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长信增利动态策略混合型证券投资基金2021年第3季度报告

2021-10-27 10:11:29

基金管理人:长信基金管理有限责任公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2021年 10月 27日

长信增利动态策略混合 2021年第 3季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2021年 10月 25日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信增利动态策略混合

场内简称 长信增利

基金主代码 519993

前端交易代码 519993

后端交易代码 519992

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年 11月 9日

报告期末基金份额总额 405,401,246.03份

投资目标

本基金对上市公司股票按照价值型与成长型进行风

格划分,通过对证券市场未来走势的综合研判灵活配

置两类风格的股票,从而在风险适度分散并保持组合

流动性的基础上超越比较基准,获得长期增值回报。

投资策略

本基金采用自上而下和自下而上相结合的策略结构。

基金投资策略体系自上而下分为 3个层面:战略配置、

风格配置和个股选择。本基金为混合型基金,在整个

投资体系中,本基金将重点放在风格配置和个股选择

层面,这两个层面对基金收益的贡献程度约占 80%,

战略配置对基金收益的贡献程度约占 20%。在风格配

置和个股选择层面,本基金将以风格轮换策略为主,

辅以多层次个股选择,形成基金最后的投资组合。在

投资过程中,本基金的股票风格管理系统和风险控制

绩效量化管理平台将提供量化分析方面的决策支持。

业绩比较基准

沪深 300 指数收益率×70%+上证国债指数收益率

×30%

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风险收益特征

本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基

金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和

债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 )

1.本期已实现收益 20,070,415.10

2.本期利润 -57,453,810.35

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1397

4.期末基金资产净值 430,057,311.74

5.期末基金份额净值 1.0608

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、

开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 -11.66% 2.01% -4.33% 0.84% -7.33% 1.17%

过去六个月 1.91% 1.75% -1.70% 0.77% 3.61% 0.98%

过去一年 0.68% 1.60% 5.72% 0.85% -5.04% 0.75%

过去三年 66.09% 1.45% 34.39% 0.95% 31.70% 0.50%

过去五年 38.42% 1.29% 42.18% 0.84% -3.76% 0.45%

自基金合同

生效起至今

373.19% 1.64% 200.07% 1.20% 173.12% 0.44%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:1、图示日期为 2006年 11月 9日至 2021年 9月 30日。

2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各

项投资比例已符合基金合同中的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务

任职日期 离任日期

证券从业年限 说明

张子乔

长信先机两年

定期开放灵活

配置混合型证

券投资基金和

长信增利动态

策略混合型证

券投资基金的

基金经理。

2021年 1

月 18日

- 7年

英国帝国理工学院金

融学硕士毕业,具有

基金从业资格。曾任

职于东证融汇证券资

产管理有限公司,

2016年加入长信基金

管理有限责任公司,

现任职于研究发展部,

历任研究员、基金经

理助理,现任长信先

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机两年定期开放灵活

配置混合型证券投资

基金和长信增利动态

策略混合型证券投资

基金的基金经理。

注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露

的公告日期填写;

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律

法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利

益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基

金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,

加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同

时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监

督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参

与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未

发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度市场继续大幅波动,结构持续分化,板块中周期随着上游资源品涨价而大幅上扬,消

费医药和成长板块在 7、8月份走弱。进入 9月,市场预期资源品价格进入高位震荡,对其进一步

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上行缺乏信心,因此由于资金回流,消费医药和成长板块又有所表现。

三季度在投资运作上进行了适当的再平衡调整,降低了组合的板块集中度,加强了一些估值

和成长性较为匹配标的配置,其中军工和光伏是主要增配方向。同时,前期回调较大的一些高壁

垒高成长性板块比如医美、集成灶、软饮等逐步进入了性价比空间,我们对此也保持一定关注。

展望四季度,随着新冠疫苗的接种率逐步提高和口服新冠特效药的临近上市,预期国内外经

济生产和人民生活将逐步恢复到正轨。我们预期消费数据在四季度依然不会特别的亮眼,因此我

们会特别关注三季报的情况,观察各板块盈利能力和成长性恢复的节奏。同时,上游涨价幅度大

幅影响了中游制造业的营业成本,商业模式不佳的公司无法将涨价幅度有效传导,会影响其盈利

能力,且幅度难以估算。以上几点均是我们重点关注的方向。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021年 9月 30日,长信增利动态策略混合份额净值为 1.0608元,份额累计净值为

3.0386元,本报告期内长信增利动态策略混合净值增长率为-11.66%,同期业绩比较基准收益率

为-4.33%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 390,281,568.58 90.09

其中:股票 390,281,568.58 90.09

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 22,834,252.80 5.27

其中:债券 22,834,252.80 5.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

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金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 19,143,641.79 4.42

8 其他资产 939,710.82 0.22

9 合计 433,199,173.99 100.00

注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出

借业务。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 176,286.58 0.04

B 采矿业 64,410.19 0.01

C 制造业 248,577,453.70 57.80

D

电力、热力、燃气及水生产和供应

183,773.11 0.04

E 建筑业 38,297.80 0.01

F 批发和零售业 503,956.46 0.12

G 交通运输、仓储和邮政业 14,892,439.62 3.46

H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01

I

信息传输、软件和信息技术服务业

2,265,369.18 0.53

J

金融业

104,049,900.46 24.19

K

房地产业

- -

L

租赁和商务服务业

- -

M

科学研究和技术服务业

18,751,068.37 4.36

N 水利、环境和公共设施管理业

550,884.08 0.13

O 居民服务、修理和其他服务业

- -

P 教育

12,123.55 0.00

Q 卫生和社会工作

- -

R 文化、体育和娱乐业

175,372.04 0.04

S 综合

- -

合计 390,281,568.58 90.75

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值

比例(%)

1 300750 宁德时代 45,700 24,025,861.00 5.59

2 002415 海康威视 371,900 20,454,500.00 4.76

3 300059 东方财富 558,300 19,188,771.00 4.46

4 603259 药明康德 119,320 18,232,096.00 4.24

5 002049 紫光国微 87,800 18,157,040.00 4.22

6 600958 东方证券 1,090,500 16,499,265.00 3.84

7 000776 广发证券 777,800 16,302,688.00 3.79

8 002466 天齐锂业 151,800 15,419,844.00 3.59

9 002120 韵达股份 768,400 14,791,700.00 3.44

10 600030 中信证券 504,400 12,751,232.00 2.97

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂

牌股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 22,834,252.80 5.31

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 22,834,252.80 5.31

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

1 019649 21国债 01 228,160 22,834,252.80 5.31

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注:本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 304,694.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 387,807.68

5 应收申购款 247,208.71

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 939,710.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 419,810,120.46

报告期期间基金总申购份额 4,966,044.28

减:报告期期间基金总赎回份额 19,374,918.71

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -

报告期期末基金份额总额 405,401,246.03

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 88,827.05

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 88,827.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.02

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注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 申购

2021年 9月 29

88,827.05

95,257.77 0.60%

合计

88,827.05

95,257.77

注:根据本基金招募说明书及 2016年 1月 13日披露的《长信基金管理有限责任公司关于在直销

柜台开展旗下部分基金申购(含定期定额投资申购)、转换费率优惠活动的公告》,本报告期基金

管理人运用固有资金投资本基金适用费率为 0.60%。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件;

2、《长信增利动态策略混合型证券投资基金基金合同》;

3、《长信增利动态策略混合型证券投资基金招募说明书》;

4、《长信增利动态策略混合型证券投资基金托管协议》;

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

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9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。

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2021年 10月 27日