嘉实绝对收益策略定期混合A
(000414)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
嘉实绝对收益策略定期混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实绝对收益策略定期混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.65%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST未名、中国平安、亨通光电、华丽家族、厦门国贸。2016 年调仓：新进 30 笔（14 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.6500% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中青旅、云南铜业、南京高科、台海核电，退出 中国医药、中航机电、冠豪高新、厦门国贸，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST未名、中国平安、亨通光电、华丽家族，退出 中青旅、云南铜业、南京高科、台海核电，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.05% | 0.22% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.96% | +0.96 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.04% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.1% | 0.22% | 0.52% | +0.52 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | 0.49% | +0.49 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.03% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.13% | 0.22% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.04% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.1% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.05% | 0.22% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中青旅、云南铜业、南京高科、台海核电、威创股份、新和成、晨鸣纸业、牧原股份、胜利精密、雏鹰农牧；退出：中国医药、中航机电、冠豪高新、厦门国贸、圣农发展、外运发展、天齐锂业、科力远、西藏矿业、陕国投A
2016-12-31 新进：ST未名、中国平安、亨通光电、华丽家族、厦门国贸、广联达、翰宇药业、苏州高新、隆基绿能、顺网科技；退出：中青旅、云南铜业、南京高科、台海核电、威创股份、新和成、晨鸣纸业、牧原股份、胜利精密、雏鹰农牧
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 陕国投A | 0.04 | 18.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 西藏矿业 | 0.05 | -26.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航机电 | 0.13 | 21.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 圣农发展 | 0.04 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.08 | -10.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国医药 | 0.04 | 22.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 外运发展 | 0.11 | 3.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 冠豪高新 | 0.1 | -3.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 科力远 | 0.1 | -13.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 厦门国贸 | 0.03 | 10.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 晨鸣纸业 | 0.23 | 12.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 云南铜业 | 0.22 | 14.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新和成 | 0.23 | -12.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 威创股份 | 0.22 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 台海核电 | 0.22 | 7.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 胜利精密 | 0.23 | -20.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 雏鹰农牧 | 0.22 | -3.46 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.23 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 南京高科 | 0.23 | -4.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中青旅 | 0.23 | 2.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 陕国投A | 0.04 | 18.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 西藏矿业 | 0.05 | -26.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航机电 | 0.13 | 21.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 圣农发展 | 0.04 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.08 | -10.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国医药 | 0.04 | 22.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 外运发展 | 0.11 | 3.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 冠豪高新 | 0.1 | -3.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 科力远 | 0.1 | -13.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 厦门国贸 | 0.03 | 10.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广联达 | 0.49 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST未名 | 0.48 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 顺网科技 | 0.48 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 翰宇药业 | 0.48 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 0.52 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华丽家族 | 0.49 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 苏州高新 | 0.47 | -6.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 厦门国贸 | 0.48 | 10.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.52 | 18.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.56 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 晨鸣纸业 | 0.23 | 12.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 云南铜业 | 0.22 | 14.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 新和成 | 0.23 | -12.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 威创股份 | 0.22 | -8.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 台海核电 | 0.22 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 胜利精密 | 0.23 | -20.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 雏鹰农牧 | 0.22 | -3.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.23 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南京高科 | 0.23 | -4.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中青旅 | 0.23 | 2.49 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 14/16；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。