中银上证 AAA 科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金
风险揭示书
尊敬的基金投资者：
非常感谢您对我公司旗下中银上证 AAA 科技创新公司债交易型开放式指数
证券投资基金的关注！中银上证 AAA 科技创新公司债交易型开放式指数证券投资
基金（以下简称“本基金”）由中银基金管理有限公司（以下简称“中银基金”）
依照有关法律法规及约定募集，并经中国证券监督管理委员会证监许可
[2025]1995 号文注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基
金的价值、收益和市场前景等作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没
有风险。本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风
险收益特征。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过中银基金公司网站
（ www.bocim.com ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 信 息 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）进行了公开披露。
中银基金提醒您，国内基金市场运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶
段。请您在购买本产品前，先仔细阅读我们给您的提示！
一、购买前，认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、基金产品资料概要等
基金信息披露文件，了解基金和本基金。
基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资于单一证券所
带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工
具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能
承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往
业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的
“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投
资风险，由投资人自行负担。
基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、基金中基
金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不
同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。
基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险、流动性风险、
信用风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。
二、本基金的特有风险
本基金将主要面临以下风险，其中部分或全部因素可能对份额净值、收益率
和实现投资目标的能力造成影响。
1、指数化投资相关的风险
（1）标的指数回报与债券市场平均回报偏离的风险
标的指数并不能完全代表整个债券市场。标的指数成份券的平均回报率与债
券市场的平均回报率可能存在偏离。
（2）标的指数波动的风险
标的指数成份券的价格可能受到政治因素、经济因素、投资者心理和交易制
度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，产
生风险。
（3）基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险
以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：
1）由于标的指数调整成份债券或变更编制方法，使本基金在相应的组合调
整中产生跟踪偏离度与跟踪误差。
2）由于标的指数成份债券在标的指数中的权重发生变化，使本基金在相应
的组合调整中产生跟踪偏离度和跟踪误差。
3）由于标的指数是每天将利息进行再投资的，而组合债券利息收入只在卖
券时和债券付息时才收到利息部分的现金，然后才可能进行这部分资金的再投资，
因此在利息再投资方面可能会导致基金收益率偏离标的指数收益率，从而产生跟
踪偏离度。另外，指数成份债券在付息时，根据法规，持有人需缴纳利息税，因
此实际收到的利息金额将低于票面利息金额，相应的，利息再投资收益也较全额
票面利息降低，该两方面差异也进一步导致基金收益率偏离标的指数收益率和加
大跟踪误差偏离度。
4）由于成份债券流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担冲
击成本而产生跟踪偏离度和跟踪误差。
5）由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费等费用
的存在，使基金投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。
6）在本基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的
水平、技术手段、买入卖出的时机选择等，都会对本基金的收益产生影响，从而
影响本基金对标的指数的跟踪程度。
7）根据本基金的投资目标和投资策略，为了获得超越指数的投资回报，可
以在被动跟踪指数的基础上进行一些优化调整，其投资收益率可能高于指数收益
率但也有可能低于指数收益率。
8）其他因素产生的偏离。基金投资组合中个别债券的持有比例与标的指数
中该债券的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工具造成的指数
跟踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发布机构指数编制错
误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。
（4）标的指数变更的风险
尽管可能性很小，但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，本基
金将变更标的指数。基于原标的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，
基金的收益风险特征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的
风险与成本。
（5）跟踪误差控制未达约定目标的风险
本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%之内，年跟踪误差不超
过 2%，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，
本基金净值表现与指数价格走势可能发生较大偏离。
（6）指数编制机构停止服务的风险
未来若出现标的指数不符合要求（因成份券价格波动等指数编制方法变动之
外的因素致使标的指数不符合要求的情形除外）、指数编制机构退出等情形，基
金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日内向中国证监会报告并提出解决
方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在 6 个月内召
集基金份额持有人大会，基金份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通
过的，基金合同终止。投资人将面临转换运作方式，与其他基金合并、或者终止
基金合同等风险。
自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理
人应按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人
利益优先原则维持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致
指数表现与相关市场表现存在差异，影响投资收益。
（7）成份券停牌的风险
标的指数成分券可能因各种原因临时或长期停牌，发生成分券停牌时可能发
生因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
2、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险
尽管本基金将通过有效的套利机制使基金份额二级市场交易价格的折溢价
控制在一定范围内，但基金份额在证券交易所的交易价格受诸多因素影响，存在
不同于基金份额净值的情形，即存在价格折溢价的风险。
3、退市风险
因本基金不再符合证券交易所上市条件被终止上市，或被基金份额持有人大
会决议提前终止上市，导致基金份额不能继续进行二级市场交易的风险。
4、成份券违约的风险
标的指数成份券可能因各种原因发生违约，发生成份券违约时可能面临如下
风险：
（1）基金可能因无法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。
（2）在极端情况下，标的指数成份券可能大面积违约，基金可能无法及时
卖出成份券以获取足额的符合要求的赎回对价，由此基金管理人可能设置较低的
赎回份额上限或者采取暂停赎回的措施，投资者将面临无法赎回全部或部分基金
份额的风险。
标的指数成份券发生明显负面事件面临违约风险，且指数编制机构暂未作出
调整的，基金管理人将按照基金份额持有人利益优先的原则，综合考虑成份券的
违约风险、其在指数中的权重以及对跟踪误差的影响，据此制定成份券替代策略，
并对投资组合进行相应调整。
5、投资者申购失败的风险
本基金的申购赎回清单中，可能仅允许对部分成份券使用现金替代，且设置
了现金替代比例上限。因此，投资者在进行申购时，可能存在无法买入申购所需
的足够的成份券，导致申购失败的风险。
6、投资者赎回失败的风险
在投资者提交赎回申请时，如本基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎
回对价，可能导致出现赎回失败的情形。
另外，基金管理人可能根据成份券市值规模变化等因素调整最小申购赎回单
位，由此可能导致投资者按原最小申购赎回单位申购并持有的基金份额，可能无
法按照新的最小申购赎回单位全部赎回，而只能在二级市场卖出全部或部分基金
份额。
7、赎回对价的变现风险
本基金赎回对价主要为组合证券，在组合证券变现过程中，由于市场变化、
部分成份券流动性差等因素，导致投资者变现后的价值与赎回时赎回对价的价值
有差异，存在变现风险。
8、套利风险
由于证券市场的交易机制和技术约束，完成套利需要一定的时间，因此套利
存在一定风险。同时，买卖一篮子债券和 ETF 存在冲击成本和交易成本，所以
折溢价在一定范围之内也不能形成套利。另外，当一篮子债券中存在临时停牌或
流动性差等情况时，也会由于买不到成份券而影响溢价套利，或卖不掉成份券而
影响折价套利。
9、申购赎回清单差错风险
如果基金管理人提供的当日申购赎回清单内容出现差错，包括组合证券名单、
数量、现金替代标志、现金替代比率、替代金额等出错，将会使投资人利益受损
或影响申购赎回的正常进行。
10、第三方机构服务的风险
本基金的多项服务委托第三方机构办理，存在以下风险：
（1）申购赎回代理券商因多种原因，导致代理申购、赎回业务受到限制、
暂停或终止，由此影响对投资者申购赎回服务的风险。
（2）登记机构可能调整结算制度，如对投资者基金份额、组合证券及资金
的结算方式发生变化，制度调整可能给投资者带来理解偏差的风险。同样的风险
还可能来自于证券交易所及其他代理机构。
（3）第三方机构可能违约，导致基金或投资者利益受损的风险。
11、资产支持证券的投资风险
资产支持证券的投资可能面临的风险领域包括：信用风险、利率风险、流动
性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等，这些风险可能会给基金净值带
来一定的负面影响和损失。为了更好的防范资产支持证券交易所面临的各类风险，
基金管理人将遵守审慎经营原则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有
效防范和控制风险，切实维护基金财产的安全和基金份额持有人利益。
12、国债期货的投资风险
本基金的投资范围包括国债期货，国债期货的投资可能面临市场风险、基差
风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发
生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的
价差的波动，影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险
可分为两类：一类为流通量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或
了结头寸的风险，此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金
量风险，是指资金量无法满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的
风险。
13、本基金可能投资信用衍生品，信用衍生品的投资可能面临流动性风险、
偿付风险以及价格波动风险。流动性风险是指信用衍生品在交易转让过程中因无
法找到交易对手或交易对手较少，导致难以将信用衍生品以合理价格变现的风险。
偿付风险是指在信用衍生品存续期间，由于不可控制的市场及环境变化，创设机
构可能出现经营状况不佳或创设机构的现金流与预期发生一定偏差，从而影响信
用衍生品结算的风险。价格波动风险是指由于创设机构或所受保护的债券主体经
营状况或利率环境发生变化，引起信用衍生品价格出现波动的风险。
三、认真分析自己的风险和预期收益需求
中银基金建议投资者在购买基金之前，请务必通过正规的途径，如咨询中银
基金客户服务热线，登陆中银基金官方网站，咨询您的客户经理或者通过其他渠
道，对自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力做一个客观合理的
评估，做好自己的资产配置组合，从而能够更好地进行未来的理财规划。
四、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎
回基金，基金销售机构名单详见基金管理人官网公示信息或公告。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者投资本基金所
面临的全部风险和可能导致损失的所有因素。投资者在投资本基金前，应认真阅
读相关法律法规、基金合同、招募说明书、产品资料概要、风险揭示书等文件，
在充分理解本基金投资策略、各方权利义务、风险特征并在自愿承担投资风险和
损失的前提下，自主做出投资决策、自行承担投资风险。除了本风险揭示书所列
举风险外，投资者对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自
己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因投资本基金而遭受难以承受的损失。
中银基金管理有限公司
投资者声明与承诺：
1、本人/本机构确认知悉并理解基金管理人不以任何方式保证本基金投资
不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市场平
均业绩水平，基金管理人过往的投资业绩不构成对基金未来业绩的保证。
2、本人/本机构确认已认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要及
风险揭示书全部内容，充分知悉及了解债券 ETF 基金相关业务规则、本基金产
品投资策略、参与各类资产的比例、基金风险特征以及费率安排等产品特征，
本人确认本基金符合自身风险承受能力，与本人预计投资期限相匹配，并自愿
投资本基金，自行承担投资风险和损失。
证件类型及号码：
投资者（代理人）签字：
机构客户盖章： 签署日期： 年 月 日