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银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金2023年第1季度报告

2023-04-20 10:08:38

基金管理人:银华基金管理股份有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年 4月 20日

银华医疗健康量化优选股票发起式 2023年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023年 04月 18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华医疗健康量化优选股票发起式

基金主代码 005237

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 11月 9日

报告期末基金份额总额 38,273,048.03份

投资目标 本基金综合使用多种量化选股策略,重点投资于可以代

表未来健康生活发展趋势的上市公司,在严格控制投资

组合风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回

报,力争实现基金资产的中长期稳健增值。

投资策略 本基金投资于医疗健康主题,使用主动量化策略对医疗

健康主题界定内的股票进行筛选并进行权重的优化,力

争在跟踪医疗健康主题整体市场表现的同时,获得相对

于业绩比较基准的超额收益。本基金债券投资的主要目

的是风险防御及现金替代性管理。债券投资将坚持安全

性、流动性和收益性作为资产配置原则,采取久期调整

策略、类属配置策略、收益率曲线策略,以兼顾投资组

合的安全性、收益性与流动性。本基金以套期保值为目

的,参与股指期货交易。本基金投资组合比例为:股票

投资占基金资产的比例为 80%-95%;投资于医疗健康主

题上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例不低

于 80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的

交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券

不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付

金、存出保证金、应收申购款等。

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业绩比较基准 中证全指医药卫生指数收益率×90%+商业银行人民币

活期存款利率(税后)×10%

风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金,其预期风险和预期收

益水平高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称

银华医疗健康量化股票发起

式 A

银华医疗健康量化股票发起

式 C

下属分级基金的交易代码 005237 005238

报告期末下属分级基金的份额总额 21,709,764.28份 16,563,283.75份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)

银华医疗健康量化股票发起式 A 银华医疗健康量化股票发起式 C

1.本期已实现收益 917,557.38 704,935.60

2.本期利润 1,086,408.67 1,077,551.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.0513 0.0611

4.期末基金资产净值 32,618,126.63 24,431,039.68

5.期末基金份额净值 1.5025 1.4750

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华医疗健康量化股票发起式 A

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 3.86% 1.04% 1.62% 0.92% 2.24% 0.12%

过去六个月 15.72% 1.40% 10.96% 1.35% 4.76% 0.05%

过去一年 -1.40% 1.44% -7.89% 1.39% 6.49% 0.05%

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过去三年 17.14% 1.72% 3.79% 1.48% 13.35% 0.24%

过去五年 38.40% 1.67% 6.50% 1.47% 31.90% 0.20%

自基金合同

生效起至今

50.25% 1.64% 9.68% 1.45% 40.57% 0.19%

银华医疗健康量化股票发起式 C

阶段 净值增长率①

净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 3.75% 1.04% 1.62% 0.92% 2.13% 0.12%

过去六个月 15.49% 1.40% 10.96% 1.35% 4.53% 0.05%

过去一年 -1.80% 1.44% -7.89% 1.39% 6.09% 0.05%

过去三年 15.73% 1.72% 3.79% 1.48% 11.94% 0.24%

过去五年 36.06% 1.67% 6.50% 1.47% 29.56% 0.20%

自基金合同

生效起至今

47.50% 1.64% 9.68% 1.45% 37.82% 0.19%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项

投资比例已达到基金合同的规定:股票投资占基金投资的比例为 80%-95%;投资于医疗健康主题

上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约

需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中,

现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

马君女

本基金的

基金经理

2017年 11月 9

- 14.5年

硕士学位。2008年 7月至 2009年 3月任

职大成基金管理有限公司助理金融工程

师。2009年 3月加盟银华基金管理有限

公司,曾担任研究员及基金经理助理职

务。自 2012年 9月 4日至 2020年 11月

30日担任银华中证内地资源主题指数分

级证券投资基金基金经理,2013年 12月

16日至 2015年 7月 16日兼任银华消费

主题分级混合型证券投资基金基金经理,

2015年 8月 6日至 2016年 8月 5日兼任

银华中证国防安全指数分级证券投资基

金基金经理,2015年 8月 13日至 2016

年8月5日兼任银华中证一带一路主题指

数分级证券投资基金基金经理,自 2016

年 1月 14日至 2021年 2月 25日兼任银

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华抗通胀主题证券投资基金(LOF)基金

经理,自 2017年 9月 15日至 2020年 12

月 10日兼任银华智能汽车量化优选股票

型发起式证券投资基金基金经理,自

2017年 11月 9日至 2021年 2月 25日兼

任银华食品饮料量化优选股票型发起式

证券投资基金基金经理,自 2017年 11

月 9日起兼任银华医疗健康量化优选股

票型发起式证券投资基金基金经理,自

2017年 12月 15日起兼任银华稳健增利

灵活配置混合型发起式证券投资基金基

金经理,2018年 5月 11日至 2021年 8

月 18日兼任银华中小市值量化优选股票

型发起式证券投资基金基金经理,自

2020年 1月 22日起兼任银华中证 5G通

信主题交易型开放式指数证券投资基金

基金经理,自 2020年 3月 20日起兼任银

华中证创新药产业交易型开放式指数证

券投资基金基金经理,自 2020年 5月 28

日起兼任银华中证 5G通信主题交易型开

放式指数证券投资基金联接基金基金经

理,自 2020年 9月 22日至 2022年 8月

9日兼任银华信息科技量化优选股票型

发起式证券投资基金基金经理,自 2020

年 9月 29日起兼任银华工银南方东英标

普中国新经济行业交易型开放式指数证

券投资基金(QDII)基金经理,自 2020

年 12月 10日至 2022年 6月 29日兼任银

华中证农业主题交易型开放式指数证券

投资基金基金经理,自 2021年 3月 3日

起兼任银华中证全指证券公司交易型开

放式指数证券投资基金基金经理,自

2022年 4月 20日起兼任银华中证光伏产

业交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金基金经理,自 2022年 6月 2

日起兼任银华中证基建交易型开放式指

数证券投资基金发起式联接基金基金经

理,自 2022年 7月 20日起兼任银华中证

中药交易型开放式指数证券投资基金基

金经理,自 2023年 3月 15日起兼任银华

海外数字经济量化选股混合型发起式证

券投资基金(QDII)基金经理,自 2023

年 3月 17日起兼任银华中证港股通医药

卫生综合交易型开放式指数证券投资基

金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。

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杨腾先

本基金的

基金经理

2021年 11月

29日

- 10.5年

硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公

司、国泰君安证券股份有限公司。2015

年 7月加入银华基金,历任量化投资部量

化研究员,量化投资部基金经理助理,现

任量化投资部基金经理。自 2021年 11

月 29日起担任银华沪深 300指数证券投

资基金(LOF)、银华深证 100指数证券投

资基金(LOF)、银华食品饮料量化优选股

票型发起式证券投资基金、银华稳健增利

灵活配置混合型发起式证券投资基金、银

华新能源新材料量化优选股票型发起式

证券投资基金、银华医疗健康量化优选股

票型发起式证券投资基金、银华信息科技

量化优选股票型发起式证券投资基金、银

华中证等权重 90指数证券投资基金

(LOF)基金经理,自 2021年 11月 29

日至 2023年 3月 16日兼任银华信息科技

量化优选股票型发起式证券投资基金基

金经理。具有从业资格。国籍:中国。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资

基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华医疗健康量化优选股

票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则

管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金

份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的

约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内

(1日内、3日内及 5日内)同向交易的交易价差从 T检验(置信度为 95%)和溢价率占优频率等

方面进行了专项分析,未发现违反公平交易制度的异常情况。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次,原因是量化投资组合投资策略需要,未导致

不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在报告期内,我们积极改进自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合

的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除

此之外运用自行开发的量化投资模型,精选细分子行业个股,力争实现超越行业的阿尔法收益。

2023年一季度 A股市场先涨后跌,整体小幅上涨。2023年一季度沪深 300指数上涨 4.63%,

中证全指医药卫生指数上涨 1.76%,小幅跑输大盘。行业方面,中信一级行业中,表现相对较好

的是计算机、传媒、通信、电子、建筑、石油石化、家电、机械、有色金属等行业。

展望 2023年二季度,医药板块在一月初医保谈判落地更加温和的刺激下上涨之后回调,一季

度的上涨如果说是资金面和对复苏预期的上涨,那二季度就到了业绩验证的阶段。2022年年底随

着防疫政策的转变,消费复苏预期逻辑引导消费医疗和医美反弹,随着人民生活正常化,严肃医

疗的复苏相对刚性,相关的药品和器械中的高值耗材等领域也有了一定程度的上涨;同时伴随医

保谈判温和预期落地,创新药出海惊喜不断的消息也使得创新药企估值有所提升,CXO板块也在

年初美国加息预期放缓的预期下有一波反弹,但后续由于加息进程又出现了扰动而再度下跌,中

药伴随着不断的扶持政策,整体再度上涨至 21年 12月底的水平,部分受扶持较明确或者困境反

转逻辑较清晰且有国企改革预期的标的甚至创出了股价新高。目前复苏逻辑带来的情绪面已然反

应充分,相关个股在股价上也有了一定程度的回调,后续我们将持续关注复苏线企业的业绩兑现

情况,业绩符合预期或者超预期的品类预计还会得到资本市场的青睐;随着 4月份和 6月份创新

药领域的国际大会,预计还会有一波创新药企临床数据的披露,预计大概率也会带来资本市场对

创新药品的再度关注;过去几年出台的鼓励中医药发展的政策垫定了中医药板块长期发展的基石,

中药创新药、中药相关资源品及国企改革投资主线也是我们会长期关注的板块。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银华医疗健康量化股票发起式 A基金份额净值为 1.5025元,本报告期基金份

额净值增长率为 3.86%;截至本报告期末银华医疗健康量化股票发起式 C基金份额净值为 1.4750

元,本报告期基金份额净值增长率为 3.75%;业绩比较基准收益率为 1.62%。

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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 52,382,681.41 91.16

其中:股票 52,382,681.41 91.16

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 300,805.56 0.52

其中:债券 300,805.56 0.52

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -

7 银行存款和结算备付金合计 4,728,553.36 8.23

8 其他资产 53,370.14 0.09

9 合计 57,465,410.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 35,387,706.50 62.03

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 6,619.60 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,444,593.36 18.31

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

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M 科学研究和技术服务业 2,623,891.29 4.60

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,919,870.66 6.87

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 52,382,681.41 91.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600085 同仁堂 53,013 2,923,136.82 5.12

2 600276 恒瑞医药 66,096 2,830,230.72 4.96

3 300896 爱美客 4,741 2,649,033.75 4.64

4 605266 健之佳 25,974 2,214,283.50 3.88

5 300015 爱尔眼科 68,416 2,125,685.12 3.73

6 600557 康缘药业 66,050 2,115,581.50 3.71

7 300760 迈瑞医疗 5,633 1,755,862.43 3.08

8 603939 益丰药房 29,485 1,704,822.70 2.99

9 000999 华润三九 25,517 1,465,951.65 2.57

10 000963 华东医药 30,351 1,406,465.34 2.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 300,805.56 0.53

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 300,805.56 0.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

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1 019694 23国债 01 3,000 300,805.56 0.53

注:本基金本报告期末仅持有上述债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,212.53

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 41,157.61

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 53,370.14

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目

银华医疗健康量化股票发

起式 A

银华医疗健康量化股票发

起式 C

报告期期初基金份额总额 20,541,345.86 18,722,483.94

报告期期间基金总申购份额 2,449,085.32 2,129,669.83

减:报告期期间基金总赎回份额 1,280,666.90 4,288,870.02

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以“-”填列)

- -

报告期期末基金份额总额 21,709,764.28 16,563,283.75

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数

持有份额占基金总

份额比例(%)

发起份额总数

发起份额占基金总

份额比例(%)

发起份额承

诺持有期限

基金管理人固

有资金

10,005,000.50 26.14 10,005,000.50 26.14 3年

基金管理人高

级管理人员

- - - - -

基金经理等人

- - - - -

基金管理人股

- - - - -

其他 - - - - -

合计 10,005,000.50 26.14 10,005,000.50 26.14 3年

注:截至本报告期末,基金管理人持有本基金份额 10,005,000.50份,其中认购份额 10,000,000.00

银华医疗健康量化优选股票发起式 2023年第 1季度报告

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份,认购期间利息折算份额 5,000.50份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

序号

持有基金份额比例

达到或者超过 20%

的时间区间

期初

份额

申购

份额

赎回

份额

持有份额 份额占比(%)

1 20230101-20230331 10,005,000.50 - - 10,005,000.50 26.14

产品特有风险

投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括:

1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人

大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权;

2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其

赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为

另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会;

3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基

金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;

4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所

持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额

净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份

额净值出现大幅波动;

5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时,本基金管理人将不

再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金

份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下,该基金份

额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某

笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%,该笔申购或转

换转入申请可能被确认失败。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

10.1.1 银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文

10.1.2《银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》

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10.1.3《银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金招募说明书》

10.1.4《银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金托管协议》

10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

10.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及

托管人住所,供公众查阅、复制。

10.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相

关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理股份有限公司

2023年 4月 20日