2810600221海航控股116,999377,906.771.19 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1600485信威集团4,06559,308.350.192000008神州高铁8,50042,160.000.133601118海南橡胶3072,032.340.01 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未投资股指期货。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策本基金本报告期末未投资国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资国债期货。 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未投资国债期货。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金56,760.372应收证券清算款-3应收股利-4应收利息572.585应收申购款905.556其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计58,238.50 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1600221海航控股377,906.771.19筹划重大事项 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明1600485信威集团59,308.350.19筹划重大资产重组2000008神州高铁42,160.000.13筹划发行股份购买资产3601118海南橡胶2,032.340.01筹划重大资产重组 投资组合报告附注的其他文字描述部分因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动单位：份项目浙商稳健浙商进取浙商沪深300指数分级报告期期初基金份额总额1,288,939.001,288,940.0024,425,131.75报告期期间基金总申购份额--5,241,049.18减:报告期期间基金总赎回份额--5,642,267.65报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-60,372.00-60,372.00120,744.00报告期期末基金份额总额1,228,567.001,228,568.0024,144,657.28注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。浙商沪深300指数分级拆分变动份额包含本期定期份额折算的变动份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份项目浙商稳健浙商进取浙商沪深300指数分级报告期期初管理人持有的本基金份额0.000.002,927,397.69报告期期间买入/申购总份额0.000.000.00报告期期间卖出/赎回总份额0.000.000.00报告期期末管理人持有的本基金份额0.000.002,927,397.69报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.000.0011.00 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12018-04-01至2018-06-306,341,464.230.000.006,341,464.2323.84%个人-------产品特有风险（1）赎回申请延期办理的风险 机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。 （2）基金净值大幅波动的风险 机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动； （3）提前终止基金合同的风险 机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。 （4）基金规模过小导致的风险 机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 影响投资者决策的其他重要信息- 备查文件目录备查文件目录1、中国证监会批准浙商沪深300指数分级证券投资基金设立的相关文件；2、《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》；3、《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》；4、《浙商沪深300指数分级证券投资基金托管协议》；5、基金管理人业务资格批件和营业执照；6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；7、中国证监会要求的其他文件。 存放地点杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心B座507室 查阅方式投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。 浙商基金管理有限公司2018年7月19日