基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 海富通上证周期 ETF
基金主代码 510110
交易代码 510110
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010年 9月 19日
报告期末基金份额总额 5,716,764份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金采用完全复制法跟踪标的指数，按照标的指数
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被
动式指数化投资，并根据标的指数成份股及其权重的
变动进行相应调整。
业绩比较基准 上证周期行业 50指数
风险收益特征
本基金属股票型基金，风险与收益高于混合基金、债
券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要
采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指
数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
1.本期已实现收益 -369,746.08
2.本期利润 309,192.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0518
4.期末基金资产净值 20,863,158.69
5.期末基金份额净值 3.6495
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）本基金已于2010年11月1日进行了基金份额折算，折算比例为0.40131071。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.45% 0.89% 1.68% 0.92% -0.23%
-0.03
%
过去六个月 5.79% 1.14% 5.66% 1.18% 0.13%
-0.04
%
过去一年 -5.66% 1.13% -9.58% 1.18% 3.92%
-0.05
%
过去三年 8.01% 1.18% -4.61% 1.24% 12.62%
-0.06
%
过去五年 4.21% 1.25% -11.70% 1.30% 15.91% -0.05
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%
自基金合同生
效起至今
46.46% 1.43% 28.95% 1.47% 17.51%
-0.04
%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2010年 9月 19日至 2023年 3月 31日)
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起三个月。建仓期结束时
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三章（二）投资范围、（六）投资限制中规
定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈林 本基 2022-05-19 - 11年 硕士，持有基金从业人
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海 金的
基金
经理
员资格证书。历任上海
从容投资管理有限公司
研究员，华泰柏瑞基金
管理有限公司研究员、
高级研究员。2015 年 9
月加入海富通基金管理
有限公司，历任股票分
析师、高级股票分析师、
基金经理助理。2021年
4 月至 2022 年 08 月任
海富通添鑫收益债券基
金基金经理。2022 年 5
月起兼任海富通中证
100 指数（LOF）、海富
通上证周期 ETF联接、
海富通上证周期 ETF、
海 富 通 上 证 非 周 期
ETF、海富通中证长三
角领先 ETF联接基金经
理。2022年 5月至 2023
年 3 月任海富通中证长
三角领先 ETF的基金经
理。2022年 8月起兼任
海富通新内需混合基金
经理。
纪君
凯
本基
金的
基金
经理
2020-06-05 - 6年
硕士，持有基金从业人
员资格证书。历任天风
证券上海自营分公司衍
生品部投资研究、期权
交易职位。2017年 7月
加入海富通基金管理有
限公司，历任投资经理、
量化投资部基金经理助
理。2020年 6月起兼任
海 富 通 上 证 非 周 期
ETF、海富通上证周期
ETF 的基金经理。2020
年 7月至 2022年 12月
兼任海富通量化前锋股
票、海富通中证 500 增
强基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
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2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节
得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平
交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异
进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0
的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比
等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗
下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，A股市场经受住了外围市场的动荡与冲击，取得了一个不错的开局。万得
全 A指数本季度涨幅 6.47%,其余主要市场指数当中，除了创业板 50指数和创成长指数
表现相对疲弱以外，均取得正收益。分行业看，计算机、传媒和通信位列一季度申万一
级行业涨幅前三名，分别达到 37%、34%和 30%。而地产、商贸零售和银行居跌幅前三，
分别约-6%、-5%和-3%。
国际因素方面，其一，一季度美国硅谷银行危机引发的欧美多家银行连锁风险事件
显著地改变了全球投资人对于美联储利率走向的预期，衰退预期及由此而来的流动性宽
松预期显著上升。其二，chatGPT发布刺激全球 ICT大厂竞相发布自家的 open AI产品
或计划，全球投资者对于人工智能带来的人类社会深刻变革的无限憧憬被显著激发出来。
国内因素方面，前两个月投放的流动性和信贷结构的优化阶段性地稳定了投资人对
于今年经济复苏的信心。但是，针对房地产市场回暖程度的担忧并未解除。同时，在市
场进入年报和季报期，以银行地产为代表的传统实体行业的报表当中的负面因素被不断
定价，诸如银行息差下降的拖累、开发商拿地能力的下降等构成对于此类资产负面定价
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的主要驱动因素。而中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明
钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。
作为指数基金，在操作上我们严格遵守基金合同，应用指数复制策略和数量化手段
提高组合与指数的拟合度，降低跟踪误差。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 1.45%，同期业绩比较基准收益率为 1.68%，基金
净值跑输业绩比较基准 0.23 个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自 2016年 8月 17日至 2023年 3月 31日，已连续超过六十个工作日出现基
金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人拟通过与其他基金合并转型的方式解决。
解决方案已根据法规要求向中国证券监督管理委员会进行了报告。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 20,339,943.64 97.17
其中：股票 20,339,943.64 97.17
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 592,071.58 2.83
7 其他资产 66.01 0.00
8 合计 20,932,081.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,150,245.09 15.10
C 制造业 2,284,411.11 10.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 616,789.20 2.96
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 13,654,006.34 65.45
K 房地产业 634,491.90 3.04
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,339,943.64 97.49
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例(％)
1 601318 中国平安 52,642 2,400,475.20 11.51
2 600036 招商银行 60,555 2,075,219.85 9.95
3 601166 兴业银行 71,493 1,207,516.77 5.79
4 600030 中信证券 48,300 989,184.00 4.74
5 601899 紫金矿业 70,097 868,501.83 4.16
6 601398 工商银行 172,364 768,743.44 3.68
7 601328 交通银行 134,945 689,568.95 3.31
8 600048 保利发展 35,630 503,451.90 2.41
9 601288 农业银行 157,604 490,148.44 2.35
10 601088 中国神华 16,110 453,818.70 2.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的招商银行（600036），因违反账户管理规定、违反清算管
理规定、违反特约商户实名制管理规定、违反支付机构备付金管理规定、违反人民币反
假有关规定、占压财政存款或者资金、违反国库科目设置和使用规定等问题，于2022
年8月31日被中国人民银行警告，没收违法所得5.692641万元，罚款3423.5万元。因多期
债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，低价包销多期债务融资工具，债务融
资工具承销协议的签订不规范，多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基
础上形成等违规行为，于2023年1月18日被中国银行间市场交易商协会予以警告，责令
整改。
报告期内本基金投资的兴业银行（601166），作为债务融资工具主承销商及簿记管理人，
在承销发行工作开展中，因低价包销多期债务融资工具，多期债务融资工具的簿记建档
利率区间未在充分询价基础上形成等违规行为，于2023年1月18日被中国银行间市场交
易商协会予以警告，责令整改。
报告期内本基金投资的中信证券（600030），因2015年设立中信证券海外投资有限公司
未按照当时《证券法》的规定报会批准，未按期完成境外子公司股权架构调整工作，存
在控股平台下设控股平台、专业子公司下设专业子公司、特殊目的实体（SPV）下设子
公司、股权架构层级多达8层等问题，并存在境外子公司从事房地产基金管理等非金融
相关业务和返程子公司从事咨询、研究等业务的问题，违反了《证券公司和证券投资基
金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》等规定，于2022年6月2日被中国
证监会责令改正。因下属青岛金石灏汭投资有限公司等7家待整改子公司及管理的多只
产品、多项投资项目未通过个案申请审核，为管理在建物业或进行专项投资设立的金石
泽信投资管理有限公司、深圳市信实投资有限公司未清理完毕，私募子公司金石投资有
限公司以自有资金跟投产品的出资超标及直接投资项目问题未解决，未将直接持股35%
的中信产业投资基金管理有限公司纳入子公司规范整改计划，于2022年9月24日被中国
证券监督管理委员会深圳监管局责令改正。因未按规定履行客户身份识别义务、未按规
定保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，于
2023年2月6日被中国人民银行罚款1376万元。
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报告期内本基金投资的交通银行（601328），因个人经营贷款挪用至房地产市场、个人
消费贷款违规流入房地产市场、总行对分支机构管控不力承担管理责任，于2022年9月9
日被中国银行保险监督管理委员会罚款500万元。因多期债务融资工具未按照发行文件
约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，多期债务融资工
具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展
不规范等违规行为，于2023年1月18日被中国银行间市场交易商协会予以警告，责令整
改。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金系指数型基金，对上述证券的投资均系被动
按照指数成分股进行复制。
其余六名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 6,016,764
本报告期基金总申购份额 300,000
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 66.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 66.01
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减：本报告期基金总赎回份额 600,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,716,764
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
ETF 基
金联接
基金
1
2023/01/01-202
3/3/31
2,895,
474.0
0
-
125,650.
00
2,769,824.0
0
48.45%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致
的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引
发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能
无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法
及时赎回持有的全部基金份额。
3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于
5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等情形。
4、其他可能的风险。
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注：报告期内单一投资者申购赎回份额包含二级市场交易数据。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 109 只公募基金。截至 2023 年 3 月
31日，海富通管理的公募基金资产规模约 1346亿元人民币。
海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特
定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年 12月，海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告
确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上
海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年
12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险
基金投资管理人。
2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证
券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和
2018年度绝对收益明星基金。2019年 4月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业
金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”奖
——金基金?灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上海
证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。
2020年 3月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，
海富通基金管理有限公司荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资
基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月，由《上海证券
报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓，海富通基金管理有限公司荣获“金基金?股票投
资回报基金管理公司奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金?偏股混合
型基金三年期奖”。
2021年 7月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金?偏股混合型基金三
年期奖”。2021年 9月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓，
海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。
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2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁
发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合
型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，
海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛
基金”。2022 年 9 月，海富通荣获“IAMAC 推介·2021 年度保险资产管理业最受欢迎投
资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022 年 11 月，海富通改革驱动灵活配置混
合型证券投资基金荣获“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证
券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金的文件
(二)上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同
(三)上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金招募说明书
(四)上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 479 号 18 层 1802-1803 室以及 19 层
1901-1908室
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告
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海富通基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日