基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
博时阿尔法回报混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时阿尔法回报混合
基金主代码 016976
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年 12月 20日
报告期末基金份额总额 147,683,281.17份
投资目标
本基金在控制风险的前提下，充分发挥专业研究与精选个股能力，力争组合
资产实现长期稳健的增值。
投资策略
本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资
策略三个部分内容。其中，大类资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运
行规律的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，
股票投资策略包括 A股投资策略、港股通标的股票投资策略和存托凭证投资
策略。其他资产投资策略有债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品
投资策略、参与融资业务的投资策略、流通受限证券投资策略等。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%+中
债综合财富(总值)指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债
券型基金及货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风
险以及境外市场的风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时阿尔法回报混合 A 博时阿尔法回报混合 C
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下属分级基金的交易代码 016976 016977
报告期末下属分级基金的份
额总额
34,332,981.76份 113,350,299.41份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
博时阿尔法回报混合 A 博时阿尔法回报混合 C
1.本期已实现收益 -595,992.42 -1,926,401.03
2.本期利润 1,066,694.09 1,848,958.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0235 0.0147
4.期末基金资产净值 34,783,451.16 114,647,966.56
5.期末基金份额净值 1.0131 1.0114
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时阿尔法回报混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.33% 0.77% 3.05% 0.64% -1.72% 0.13%
自基金合同
生效起至今
1.31% 0.71% 3.08% 0.62% -1.77% 0.09%
2．博时阿尔法回报混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.18% 0.77% 3.05% 0.64% -1.87% 0.13%
自基金合同
生效起至今
1.14% 0.72% 3.08% 0.62% -1.94% 0.10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时阿尔法回报混合A：
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2．博时阿尔法回报混合C：
注：本基金的基金合同于 2022年 12月 20日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
沙炜
权益投资三
部投资副总
监/基金经
理
2022-12-20 - 14.7
沙炜先生，硕士。2008 年从中国科学院
硕士研究生毕业后加入博时基金管理有
限公司。历任研究员、资深研究员、基
金经理助理、原材料组组长、研究部副
总经理、博时招财一号大数据保本混合
型证券投资基金(2015 年 8 月 4 日-2017
年 6 月 27 日)、博时招财二号大数据保
本混合型证券投资基金(2016年 8月 9日
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-2018年 9月 28日)的基金经理、股票投
资部总经理助理、权益投资三部总经理
助理、博时战略新材料主题混合型证券
投资基金(2021年 2月 2日-2023年 2月
1 日)基金经理。现任权益投资三部投资
副总监兼博时丝路主题股票型证券投资
基金(2015年 5月 22日—至今)、博时研
究臻选三年持有期灵活配置混合型证券
投资基金(2021年 1月 20日—至今)、博
时周期优选混合型证券投资基金(2021
年 5 月 25 日—至今)、博时优质鑫选一
年持有期混合型证券投资基金(2021 年
11月 3日—至今)、博时研究优享混合型
证券投资基金(2022年1月19日—至今)、
博时远见回报混合型证券投资基金
(2022 年 3 月 1 日—至今)、博时研究回
报混合型证券投资基金(2022 年 3 月 15
日—至今)、博时阿尔法回报混合型证券
投资基金(2022 年 12 月 20 日—至今)的
基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
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的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，国内经济逐步复苏但仍不稳固，经济数据呈现震荡回归趋势。22年四季度以来的一些经济政
策还在落地实施过程中。我们认为全年经济将继续向潜在增速回归，但受地产投资端和出口的约束，同时
考虑到政府全年制定 5%的经济增长目标，目前看全年经济超预期复苏的难度也较大。海外欧美经济总体较
强还处于加息过程中，但高通胀和高利率导致的经济问题也愈发明显，同时全球政治继续处于“大变局”之中，
都可能对国内经济和市场产生一些影响。
一季度科技领域最大的变化是生成式 AI的突破性进展，引发了全球巨头的 AI算力投资竞赛和对未来
各种 AI应用可能性的想象与尝试。未来 AI可能接棒新能源成为新的主力成长方向。
本基金于 22年底成立，23年 1月开始逐步建仓，并于季度末达到较高仓位。在投资上，我们重点关注
三条主线，一是经济复苏背景下，受投资不足而供给受限的上游资源品，包括铜、油等大宗商品，有望随
着国内经济修复而出现价格回升，此类企业估值也都处于历史低位。二是低估值的国央企，在“百年未有之
大变局”背景下，国央企一方面将承担更多的国家责任，可能获得更多的社会资源，同时一些行业本身也处
于复苏或反转趋势中，且国央企的内部改革也在加快推进，结合较低的估值，也有很高的投资性价比。三
是 AI的产业趋势，这可能是未来几年最划时代的技术变革，可能在方方面面影响我们的生活，考虑行业目
前还处于非常前期，本组合重点买入受益确定性高的算力硬件，重点投资在通信、电子和计算机等硬件企
业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2023年 03月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.0131元，份额累计净值为 1.0131元，本基金
C类基金份额净值为 1.0114元，份额累计净值为 1.0114元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
1.33%，本基金 C类基金份额净值增长率为 1.18%，同期业绩基准增长率为 3.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 136,474,736.61 89.94
其中：股票 136,474,736.61 89.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 12,877,172.85 8.49
8 其他各项资产 2,382,417.73 1.57
9 合计 151,734,327.19 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 26,713,516.40 17.88
C 制造业 81,973,821.01 54.86
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,619.60 0.00
E 建筑业 3,002,931.94 2.01
F 批发和零售业 27,175.40 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 5,434,794.86 3.64
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,019,314.00 10.05
J 金融业 2,663,153.00 1.78
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,633,410.40 1.09
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 136,474,736.61 91.33
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 601899 紫金矿业 810,100 10,037,139.00 6.72
2 688639 华恒生物 41,843 7,084,438.33 4.74
3 601857 中国石油 1,149,800 6,806,816.00 4.56
4 601728 中国电信 867,000 5,488,110.00 3.67
5 600582 天地科技 877,000 4,455,160.00 2.98
6 600519 贵州茅台 2,300 4,186,000.00 2.80
7 603019 中科曙光 105,500 4,043,815.00 2.71
8 601003 柳钢股份 944,600 3,967,320.00 2.65
9 300037 新宙邦 80,900 3,947,111.00 2.64
10 603979 金诚信 128,100 3,939,075.00 2.64
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国石油天然气股份有限公司在报告编制前一年受到延安市
生态环境局的处罚。金诚信矿业管理股份有限公司在报告编制前一年受到烟台市应急管理局和海西蒙古族
藏族自治州大柴旦行委消防救援大队的处罚。中国电信股份有限公司在报告编制前一年受到舟山市市场监
管局新城分局的处罚。柳州钢铁股份有限公司在报告编制前一年受到柳州市应急管理局的处罚。深圳新宙
邦科技股份有限公司在报告编制前一年受到中华人民共和国浦东海事局、国家税务总局惠州仲恺高新技术
产业开发区税务局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,919.76
2 应收证券清算款 2,068,469.56
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 245,028.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,382,417.73
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时阿尔法回报混合A 博时阿尔法回报混合C
本报告期期初基金份额总额 52,833,979.56 181,466,605.11
报告期期间基金总申购份额 2,986,285.21 42,328,368.02
减：报告期期间基金总赎回份额 21,487,283.01 110,444,673.72
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 34,332,981.76 113,350,299.41
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1 2023-01-01~2023-01-03 50,000,000.00 - 50,000,000.00 - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基
金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确
认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可
能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
博时阿尔法回报混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：1.申购份额包含红利再投资份额。
2.份额占比为四舍五入后的结果。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023年 3月 31日，博时基金公司共管理 348只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 14435亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5019亿元人民币，累计
分红逾 1811亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时阿尔法回报混合型证券投资基金设立的文件
2、《博时阿尔法回报混合型证券投资基金基金合同》
3、《博时阿尔法回报混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、报告期内博时阿尔法回报混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
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