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博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金2023年第1季度报告

2023-04-22 13:45:51

基金管理人:博时基金管理有限公司

基金托管人:南京银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二三年四月二十二日

博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

1

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内

容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023年 4月 20日复核了本报告中的财务

指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招

募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时裕安一年定开债发起式

基金主代码 002447

交易代码 002447

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年 3月 4日

报告期末基金份额总额 927,445,429.14份

投资目标

在一定程度上控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现超越业绩比较

基准的投资回报。

投资策略

本基金为定期开放债券型基金。在封闭期内,本基金通过宏观周期研究、行

业周期研究、公司研究相结合,通过定量分析增强组合策略操作的方法,确

定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基

金管理人长期积累的行业、公司研究成果,利用自主开发的信用分析系统,

深入挖掘价值被低估的标的券种,以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采

用的投资策略包括:期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策

略等。

开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守

本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品

种。

业绩比较基准 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10%。

风险收益特征

本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合

型基金、股票型基金,属于中等风险/收益的产品。

博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

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基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)

1.本期已实现收益 9,382,468.36

2.本期利润 23,375,612.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.0252

4.期末基金资产净值 975,449,660.63

5.期末基金份额净值 1.0518

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不包含公允价值变动收益)扣除相

关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 2.45% 0.03% 0.89% 0.03% 1.56% 0.00%

过去六个月 0.80% 0.07% 0.91% 0.05% -0.11% 0.02%

过去一年 3.23% 0.06% 3.29% 0.05% -0.06% 0.01%

过去三年 9.27% 0.05% 9.47% 0.06% -0.20% -0.01%

过去五年 22.24% 0.04% 23.51% 0.06% -1.27% -0.02%

自基金合同生

效起至今

29.33% 0.05% 27.76% 0.06% 1.57% -0.01%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

于渤洋 基金经理 2021-10-27 - 4.9

于渤洋先生,硕士。2012年

起先后在龙江银行股份有限

公司、哈尔滨银行股份有限

公司、生命保险资产管理有

限公司工作。2019年加入博

时基金管理有限公司。历任

基金经理助理、博时华盈纯

债债券型证券投资基金

(2021年 10月 27日-2023年

2月 10日)基金经理。现任博

时富乾纯债 3个月定期开放

债券型发起式证券投资基金

(2021年 10月 27日—至今)、

博时裕安纯债一年定期开放

债券型发起式证券投资基金

(2021年 10月 27日—至今)、

博时广利纯债 3个月定期开

放债券型发起式证券投资基

金(2021 年 10 月 27 日—至

今)、博时民丰纯债债券型证

券投资基金(2021年 10月 27

博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

4

日—至今)、博时安仁一年定

期开放债券型发起式证券投

资基金(2021年10月27日—

至今)、博时富益纯债债券型

证券投资基金(2021年 10月

27日—至今)、博时聚盈纯债

债券型证券投资基金(2021

年 10月 27日—至今)、博时

裕发纯债债券型证券投资基

金(2021 年 10 月 27 日—至

今)、博时裕盛纯债债券型证

券投资基金(2021年 10月 27

日—至今)、博时富华纯债债

券型证券投资基金(2021 年

10月 27日—至今)、博时季

季享三个月持有期债券型证

券投资基金(2022 年 1 月 24

日—至今)、博时信用优选债

券型证券投资基金(2022年5

月 5日—至今)、博时聚瑞纯

债 6个月定期开放债券型发

起式证券投资基金(2022 年

11月 22日—至今)的基金经

理,博时富恒纯债一年定期

开放债券型发起式证券投资

基金、博时聚瑞纯债 6个月

定期开放债券型发起式证券

投资基金、博时富汇纯债 3

个月定期开放债券型发起式

证券投资基金的基金经理助

理。

注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业

协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本

基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则

管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同

的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的

公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交

易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生

的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度,债券市场整体表现是偏强的,但是品种之间有所分化,利率债收益率先上后下,如果以具有

代表性的十年期国债收益率来观察,整个一季度收益率小幅上行 2BP。相比于利率债而言,信用债市场在

一季度表现持续偏强,信用利差水平持续压缩。节奏上来看,一月份,随着去年 12月份以来的疫情闯关影

响逐渐消退,1月份开始全国范围内人员出行逐步正常化,市场对于经济修复的信心逐渐增强,权益市场表

现强劲,风险偏好提升的影响下债券市场持续调整,十年国债收益率从年底的 2.83%调整至春节前的 2.93%

附近。春节后,各项数据显示人员流动恢复速度较快,商场、旅游景点人流量基本恢复至疫情前水平,但

总体消费金额恢复速度不及预期,市场对于经济复苏的斜率有所修正,十年国债收益率小幅下行。进入到 2

月份,高频数据显示地产销售数据明显改善,部分一线城市、热点二线城市地产热度明显升温,导致债券

市场在 2月中下旬继续调整,十年国债收益率再次上行至 2.9%上方。进入到三月份,两会对于今年稳增长

的目标低于预期,市场对于今年强刺激的预期也有所降温,权益市场调整,叠加 3月 17日央行宣布全面降

准,债券收益率开始缓慢下行。信用债方面,在经历了去年底的大幅度调整后,信用债具备了较好的配置

价值,年初以来随着基金、理财负债端的压力明显缓解,对于信用债的需求边际增加,使得信用债的表现

整个一季度都偏强,绝对收益率下行的同时信用利差也快速压缩。

展望二季度,由于两会对于经济增长的目标定在 5%附近,低于之前市场预期的 5.5%-6%的区间,政策

上今年大概率并不希望通过强力刺激来抬升经济增速,更多的着眼于高质量发展。2022年 3%的 GDP增速

低于潜在增速,而疫情的扰动因素在今年基本已经消退,经济本身就有向潜在增速回归的内生动能,政策

上更多的是扮演保驾护航的角色,但是另一方面,在缺乏强刺激的背景下经济复苏的斜率大概率也不高,

对于债券市场而言,收益率中枢虽然较 2022年会有所抬升,但是幅度是比较有限的。从近期的高频数据来

看,随着去年底疫情闯关到春节期间的积压需求在节后集中释放的效应逐步消退,经济增长的动能确实边

际上有所减弱,但是整体依然在缓慢复苏之中。货币政策方面,不强的经济复苏斜率使得货币政策在取向

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上还是会维持中性偏宽松的状态,相对利率而言,今年的政策环境对于票息资产将更为有利,信用债票息

策略依然是相对确定性较高的选择。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023年 03月 31日,本基金基金份额净值为 1.0518元,份额累计净值为 1.2675元。报告期内,

本基金基金份额净值增长率为 2.45%,同期业绩基准增长率 0.89%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,113,327,257.87 97.89

其中:债券 1,113,327,257.87 97.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,885,541.95 0.34

8 其他各项资产 20,134,804.38 1.77

9 合计 1,137,347,604.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,279,536.99 1.05

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 163,988,072.33 16.81

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 939,059,648.55 96.27

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,113,327,257.87 114.13

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

1 1980354 19台循债 500,000 52,107,041.10 5.34

2 102101649

21先行控股

MTN002

500,000 51,362,054.79 5.27

3 102380067

23徐州经开

MTN001

500,000 51,145,465.75 5.24

4 102280029

22汤山建设

MTN001

500,000 50,466,397.26 5.17

5 101900515

19扬州经开

MTN001

400,000 43,070,958.90 4.42

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

8

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚

的投资决策程序说明

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 20,134,804.38

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 20,134,804.38

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位:份

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本报告期期初基金份额总额 927,445,429.14

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 927,445,429.14

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,369,436.90

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,369,436.90

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 1.01

注:1.申购含红利再投、转换入、级别调整入份额,赎回含转换出、级别调整出份额(如适用)。

2.基金管理人博时基金投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定一致。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数

持有份额占基

金总份额比例

发起份额总数

发起份额占基

金总份额比例

发起份额承诺

持有期限

基金管理人固

有资金

9,369,436.90 1.01% 9,369,436.90 1.01% 3年

基金管理人高

级管理人员

- - - - -

基金经理等人

- - - - -

基金管理人股

- - - - -

其他 - - - - -

合计 9,369,436.90 1.01% 9,369,436.90 1.01% -

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§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资

者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金份额比例达

到或者超过 20%的时

间区间

期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

份额占

机构 1 2023-01-01~2023-03-31 916,557,636.36 - - 916,557,636.36 98.83%

产品特有风险

本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况, 当该基金份额持有人选

择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;

为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基

金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确

认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可

能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有

人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份

额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合

理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。

在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后

本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终

止基金合同等情形。

此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者

某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人

可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

注:1.申购份额包含红利再投资份额。

2.份额占比为四舍五入后的结果。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。

博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023年 3月 31日,博时基金公司共管理 348只公募基金,

并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资

产总规模逾 14435亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 5019亿元人民币,累计

分红逾 1811亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

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§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件

2、《博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3、《博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时裕安纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

10.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司

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